Egzamin CFA®

Egzamin CFA

Istnieje wiele poświadczeń i stopni, które może posiadać specjalista finansowy, jednak nikt inny niż Chartered Financial Analyst® lub CFA® zyskuje szacunek lub tak rygorystycznie koncentruje się na rozwijaniu umiejętności i wiedzy inwestycyjnej. Magazyn The Economist określił kartę CFA® jako „złoty standard”, pisząc, że:

[Ta] kwalifikacja jest w przybliżeniu równoważna specjalnemu podyplomowemu dyplomowi finansowemu, obejmującemu mieszankę ekonomii, etyki, prawa i księgowości… Podczas gdy na całym świecie dostępnych jest dziesiątki tysięcy stopni finansowych, od doskonałych do bezwartościowych, tam jest tylko jednym CFA®, zarządzanym i badanym przez amerykańskie stowarzyszenie specjalistów finansowych, CFA® Institute.

Moja droga do zdobycia karty CFA® była dość ekscytująca, wzbogacająca i stanowiąca wyzwanie. Było wiele wzlotów i upadków - zdałem od razu CFA® Level 1 i CFA® Level 2, jednak CFA® Level 3 był twardym orzechem do zgryzienia. Zaliczenie CFA® Poziom 3 zajęło mi 3 próby. Karta CFA® okazała się szczególnie korzystna dla mojej kariery analityka ds. Equity Research. Niedawno otrzymałem niesamowitą wiadomość, że mój młodszy brat Neeraj Vaidya (pracuje razem z dyrektorem generalnym globalnej firmy i mieszka w Dubaju) również zdał egzamin CFA® Level 3. Nie może się teraz doczekać ubiegania się o kartę CFA®. Jestem pewien, że ma przed sobą wspaniałą karierę.

Stawiasz się na egzamin CFA® Level 1? - Spójrz na ponad 70 godzin samouczków szkoleniowych CFA® poziomu 1

Nie przegap też CFA - Ważne daty i harmonogramy

Jeśli niektórzy z was nie wiedzą, czy CFA® czy FRM, oto krótka infografika, która może wam trochę pomóc - CFA® kontra FRM

Przeszkoliłem i prowadziłem jako mentor setki studentów do egzaminu CFA® i mam teraz nadzieję, że rozpowszechnię wiedzę o tym najcenniejszym programie CFA® na moim blogu. Ten artykuł skupia się na nakrętkach i śrubach do egzaminu CFA® -

Co to jest egzamin CFA?

Program Chartered Financial Analyst (CFA®), zarządzany przez CFA® Institute, oferuje program nauczania i egzamin na poziomie magisterskim, mający na celu poszerzenie wiedzy praktycznej i umiejętności praktycznych związanych z podejmowaniem decyzji inwestycyjnych.

Dlaczego warto przystąpić do egzaminu CFA®?

Biorąc pod uwagę czas, pieniądze i wysiłek, czy naprawdę warto dążyć do uzyskania oznaczenia CFA®? Poniżej znajdują się główne powody, dla których warto dążyć do CFA® -

• • CFA® to najbardziej rozpoznawalne na całym świecie oznaczenie dla specjalistów ds. Finansów.
  • Nie tylko pracodawcy, ale także klienci uważają posiadaczy kart CFA® za ekspertów w dziedzinie finansów.
  • Rozwój kariery dzięki oznaczeniu CFA® nie jest trudny. Ten program jest niezwykle przydatny w bankowości inwestycyjnej, zarządzaniu portfelem, badaniach inwestycji i analizie bezpieczeństwa itp.
  • Niedawna ankieta przeprowadzona przez CFA® Institute wykazała, że ​​posiadacze kart CFA® pracują głównie jako zarządzający portfelem (22%), analitycy ds. Badań (14%) i dyrektorzy generalni (7%)

źródło - CFA® Institute

Dodatkowo w lipcu 2016 roku Instytut CFA® przeprowadził ankietę wśród kandydatów do egzaminu CFA® i uznał poniższe powody za główną motywację do przystąpienia do tego egzaminu:

• • 37% przystępuje do tego egzaminu ze względu na otwierające się możliwości rozwoju kariery
  • Kolejne 20% robi to, aby osiągnąć wyższy poziom wiedzy
  • 10% uważa, że ​​zwiększa to szanse na znalezienie pracy.

Możesz pobrać pełne szczegóły ankiety tutaj - Ankieta CFA®

Format egzaminu CFA®

Poniższa tabela przedstawia ważne obszary egzaminu CFA®.

Najważniejsze informacje o formacie egzaminu CFA®

Egzamin CFA® Level 1

• Ten egzamin koncentruje się przede wszystkim na rozwijaniu podstawowych pojęć z zakresu finansów.
• Format pytań wielokrotnego wyboru ułatwia egzaminatorom, jednak należy pamiętać, że średnio na jedno pytanie masz około 1,5 minuty.
• Brak oznakowania negatywnego

Egzamin CFA® Level 2

• Forma egzaminu to mini-sprawy o przeciętnej długości 1,5 strony
• Każdy zestaw przedmiotów lub mini-przypadki mają po sześć pytań, a odpowiedzi na każde pytanie mogą zależeć od wcześniej udzielonego pytania.
• Brak oznakowania negatywnego

Egzamin CFA® Level 3

• Najważniejsze, aby pamiętać, że sesja poranna to format eseju, w którym zdający muszą rozwiązać studia przypadku i napisać odpowiednie odpowiedzi
• Sesja popołudniowa jest podobna do formatu CFA® Poziom 2, gdzie są mini studia przypadków z odpowiedziami na pytania wielokrotnego wyboru
• Brak oznakowania negatywnego

Waga egzaminu CFA® / podział

Poniżej znajdują się obszary tematyczne CFA® (2020) na każdym poziomie.

CFA® poziom 1

• Głównym celem egzaminu CFA® poziomu 1 jest stworzenie solidnych podstaw w finansach.
• Należy pamiętać, że raportowanie i analiza finansowa, etyka i analiza ilościowa stanowią blisko 50% wagi egzaminu. Jeśli uzyskasz dobry wynik w tych 3 tematach, istnieje duża szansa na zdanie egzaminu CFA® Level 1. Jednak innych tematów nie można zignorować, a niektóre z nich są łatwiejsze i możesz w nich zdobyć dobre punkty.
• Egzamin CFA® Level 1 jest stosunkowo łatwiejszy dla absolwentów finansów i osób z wcześniejszą znajomością rachunkowości.
• Absolwenci kierunków niefinansowych (inżynierowie, nauki ścisłe, sztuka itp.) Mogą uznać sprawozdawczość i analizę finansową za nieco trudne. Nie możesz się jednak zbytnio martwić. Jeśli poświęcisz odpowiedni czas na ten temat, powinieneś przepłynąć. Możesz rzucić okiem na ten samouczek dotyczący finansów dla niefinansowych
• Jako inżynier i MBA Finance uważam, że raportowanie finansowe i analiza ilościowa oraz analiza ilościowa są nieco łatwiejsze do zbadania. Muszę jednak przyznać, że bardzo walczyłem z etyką i ekonomią.  

CFA® poziom 2

• • CFA® poziom 2 jest nieco trudniejszym egzaminem w porównaniu z CFA® poziom 1 z 2 powodów a) program nauczania jest teraz trudniejszy w porównaniu z CFA® poziom 1 oraz b) konkurencja odbywa się pomiędzy poważnymi kandydatami, którzy zdali egzamin na poziomie 1.
  • Cztery tematy - etyka, sprawozdawczość i analiza finansowa, inwestycje kapitałowe i stały dochód to ok. 50% -80% wagi.
  • Główna zmiana we wzorcu polega na tym, że istnieje zestaw 21 pozycji (każdy około 400-800 słów) z sześcioma pytaniami wielokrotnego wyboru w każdej sesji (sesja poranna i popołudniowa). Te sześć pytań może być od siebie zależnych lub niezależnych.  

CFA® poziom 3

• • Główną sztuczką w egzaminie CFA® Level 3 jest arkusz pytań typu esej. Po raz pierwszy na egzaminie CFA® masz napisać wypracowania.
  • Podstawą eseju jest zarządzanie portfelem (o wadze 45%). Powszechnie uważa się, że artykuł z pytaniami typu esej stwarza sytuacje, w których można zrobić lub zepsuć. Okazuje się, że egzamin popołudniowy składający się z pytań z zestawu przedmiotów jest stosunkowo łatwiejszy dla większości kandydatów
  • Jestem typowym laptopem i gadżetem i nie używam dużo długopisu i notatnika. Do tego egzaminu po prawie 5 latach wybrałem długopis do poważnego pisma ręcznego i zdałem sobie sprawę, że moje pismo jest ledwo czytelne. Musiałem trochę poćwiczyć pisanie ręczne, aby przekroczyć minimalny poziom czytelności. Już wtedy przypominam sobie, że po porannej sesji bolały mnie ręce, więc lepiej przećwicz pisanie (ręczne).  

Opłaty za egzamin CFA®

Poniżej znajdują się opłaty egzaminacyjne za egzamin CFA® czerwiec 2020 (poziomy I, II, III)

• • Opłata za pierwszą rejestrację wynosi 700 USD. Pamiętaj też, że wcześniejsza rejestracja na egzamin jest znacznie tańsza. Opłaty egzaminacyjne trzeciego terminu (1450 USD) kosztują prawie dwa razy więcej niż pierwszego terminu (700 USD).

Wyniki i zdawanie CFA®

Wyniki CFA® są zwykle ogłaszane po ośmiu tygodniach od daty egzaminu CFA. Wyniki egzaminów CFA® Level 1 i 2 są dostępne zarówno na stronie internetowej CFA® Institute, jak i za pośrednictwem poczty elektronicznej. Wyniki CFA® Level 3 są dostępne w ciągu dziesięciu tygodni po dniu egzaminu.

Spośród każdych 100 Kandydatów do CFA® tylko 15 kandydatów w końcu to rozwiąże!

Zanim omówimy indywidualny poziom wskaźników zdawalności egzaminu CFA®, warto przyjrzeć się ogólnemu wskaźnikowi ukończenia. Wskaźnik ukończenia (%) to liczba kandydatów, którzy łącznie zdali egzaminy CFA® na poziomie 3, podzielona przez łączną liczbę wszystkich kandydatów, którzy kiedykolwiek zdawali egzamin CFA®. Ta liczba daje nam ogólne wyobrażenie o tym, ilu ostatecznie ścigało i wyczyściło wszystkie 3 poziomy

• • Od momentu powstania łącznie 15,4% Kandydatów CFA® zdało egzaminy CFA® Poziom 3
  • Ostatnio (2005-2014A), całkowity wskaźnik ukończenia studiów wyniósł 14,6%
  • Oznacza to, że spośród każdych 100 kandydatów do CFA® około 15 kandydatów do CFA® zda ostatecznie CFA® poziom 3, jednak pozostałych 85 kandydatów może ostatecznie zrezygnować.

Spójrzmy teraz na wskaźniki zdawalności dla każdego poziomu

Wskaźnik zdawania egzaminu CFA® Level 1 jest bliski 45%

• • W ciągu ostatnich 10 lat wskaźnik zdawalności egzaminu CFA® Level 1 mieścił się w przedziale od 43% do 45%, przy średnim zdawaniu 43%
  • Średnia zdawalności z grudniowego egzaminu wyniosła 43%
  • Średnia zdawalności egzaminu z grudnia 2018 wyniosła 45%
  • Średnia zdawalności egzaminu z czerwca 2014 r. Była wyższa i wyniosła 40% (ciekawe!)
  • Średni wskaźnik zdawalności dla CFA 2015 wymaga poziomu 1-42%, poziomu 2-46% i poziomu 3-54%.
  • Średni wskaźnik zdawalności dla CFA 2016 potrzebujesz CFA Poziom 1- 43%, CFA poziom 2-46% i CFA poziom 3- 54%
  • Średni wskaźnik zdawalności dla CFA 2017 potrzebujesz CFA Poziom 1-43%, CFA poziom 2-47% i CFA poziom 3-54%
  • Średni wskaźnik zdawalności dla CFA 2018 potrzebujesz CFA Poziom 1- 43% CFA poziom 2-45% i CFA poziom 3- 56%
  • Średni wskaźnik zdawalności dla CFA 2019 potrzebujesz CFA Level 1-41% CFA level 2-44% i CFA level 3-56%

Wskaźnik zdawania egzaminu CFA® Level 2 jest bliski 44%

• • W ciągu ostatnich 10 lat wskaźnik zdawalności egzaminu CFA® Level 2 wahał się od 32% do 56%, przy średnim zdawaniu 44%
  • Odsetek zdawanych egzaminów w czerwcu 2014 r. Był najwyższy i wyniósł 46% w ciągu ostatnich 8 lat
  • Aby wyczyścić CFA 2015, potrzebujesz poziomu 1-42%, poziomu 2-46% i poziomu 3-54%.
  • CFA 2016 potrzebujesz CFA Level 1-43%, CFA level 2-46% i CFA level 3-54%
  • CFA 2017 potrzebujesz CFA Level 1-43%, CFA level 2-47% i CFA level 3-54%
  • CFA 2018 potrzebujesz CFA Level 1-43%, CFA level 2-45% i CFA level 3-56%
  • CFA 2019 potrzebujesz CFA Level 1-41%, CFA level 2-44% i CFA level 3-56%

Masz 50:50 szans na zdanie egzaminu CFA® Level 3 

• • W ciągu ostatnich 10 lat wskaźnik zdawalności egzaminu CFA® Level 3 wahał się od 50% do 76%, przy średnim zdawaniu 56%
  • Średni współczynnik zdawalności z 14 lat na wszystkich trzech poziomach CFA (od 2003 do 2016) wyniósł 52%
  • Wskaźnik zdawalności egzaminu CFA® Level 3 (czerwiec 2018) wynosi 56%.
  • Wskaźnik zdawalności egzaminu CFA® Level 3 (czerwiec 2019) wynosi 56%.

CFA® Curriculum vs Schweser?

Aby odpowiedzieć na powyższe pytanie, przyjrzyjmy się najpierw wysokopoziomowemu porównaniu między nimi.

Należy pamiętać, że w firmie Schweser dostępnych jest wiele pakietów. Dla powyższego porównania podałem cenę ich pakietu Essential Self-study. Zanim spróbuję odpowiedzieć na powyższe pytanie, najważniejszym pytaniem, które musisz sobie zadać, jest to, ile czasu zamierzasz (biorąc pod uwagę rzeczywistość) poświęcić na egzamin CFA® Level 1. Twoje przygotowanie (notatki programowe CFA® vs notatki Schwesera) będzie całkowicie zależało od ilości czasu, jaki chcesz poświęcić.

Poniżej znajduje się zestaw wskazówek, które mogą się przydać (dotyczy tylko egzaminu CFA® Level 1

Masz 5-miesięczny czas na przygotowanie się do egzaminu?

Spójrzmy prawdzie w oczy, nie masz zbyt wiele czasu na przygotowanie i zdanie egzaminu CFA® Level 1. Masz jednak wystarczająco dużo czasu, aby oddać swoje najlepsze ujęcie. W związku z tym polecam następujące -

• Zapomnij o podręcznikach programowych CFA®. Kierując się zwykłą mądrością rozpowszechnianą na większości forów CFA®, przejrzenie podręczników do programu nauczania CFA® zajmuje około 200+ godzin (których oczywiście brakuje)
• Przejdź przez samouczki wideo Schweser. Może to zająć maksymalnie 20 godzin i jest to dobry punkt wyjścia do przygotowania się do egzaminu.
• Po obejrzeniu nagrań przejrzyj szczegółowo notatki Schwesera. Chociaż są to skrócone wersje książek CFA®, uważam, że są one wystarczające, aby zapewnić zdanie egzaminu. Czytanie notatek Schwesera zajmie około 80 godzin
• Pozostały czas (jeśli w ogóle) musisz poświęcić na wypróbowanie jak największej liczby Mock Papers i rewizję koncepcji.
• Miałem tylko 5 miesięcy na przygotowanie się do egzaminu CFA® Level 1 i wykorzystałem tę strategię, aby zdać egzamin CFA® poziom 1.

Masz 200-250 godzin na przygotowanie do egzaminu?

Jeśli możesz spędzić 200-250 godzin przygotowując się do egzaminu, staniesz przed dylematem - czy powinienem dotknąć podręczników programu CFA®, czy spojrzeć na notatki Schwesera, czy też na oba?

• • Szczerze mówiąc, będziesz musiał zdecydować o jednym z dwóch, ale nie obu. Albo możesz przeczytać podręczniki CFA® raz (tak, tylko raz!), Albo możesz opanować Schwesera, ucząc się z ich samouczków wideo, czytając notatki kilka razy, ćwicząc próbne prace itp., A wszystko to w 200-250 godzin
  • Moja sugestia byłaby taka, aby jeszcze nie dotykać podręczników CFA® i spędzać czas na doskonaleniu koncepcji Schweser zgodnie z harmonogramem podanym na poniższym wykresie

Masz luksus spędzenia 300 godzin?

Jeśli masz ponad 300 godzin, gorąco polecam połączenie książek CFA® Curriculum, a także notatek Schwesera.

• • Najlepszym sposobem jest rozpoczęcie od Samouczków wideo Schweser i przejście do notatek Schweser, tak aby upewnić się, że uwzględniono wszystkie ważne zagadnienia z punktu widzenia egzaminów.
  • Następnie radziłbym zapoznać się z przykładami CFA® Blue Box (omówionymi w rozdziałach), a następnie z pytaniami na koniec rozdziału (EOC). Może to zająć kolejne 80–100 godzin.

Jeśli masz mniej niż 100 godzin

• • Brutalna rada: Idź do domu! Nie próbuj szczęścia. Już wydałeś ponad 1000 USD na rejestrację egzaminu. Po co marnować tę próbę?
  • Rozważ opcję wypłaty, jeśli zarejestrowałeś się już na egzamin CFA®. Polityka wypłat oferowana przez instytut CFA® może się przydać. Kliknij, aby poznać szczegóły.  

Wymagania dotyczące rejestracji

Aby zakwalifikować się do programu CFA®, należy spełnić dwa podstawowe wymagania -

• Mieć tytuł licencjata (lub równoważny) w USA   lub być na ostatnim roku studiów licencjackich w momencie rejestracji
  • lub mieć czteroletnie kwalifikowane, doświadczenie zawodowe (nie musi być związane z inwestycjami)
  • lub połączenie pracy i doświadczenia w college'u, które wynosi co najmniej cztery lata.
  • Należy pamiętać, że stanowiska w niepełnym wymiarze godzin nie kwalifikują się , a suma czterech lat musi zostać naliczona przed rejestracją
• Posiadanie ważnego międzynarodowego paszportu podróżnego  - jest to wymagane do zapisania się na egzamin CFA® i rejestracji

Możliwości stypendialne

CFA® Institute zapewnia dwa rodzaje stypendiów -

Uzyskaj stypendium

• • Jest to stypendium oparte na potrzebach przeznaczone dla tych, których nie stać na pełne opłaty za program CFA®.
  • Oprócz potrzeb finansowych pod uwagę brane są również inne czynniki, takie jak osiągnięcia naukowe, zawodowe lub inne kandydata, zainteresowanie kandydata realizacją karty CFA®, przeszkody pokonane przez kandydata itp.
  • Ponad 2600 stypendiów Access jest przyznawanych kandydatom do programu CFA® każdego roku kalendarzowego.

  Stypendium świadomości

• • Jest to przyznawane kluczowym wpływowym osobom ze środowiska akademickiego i społeczności finansowej.
  • To stypendium uświadamiające ma na celu podniesienie świadomości na temat programów CFA® Institute wśród kluczowych wpływowych osób, umożliwiając niektórym strategicznie rozmieszczonym grupom i osobom rozpowszechnianie i / lub otrzymywanie rejestracji na egzaminy po obniżonych cenach.  

Aby uzyskać więcej informacji, możesz zapoznać się ze stroną stypendialną CFA®

Przydatne zasoby dotyczące przygotowania do egzaminu CFA®

• • Kurs studiów CFA® - Instytut CFA®
  • Materiał próbki CFA® Poziom 1 - Schweser
  • Samouczki wideo CFA® - Irafanulla
  • Informacje o egzaminie CFA® - Wikipedia
  • Forum dyskusyjne CFA® - AnalystForum
  • Egzamin CFA® vs FRM

Co następne?

Jeśli nauczyłeś się czegoś nowego lub podobał Ci się post, zostaw komentarz poniżej. Powiedz mi co myślisz. Wielkie dzięki i uważaj. Przyjemnej nauki!

Przydatne posty

• Egzamin CFA poziom 2
• CFA® i MBA
• Porównanie CFA® i FRM
• Trudność CFA® vs CFP

„CFA Institute nie popiera, nie promuje ani nie gwarantuje dokładności ani jakości Wallstreetmojo. CFA® i Chartered Financial Analyst® są zastrzeżonymi znakami towarowymi będącymi własnością CFA Institute. ”