Definicja funduszu hedgingowego

Fundusz hedgingowy to portfel inwestowany w agresywny sposób, utworzony poprzez łączenie różnych inwestorów i funduszy inwestorów instytucjonalnych, i inwestujący w różnorodne aktywa, które na ogół stanowią pulę aktywów zapewniających wysokie zwroty w zamian za wyższe ryzyko za pomocą różnych technik zarządzania ryzykiem i technik zabezpieczających

Wyjaśnienie

Aby w nie inwestować, potrzebujesz pieniędzy, takich jak Bill Gates, a do zarządzania nimi potrzebujesz Mózgów, takich jak Einstein. Fundusze hedgingowe znalazły się w centrum uwagi ze względu na różne stosowane strategie i niesamowite zwroty. Postawili przed tradycyjnym sektorem funduszy poważne wyzwanie. Przyciągają one więcej uwagi i zainteresowania mediów niż sektor tradycyjny. Musiałeś też dużo słyszeć o funduszach hedgingowych.

Udało im się pozyskać grupę utalentowanych zarządzających funduszami dzięki lukratywnym pakietom wynagrodzeń. Przez lata przyciągały one bardzo silny przepływ kapitału.

Można powiedzieć, że fundusz hedgingowy to rodzaj inwestycji puli. Ale czy nie jest tym samym funduszem powierniczym? Więc co sprawia, że Hedge Fund różni się od pozostałych?

Główna różnica to:

Inwestycje w fundusze hedgingowe są otwarte tylko dla ograniczonej grupy inwestorów, a ich wyniki mierzy się w jednostkach bezwzględnego zwrotu.

Jeśli pójdziesz za nomenklaturą funduszy hedgingowych, termin hedge (hedging) dosłownie oznacza obniżenie ogólnego ryzyka. Odbywa się to zwykle poprzez zajęcie pozycji aktywów, która pomaga zrównoważyć istniejące ryzyko.

Jak działają fundusze hedgingowe?

Zajmuje zarówno długie, jak i krótkie pozycje.
Używa Arbitrage.
Obejmuje również kupno i sprzedaż niedowartościowanych papierów wartościowych.
Handluje opcjami lub obligacjami.
I zasadniczo inwestuje w każdą okazję, która istnieje na rynku.
Można więc powiedzieć, że jego głównym celem jest zmniejszenie zmienności i ryzyka oraz ochrona kapitału.

Chociaż mówimy o zmniejszaniu ryzyka, możesz być zdumiony, wiedząc, jak robią to fundusze hedgingowe. W tym celu używają różnych instrumentów i zadziwiająco dziwnych strategii. Są również elastyczni w swoich opcjach inwestycyjnych.

Rozumiem przez to, że mogą używać krótkiej sprzedaży, dźwigni finansowej, instrumentów pochodnych, takich jak opcje sprzedaży, kupna, opcje, kontrakty futures itp.

Cóż, to wiele różnych rzeczy w jednym zdaniu. Więc przejdźmy teraz do przodu i spójrzmy na jego cechy.

Charakterystyka funduszy hedgingowych

Jedną z powszechnych i częstych rzeczy, które można zauważyć w przypadku funduszy hedgingowych, jest to, że różnią się one ogromnie pod względem zwrotu z inwestycji, zmienności i ryzyka.

Niektóre z nich mają możliwość dostarczania nierynkowych zwrotów skorelowanych.
Głównymi inwestorami w fundusze hedgingowe są fundusze emerytalne, fundusze kapitałowe, firmy ubezpieczeniowe, banki prywatne oraz osoby o wysokim majątku netto, osoby fizyczne i rodziny.
Fundusze Hedgingowe są zarządzane przez doświadczonych specjalistów inwestycyjnych.
Są to inwestycje niepłynne.
Mają niewiele lub żadnych przepisów.
Znane są z agresywnych strategii inwestycyjnych.

Struktura organizacyjna funduszy hedgingowych

Główną strukturą organizacyjną, którą znajdziesz dla funduszy hedgingowych, jest ta z modelem partnerstwa ogólnego / komandytowego.
Komplementariusze są tutaj zaangażowani w przejęcie odpowiedzialności za zarządzanie funduszem, natomiast komandytariusze są zaangażowani w dokonywanie inwestycji w spółkę. Komandytariusze odpowiadają jednak tylko do wpłaconego kapitału.
Ponadto typową strukturą stosowaną dla komplementariuszy jest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością to podatkowy podmiot podatkowy, a odpowiedzialność inwestorów jest ograniczona do wysokości ich inwestycji.

Możesz zapoznać się z infografiką przedstawiającą schematyczne przedstawienie Funduszu Hedge Fund?

Czas czytania: 90 sekund

Struktury opłat funduszy hedgingowych

Zarządzający funduszami hedgingowymi są wynagradzani dwoma rodzajami opłat:

Opłata za zarządzanie
Opłata motywacyjna oparta na wynikach

Opłata za zarządzanie jest mierzona według zarządzanych aktywów i jest zwykle obliczana jako procent wielkości funduszu. Opłata ta może wynosić 1-4% zarządzanych aktywów netto, jednak najczęściej spotykany zakres to 1-2%.

Opłaty motywacyjne zależne od wyników mogą wynosić 15–20% zysku osiągniętego przez fundusz hedgingowy.

Ze względu na wysokie opłaty motywacyjne, zarządzający funduszami hedgingowymi zawsze dążą do osiągnięcia bezwzględnych zwrotów, a nie tylko do pokonywania stóp referencyjnych.

Inwestorzy w fundusze hedgingowe

Poniżej znajdują się główni inwestorzy w fundusze hedgingowe:

Fundusze emerytalne
Fundacje charytatywne
Dotacje uniwersyteckie
Osoby o wysokiej wartości netto

Minimalne wymogi inwestowania w fundusz hedgingowy

Pamiętaj, że fundusze hedgingowe nie są dla wszystkich. Aby inwestować w fundusze hedgingowe, musisz spełnić definicję akredytowanego inwestora. Będziesz uznawany za akredytowanego inwestora, jeśli spełniasz następujące wymagania:

Majątek netto przekraczający 1 milion dolarów, posiadany samodzielnie lub wspólnie z małżonkiem.
Zarobił 200 000 $ w każdym z ostatnich dwóch lat.
Zarobiłeś 300 000 $ w każdym z ostatnich dwóch lat, gdy był połączony ze współmałżonkiem.
Mając uzasadnione oczekiwanie, że w przyszłości zarobi taką samą kwotę.

Strategie funduszy hedgingowych

Fundusze hedgingowe mają dostęp do różnorodnych strategii zabezpieczających. Niektóre z nich są wymienione poniżej:

Akcje długie / krótkie
Rynek neutralny
Arbitraż w sprawie fuzji
Arbitraż zamienny
Arbitraż dotyczący struktury kapitału
Arbitraż o stałym dochodzie
Oparta na wydarzeniach
Globalne makro
Tylko krótkie

Aby dowiedzieć się więcej o strategiach zawartych w programie, zapoznaj się z naszym szczegółowym artykułem na temat strategii funduszy hedgingowych.

Kluczowe różnice między funduszami hedgingowymi a funduszami powierniczymi

Występ

Wyniki funduszy powierniczych są mierzone w odniesieniu do odpowiedniego indeksu. Na przykład indeks S&P 500 lub inne podobne fundusze inwestycyjne w tym sektorze. Oczekuje się, że fundusze hedgingowe przyniosą zyski, mimo spadku wskaźników względnych.

Rozporządzenie

Fundusze powiernicze podlegają ścisłym regulacjom. Z drugiej strony fundusze hedgingowe nie są tak regulowane, jak fundusze powiernicze.

Opłaty

Opłaty uiszczane w przypadku Funduszy Inwestycyjnych zależą od odsetka zarządzanych aktywów. W przypadku funduszy hedgingowych obowiązują stałe opłaty oraz opłaty motywacyjne, które są wypłacane zarządzającym funduszami.

Niestabilne warunki

Tam, gdzie fundusze inwestycyjne nie są w stanie uratować swojego portfela przed spadającymi rynkami, fundusze hedgingowe są w stanie to zrobić ze względu na różne stosowane strategie.

Przyszła wydajność

Można powiedzieć, że wyniki funduszy inwestycyjnych w dużej mierze zależą od kierunku rynków akcji. Jednak w przypadku funduszy hedgingowych na przyszłe wyniki nie ma drastycznego wpływu kierunek rynku akcji. Znów zasługa zastosowanych tutaj niesamowitych strategii.

Korzyści z funduszy hedgingowych

Większość funduszy hedgingowych ma niesamowite strategie opracowane przez swoich bystrych zarządzających funduszami. Dzięki temu fundusze są w stanie generować dodatnie zwroty zarówno na rosnących, jak i spadających rynkach akcji i obligacji.
Dostępnych jest wiele strategii funduszy hedgingowych, które pomogą Ci osiągnąć cel inwestycyjny.
Pamiętaj, aby zmniejszyć ogólne ryzyko portfela, jeśli włączysz fundusze hedgingowe do swojego zrównoważonego portfela.
Lata statystyk i danych pomogły w udowodnieniu, że fundusze hedgingowe mają wyższe zwroty i niższe ogólne ryzyko niż tradycyjne fundusze inwestycyjne.
Jest to długoterminowe rozwiązanie inwestycyjne.
Pomaga w dywersyfikacji portfela.

Wskazówki dotyczące inwestowania w fundusze hedgingowe

Bądź akredytowanym inwestorem - aby zostać akredytowanym inwestorem, musisz osiągnąć minimalny poziom inwestycji i dochodu. Dowiedz się, na czym stoisz, zanim zainwestujesz.
Poznaj opłaty - opłata za zarządzanie może wynosić od 1% do 2%, a opłata motywacyjna do 20%. Zapoznaj się z opłatami, ponieważ opłaty mogą mieć duży wpływ na zwrot z inwestycji.
Zapoznaj się z prospektem funduszu - zapoznaj się z prospektem funduszu i innymi powiązanymi materiałami. Upewnij się, że rozumiesz warunki, związane z tym ryzyko, strategie, horyzont czasowy itp.
Poznaj ograniczenia, jeśli istnieją - dokładnie zapoznaj się z możliwościami wykupu i okresem blokady.

Wniosek

A więc chodzi o to, czym jest fundusz hedgingowy, który musiałem wnieść. Z tego, co do tej pory słyszeliśmy o funduszach hedgingowych, możemy powiedzieć, że fundusze hedgingowe przyniosły innowacyjne strategie inwestycyjne w świecie inwestowania. Dało to nowe poczucie ekscytacji społeczności inwestorów.

Więc co powiesz, brzmi jak świetny pomysł na inwestowanie?

Inne ciekawe artykuły związane z funduszami hedgingowymi

Original text

Contribute a better translation

Oblicz współczynnik zabezpieczenia
Bankowość inwestycyjna a zarządzający funduszami hedgingowymi
Praca w funduszu hedgingowym
Ryzyko związane z funduszami hedgingowymi