Relacja długu do PKB

Co to jest stosunek długu do PKB?

Wskaźnik PKB do zadłużenia jest miarą używaną do porównywania zadłużenia kraju z jego produktem krajowym brutto (PKB) i mierzy dźwignię finansową gospodarki, czyli zdolność do spłaty zadłużenia. Kraj o wysokim wskaźniku nie tylko miałby trudności ze spłatą swojego zadłużenia, ale także nie byłby w stanie dochodzić długu od swoich pożyczkodawców, ponieważ istnieje większe prawdopodobieństwo, że nie będzie spłacał zobowiązań.

Formuła relacji długu do PKB

Poniżej podano wzór służący do obliczania relacji długu do PKB.

Stosunek zadłużenia do PKB = całkowity dług kraju / całkowity PKB kraju

Kraj o wysokim wskaźniku będzie starał się ożywić swoją gospodarkę i wzrost, aw zamian potrzebowałby także dużych środków finansowych. Jednak ze względu na wysoki wskaźnik często nie jest w stanie pozyskać pieniędzy z rynków krajowych i międzynarodowych. Kraje starają się obniżyć swój wskaźnik, ale nie jest to zmiana z dnia na dzień i mija kilka lat, aby go obniżyć. Niepokój w tym współczynniku jest często widoczny podczas recesji gospodarczej, wojny lub innych praktyk kredytowych w kraju. Jest wyrażony w procentach, ale można przeprowadzić dalszą analizę wymiarową, aby obliczyć liczbę lat, w których można spłacić dług.

Według MFW w 2019 r. Wskaźnik zadłużenia do PKB Japonii wynosi 234,18% i jest najwyższy, a następnie Grecji - 181,78% i Sudanu - 176,02%. Stany Zjednoczone - 109,45%, Francja - 96,2%, Wielka Brytania - 85,92%, Indie - 67,29%, a Chiny - 54,44%.

Zgodnie z danymi MFW poniżej znajduje się wykres przedstawiający stosunek długu do PKB dla kilku krajów w 2018 i 2019 roku.

Jak wykorzystać relację długu do PKB?

Rząd używa tego współczynnika do planowania gospodarczego i finansowego. Przy wysokim stosunku zadłużenia do PKB, rząd często wpycha więcej pieniędzy do gospodarki, drukując nowe banknoty, emitując instrumenty walutowe; zapewniają niskie stopy procentowe bankom i sektorom ubezpieczeniowym oraz otwierają nowe możliwości dla obywateli. Umożliwia inwestorom w obligacje skarbowe porównywanie poziomów zadłużenia między krajami.

Z badania przeprowadzonego przez Bank Światowy wynika, że ​​jeśli relacja długu do PKB przekracza przez długi czas 77%, to na każdy punkt procentowy długu powyżej tego poziomu spowalnia wzrost gospodarczy o 1,7%. W przypadku gospodarek rozwijających się stopa wzrostu spadnie o 2% za każdy dodatkowy punkt procentowy długu powyżej 64%.

Przykłady relacji długu do PKB

Poniżej znajduje się kilka prostych przykładów, które pozwalają lepiej zrozumieć tę koncepcję.

Możesz pobrać ten szablon Excel dotyczący wskaźnika zadłużenia do PKB tutaj - szablon programu Excel dotyczący wskaźnika zadłużenia do PKB

Przykład 1

Powiedzmy, że chcemy obliczyć relację długu do PKB dla 5 krajów (hipotetycznie). Do tego potrzebowalibyśmy ich całkowitego zadłużenia i całkowitego PKB.

Obliczanie stosunku zadłużenia do PKB kraju A

• = 50/75
• = 66,67%

Podobnie możemy obliczyć dla pozostałych krajów.

Jak widać, kraj B ma najwyższy PKB, co oznacza, że ​​będzie miał trudności ze spłatą swoich długów. Często zakłada się, że kraje o wskaźniku powyżej 100% mają szanse na niewykonanie zobowiązania, co nie jest prawdą. W powyższym przykładzie możemy zrozumieć, że Kraj Z może spłacić 78,26% całkowitego zadłużenia.

Zalety

• Pozwala inwestorom porównywać poziomy zadłużenia między krajami, zanim zainwestują w obligacje emitowane przez rządy.
• Pomaga rządom, ekonomistom zrozumieć tendencje i wzorce upadku gospodarki i pomaga im znaleźć rozwiązanie, które pozwoli im się z tego wydostać.

Niedogodności

• Współczynnik w pewnym stopniu daje krótkie wyobrażenie o wynikach gospodarki. Jednak ze względu na ogrom danych nie jest możliwe uzyskanie bardzo dokładnych szczegółów dotyczących zadłużenia i PKB gospodarki.
• Porównania między krajami nie można przeprowadzić wyłącznie na podstawie wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego. Każdy kraj jest inny pod względem wielkości, liczby ludności. Polityka rządu, stopa inflacji, itp. Należy również wziąć pod uwagę inne czynniki, które mają równą podstawę porównania przed inwestycją na giełdzie.

Wniosek

Dla rządu bardzo ważne jest, aby skupić się na swoim PKB, a także na relacji zadłużenia do PKB. Każdy kraj zaznacza swoje miejsce w świecie handlu i inwestycji, gdy ma stabilną i rozwijającą się gospodarkę. Posiadanie wyższego wskaźnika stawia je słabo na rynku międzynarodowym i zaczynają tracić swój zasięg na rynku międzynarodowym. Takie gospodarki zaczynają dostarczać towary i usługi po niższych kosztach, co sprawia, że ​​jeszcze trudniej im sprostać zadłużeniu (np. Grecja).

Jednak nie zawsze jest to prawdą również w przypadku krajów takich jak USA, Japonia, Niemcy itp., Ponieważ są to silne gospodarki i wykazują wzrost rok do roku. Ważne jest, abyśmy nie tylko przyjrzeli się takiej macierzy finansowej, ale także przeanalizowali trendy, aby dogłębnie je zrozumieć.