Bull Market vs Bear Market

Różnica między rynkiem byka i niedźwiedzia

Hossa odnosi się do optymistycznych ruchów na giełdzie, co oznacza wzrost cen akcji, spadek bezrobocia, a gospodarka jest dobra, natomiast bessy to pesymistyczny ruch na rynku, który wskazuje na spadek kursu akcji, wysokie bezrobocie i zbliżającą się recesję, oznacza, że ​​hossa jest przeciwieństwem bessy.

Giełda każdego kraju na świecie jest jak bicie serca, które jest niestabilne w zależności od różnych okoliczności. Rynek będzie zatem szedł w górę lub w dół, co w kategoriach finansowych określa się jako „hossę”, gdy ogólny scenariusz rynkowy jest optymistyczny, a giełda rośnie. Z drugiej strony, jeśli rynek porusza się w dół, określa się go jako „rynek niedźwiedzi”. Terminologie mają zastosowanie ze sposobu, w jaki każde z tych zwierząt atakuje swoich przeciwników. W odpowiednich scenariuszach byk wyrzuci swoje rogi w powietrze, podczas gdy niedźwiedź przybije łapami w zdobycz.

Hossa to okres, w którym gospodarka jest bardzo płynna, PKB w gospodarce rośnie, a tworzenie miejsc pracy również rośnie. W takim scenariuszu dobór zasobów jest łatwiejszy, ponieważ ogólny stan zdrowia jest stabilny. Jeśli inwestor jest optymistą, mówi się, że ma „optymistyczną perspektywę”.

Bessy na rynku są odwrotne, a gospodarka znajduje się w fazie recesji przez długi czas, a ceny akcji gwałtownie spadają. Wybór akcji staje się bardzo trudny, a inwestorzy koncentrują się na zarabianiu na sprzedaży akcji (krótka sprzedaż). Chociaż osoba o pesymistycznej opinii jest nazywana osobą o „niedźwiedzich perspektywach”, wielu przewiduje, że taka sytuacja będzie przejściowa, a stan ożywienia będzie tuż za rogiem.

Co to jest hossa?

Sytuację tę definiuje się jako rynek, na którym ceny notowanych papierów wartościowych stale rosną ze względu na korzystne scenariusze makroekonomiczne lub poprawę sytuacji wewnętrznej firmy lub sektora. Ogólnie terminologia ma zastosowanie do akcji, ale odnosi się również do innych klas aktywów, takich jak obligacje, FOREX i towary itp. Ponieważ prawa popytu i podaży wpływają na rynek, ceny na rynkach finansowych wzrosną, gdy podaż akcji spada i vice versa. Oto kilka ważnych faktów:

• Hossy poprzedza zaufanie Inwestorów, pozytywne oczekiwania i ogólny optymizm na rynku
• Na początkowych etapach większość zmian rynkowych ma charakter psychologiczny i niekoniecznie towarzyszą im silne informacje ekonomiczne lub zyski przedsiębiorstw.
• Na rynku instrumentów pochodnych popyt na opcje kupna będzie ogromny, ponieważ ogólne nastroje są optymistyczne i pozytywne.

Należy zauważyć, że „Bull Markets” ma zazwyczaj cztery fazy wskazujące na cykl życia:

• W pierwszym etapie wychodzimy z pesymistycznego podejścia, które pozostało po niedźwiedzim scenariuszu rynkowym. Ceny są niskie, a nastroje inwestorów dość słabe.
• Druga faza zapoczątkowuje ożywienie cen akcji, zysków przedsiębiorstw i ożywienie aktywności handlowej wraz ze wzrostem wskaźników ekonomicznych na ponadprzeciętnych poziomach.
• W trzeciej fazie indeksy rynkowe i papiery wartościowe osiągają nowe szczyty. Handel papierami wartościowymi nadal rośnie, a rentowność dywidend spada do niskiego poziomu, co wskazuje na wystarczającą płynność na rynku.
• W ostatniej fazie aktywność IPO jest wysoka, podobnie jak handel i spekulacje. Wskaźniki P / E akcji są najwyższe w historii.

Chociaż hossy oferują wiele możliwości zarabiania pieniędzy i wielu istniejących inwestycji, takie sytuacje nie trwają wiecznie i nie można przewidzieć dokładnego czasu ich wejścia i wyjścia. Inwestor musi wiedzieć, kiedy kupować i sprzedawać, aby zmaksymalizować zyski, i starać się zsynchronizować rynek.

Jednym z popularnych przykładów hossy jest „Long Bull Market of 1920”, który był napędzany boomem gospodarczym i dobrobytem, ​​który kupił konsumpcjonizm w USA, łatwą dostępnością kredytów i zwiększonymi możliwościami lewarowania. Sytuacja była na tyle optymistyczna, że ​​akcje kupowano za marżę, czyli akcje kupowane za pożyczone pieniądze.

Co to jest Bear Market?

Taka sytuacja obrazuje trend spadkowy na rynku w pewnym okresie. Rynki mają pesymistyczne podejście, a ceny aktywów albo spadają, albo oczekuje się, że spadną w najbliższej przyszłości. Będzie to kosztować inwestorów dużo pieniędzy, ponieważ ceny papierów wartościowych spadną we wszystkich sektorach, a zaufanie inwestorów również powinno spaść.

Charakterystyka i przyczyny bessy będą się różnić w zależności od okoliczności, ale cykle gospodarcze i nastroje inwestorów odgrywają kluczową rolę w przewidywanym kierunku i jak długo ma trwać. Niektóre ze wskaźników słabnącej gospodarki to:

• Niskie możliwości zatrudnienia
• Mniejszy dochód do dyspozycji w rękach ogółu społeczeństwa
• Spadające zyski biznesowe
• Istnienie kilku nowych dołków i dołków handlowych
• Krótka sprzedaż lub zwiększone wykorzystanie opcji sprzedaży
• Bezprecedensowe zmiany stawek rządowych lub różnych stawek podatkowych

Niedźwiedzie rynki mają zazwyczaj 4 fazy ich występowania:

• W pierwszej fazie nastroje inwestorów i ceny papierów wartościowych są bardzo wysokie, ale inwestorzy osiągają maksymalne zyski i wychodzą z rynku.
• W drugiej fazie ceny akcji gwałtownie spadają, aktywność handlowa i zyski przedsiębiorstw spadają, a pozytywne wskaźniki ekonomiczne nie działają zgodnie z oczekiwaniami. Zaufanie inwestorów zmierza w kierunku pesymizmu i może wywołać panikę. Indeksy rynkowe i duża liczba papierów wartościowych osiągają nowe minima, a rentowności dywidend również stają się bardzo wysokie. Wskazuje to na konieczność wpompowania większej ilości pieniędzy do systemu.
• Trzecia faza podkreśla wejście na rynek spekulantów, a ceny i wolumeny obrotów nadal rosną.
• Ostatnia faza wskazuje na dalszy spadek cen akcji, ale w wolniejszym tempie. Jest to uważane za punkt najniższego odpływu, a inwestorzy zaczynają wierzyć, że najgorsze może już się skończyć i zaczyna napływać pozytywna reakcja, a rynki bessy ostatecznie ustępują, by powrócić perspektywa zwyżkowa.

Wybitnym przykładem rynku niedźwiedziego jest recesja, po której nastąpił krach na giełdzie na Wall Street w 1929 roku. Inwestorzy walczyli o wyjście z rynku, ponosząc trwałe straty. Aby zapobiec nadmiernym stratom, inwestorzy kontynuowali sprzedaż swoich akcji, powodując dalszy spadek i załamanie rynku 29 października 1929 r., Po którym nastąpił trwały kryzys gospodarczy zwany „Wielkim Kryzysem”. Dow Jones Industrial Average spadł o prawie 90% do 1932 roku.

Infografiki hossy a niedźwiedzia

Zobaczmy 7 najważniejszych różnic między hossą a bessą.

Kluczowe różnice

Pomimo stosowania terminologii w tandemie przy wyjaśnianiu pojęć, różnice w obu tych scenariuszach przedstawiono poniżej:

1. Rynek jest określany jako byk, gdy ogólny scenariusz rynkowy jest pozytywny, a wyniki rynkowe rosną. Rynek niedźwiedzi to okres, w którym jego wydajność spada.
2. W warunkach hossy perspektywa inwestora jest bardzo optymistyczna, co widać po tym, że inwestorzy zajmą długą pozycję na rynku. W ten sposób przewiduje się dalszy wzrost cen papierów wartościowych, a inwestor ma możliwość maksymalizacji możliwości zysku. Odwrotnie, w warunkach bessy nastroje na rynku są dość pesymistyczne i odzwierciedlają się w sytuacji, w której inwestorzy zajmują pozycję krótką, tj. Sprzedają papier wartościowy lub zajmują pozycję put ze zwiększonym oczekiwaniem na spadki na rynku. W związku z tym, jeśli cena spadnie poniżej ceny zakontraktowanej, posiadacz opcji odpowiednio zaksięguje zysk.
3. Gospodarka rozwija się w sposób zrównoważony podczas hossy na rynku, podczas gdy na rynku niedźwiedzia gospodarka albo spadnie, albo nie będzie rosnąć w szybszym tempie, jak w scenariuszu wzrostowym. W obu tych sytuacjach wskaźnik taki jak PKB (produkt krajowy brutto) odgrywa ważną rolę, dając z lotu ptaka, jak gospodarka radzi sobie w oparciu o istniejące czynniki.
4. Podczas hossy wskaźniki rynkowe są bardzo mocne. Wskaźniki te są wykorzystywane w analizie technicznej do prognozowania trendów rynkowych oraz różnych wskaźników i formuł wyjaśniających bieżące zyski i straty na akcjach i indeksach oraz ich przewidywane zmiany w przyszłości. Na przykład indeks szerokości rynku jest wskaźnikiem mierzącym rosnącą liczbę akcji w porównaniu z tymi, które spadają. Indeks większy niż 1,0 wskazuje na przyszły wzrost indeksów rynkowych i odwrotnie, jeśli jest poniżej 1,0. W okresie bessy wskaźniki rynkowe nie są mocne. W każdym ze scenariuszy przyczyny są współzależne i obserwuje się ich kaskadowy efekt.
5. Rynek pracy w hossy jest bardzo jasny i generalnie jest więcej dochodów do dyspozycji w rękach społeczeństwa. Jednak podczas bessy rynek pracy jest sztywny i podejmowane są wysiłki w celu kontrolowania wydatków i to w szybkim tempie, jeśli sytuacja się nie poprawia.
6. Podczas hossy płynność płynąca na rynku jest bardzo duża, a inwestorzy nadal pompują więcej środków dzięki zwiększonej aktywności handlowej i inwestowaniu w akcje, złoto, nieruchomości itp., Ale na rynku niedźwiedzia płynność wysycha w systemie i inwestorzy niechętnie podejmują jakiekolwiek zobowiązania. Inwestycje dokonane podczas hossy są sprzedawane, zapobiegając dalszym wadom lub zatrzymując je do wykorzystania w przyszłości. Może to prowadzić do gromadzenia i czarnych sytuacji marketingowych.
7. Podczas hossy zachęca się do IPO, ponieważ nastroje na rynku są pozytywne, a inwestorzy są skłonni do inwestowania większej ilości pieniędzy, jednak w warunkach bessy unika się IPO, ponieważ inwestycje nie będą zachęcane, a ludzie będą woleli utrzymać istniejące pozycje i płynność.
8. Inwestycje międzynarodowe będą automatycznie wspierane podczas hossy z zamiarem rozszerzenia istniejącego portfela. Na przykład, jeśli Indie przeżywają okres zwyżkowy, a Korea Południowa zdecyduje się na hojne inwestycje w Indiach, taki ruch zachęci do płynnej fazy dla Indii, zwiększy inwestycje dokonywane przez Koreę Południową, a tym samym pobudzi gospodarkę Korei Południowej. rozprzestrzenianie skutków hossy na rynkach ponad granicami. Jednak w warunkach bessy inwestycje międzynarodowe mogą nie być korzystną opcją dla innych krajów i taki ruch można odłożyć na futurystyczny termin.
9. Hossa na rynku zachęci sektor bankowy do obniżenia oprocentowania kredytów, zachęcając do rozwoju działalności gospodarczej i stymulując ekspansywną politykę Banku Centralnego i rządu. I odwrotnie, podczas bessy na rynku sektor bankowy ograniczy wykorzystanie pieniędzy w sytuacjach kryzysowych, co powoduje restrykcyjną politykę najwyższych władz. Pożyczki odsetkowe byłyby utrzymywane na stabilnym poziomie lub zwiększone.
10. Podczas hossy rentowności papierów wartościowych i dywidend będą niskie, co wskazuje na siłę finansową inwestora i bezpieczeństwo, które inni mogą otrzymać z dokonanej inwestycji, podczas gdy w warunkach bessy te stopy zwrotu będą bardzo wysokim wymaganiem wskazującym na fundusze i próbą wabić inwestorów, oferując wyższe zyski z papierów wartościowych w późniejszym terminie.

Tabela porównawcza hossy i niedźwiedzia

Wniosek

To, czy rynek przechodzi scenariusz zwyżkowy, czy niedźwiedzi, nie leży w gestii jednostki czy pojedynczego czynnika, ale czynników dużej skali i innych sytuacji makroekonomicznych. Każdy inwestor musi w pewnym momencie przejść przez takie fazy, ponieważ te sytuacje są nierozłączne. W ujęciu statystycznym rynek jest zwyżkowy, gdy obserwuje się 20-procentowy wzrost notowań giełdy. Wręcz przeciwnie, jeśli zauważymy spadek na giełdzie o 20% lub więcej, to uwydatnia się sytuacja rynku niedźwiedzi.

Inwestorzy będą kierować swoje inwestycje w oparciu o różne czynniki, które określają perspektywy, przez które przechodzi rynek. Wpływa to na wejście i wyjście inwestora, a zatem nastroje inwestorów odgrywają ważną rolę w określaniu, jak długo utrzymuje się perspektywa zwyżkowa lub spadkowa. Nie można uniknąć obumierania scenariuszy, dlatego przed dokonaniem inwestycji należy podjąć decyzję o podjęciu decyzji, a także wykazać się cierpliwością, aby przejść przez niestabilne warunki rynkowe.

Bull Market vs Bear Market Video