Co to jest sprzedaż i handel?
Sales and Trading to jedna z głównych funkcji wykonywanych przez bank inwestycyjny w kraju, w którym zespół sprzedaży bankowości inwestycyjnej proponuje klientom transakcje handlowe, a zespół traderów wykonujący czynności związane z kupnem i sprzedażą papierów wartościowych i innych instrumentów finansowych na rynku dla siebie lub w imieniu swoich klientów.
Jest to czwarty z 9 serii artykułów wideo na temat bankowości inwestycyjnej.
- Część 1 - Bankowość inwestycyjna a bankowość komercyjna
- Część 2 - Badanie kapitału
- Część 3 - Co to jest firma zarządzająca aktywami
- Część 4 - Sprzedaż i handel
- Część 5 - Praktyki prywatne
- Część 6 - Underwriterzy
- Część 7 - Fuzje i przejęcia
- Część 8 - Restrukturyzacja i reorganizacja
- Część 9 - Obowiązki bankowości inwestycyjnej
Jeśli chcesz profesjonalnie nauczyć się fuzji i przejęć, możesz obejrzeć ponad 25 godzin wideo szkoleń z zakresu fuzji i przejęć.
W tym omówimy następujące -
- Co to jest sprzedaż i handel w bankowości inwestycyjnej?
- Funkcja działu sprzedaży w bankowości inwestycyjnej
- Dział handlowy pełni funkcję w bankowości inwestycyjnej
Transcript Sales and Trading
Co to jest sprzedaż i handel w bankowości inwestycyjnej?
Dział Equity Research oraz dział sprzedaży i handlu odgrywają istotną rolę i działają w bardzo zintegrowany sposób. Dlatego równie ważne jest, abyśmy zrozumieli, co oznacza sprzedaż, a co handel, ponieważ jest to istota badań i zarabiania pieniędzy dla banku inwestycyjnego. Przyjrzyjmy się teraz, jak działa dział sprzedaży i handlu w firmie zajmującej się bankowością inwestycyjną. Mówimy więc o banku inwestycyjnym, który jest zintegrowanym bankiem inwestycyjnym, w którym działa dział badań oraz dział sprzedaży i handlu. Tak więc, co się dzieje, kiedy wydział badań przedstawi własny zestaw raportów, kupuje i sprzedaje określone akcje, rozmawia z inwestorami instytucjonalnymi lub wysyła zestaw raportów kapitałowych z samego rana.Teraz inwestorzy instytucjonalni mogą się przekonać do pomysłu obrotu takimi papierami, ponieważ mogą uwierzyć rekomendacji działu badawczego. Mogą liczyć na wykonanie pewnych transakcji, powiedzmy na przykład, że konkretny fundusz powierniczy może być zainteresowany kupnem akcji firmy Microsoft za, powiedzmy, 10 milionów dolarów. W związku z tym dzieje się tak, że kiedy dochodzi do tych dużych transakcji, 10 milionów dolarów, 20 milionów dolarów, itp. Bank inwestycyjny musi spróbować dopasować kupujących do sprzedającego bez większego wpływu na faktyczną cenę realizacji. Powiedzmy więc, że na Microsoft jest zamówienie o wartości 100 milionów dolarów, czyli konkretnie ogromne zamówienie. Jeśli zacznie być realizowany przez zamówienia, oczywiście cena akcji będzie rosła, ponieważ będzie niewielu sprzedawców. Jednak,dynamika zakupów wciąż trwa; może to odzwierciedlać, że cena Microsoftu może wzrosnąć o 5% lub 10%, lub po prostu spekuluję na tej części, ale tak, może wzrosnąć. Więc to, co robi bank inwestycyjny w międzyczasie, polega na dopasowaniu kupujących i sprzedających i starają się utrzymać minimalną cenę wykonania lub cenę, po której kupią. Teraz faktycznie kupują i sprzedają papiery wartościowe ze swojego konta, aby czasami ułatwić handel papierami wartościowymi.Teraz faktycznie kupują i sprzedają papiery wartościowe ze swojego konta, aby czasami ułatwić handel papierami wartościowymi.Teraz faktycznie kupują i sprzedają papiery wartościowe ze swojego konta, aby czasami ułatwić handel papierami wartościowymi.
Dział Sprzedaży Bankowości Inwestycyjnej
Przyjrzyjmy się więc dokładnie, jak obecnie funkcjonuje dział sprzedaży. Tak więc w ramach działu sprzedaży i handlu istnieją 2 oddzielne mini-działy; myśli się o tym jako o dziale sprzedaży. W związku z tym, co dzieje się w dziale sprzedaży, to myślenie o wydziale badawczym wychodzącym z telefonami z samego rana, przed rozpoczęciem rynku, więc to, co może zrobić ten sprzedawca, to wziąć udział w czymś, co nazywa się porannym spotkaniem. To, o co chodzi w porannym spotkaniu, polega na tym, że badacze i kierownik działu badań, a także dział sprzedaży i sprzedawcy będą uczestniczyć w spotkaniu, aby zrozumieć, jakie są rzeczywiste wezwania na dany dzień. Powiedzmy na przykład, jak powiedziałem, Microsoft może być zakupem,więc tutaj analityk mówi, dlaczego miałby kupować lub sprzedawać pracę związaną z sprzedażą i handlem, polega w zasadzie na rozmowie z tymi inwestorami instytucjonalnymi i poinformowaniu ich, że twoje akcje rosną lub prawdopodobnie mogą spadać. Tak więc zarządzający portfelem na piśmie może pomyśleć o wykonaniu pewnych transakcji w kierunku sprzedaży z banków inwestycyjnych, więc w zasadzie tak działają sprzedawcy. W okresie między sprzedażą faceci są również odpowiedzialni za stałą komunikację między analitykiem badawczym, a traderem z banku inwestycyjnego. Stąd, jak powiedziałem, analityk to ktoś, kto przygotowuje raport z badań, rekomendację kupuj-sprzedaj; sprzedawcy słyszą te zalecenia i rozmawiają z menedżerami portfela. Powiedzmy, że do wykonania jest transakcja o wartości 10 milionów dolarów, 20 milionów dolarów,Sprzedawcy następnie przekazują tę transakcję handlowcom z banków inwestycyjnych, więc jest to dział handlowy.
Departament Obrotu Bankowości Inwestycyjnej
Zobaczmy, jak funkcjonuje handel. Jaki jest zasadniczo cel handlu? Jak już powiedziałem, wcześniejsi handlowcy muszą wykonać transakcję polegającą na kupnie lub sprzedaży papierów wartościowych w imieniu klientów instytucjonalnych i upewnić się, że cena wykonania jest minimalna. Więc to oni nieustannie przyglądają się wykresom cenowym minuta po minucie i całkowicie używają terminali Bloomberg, na których znajdują się terminale handlowe, wykonując ten zestaw egzekucji. Handlują w imieniu swoich własnych klientów instytucjonalnych w wielu traderach, w rzeczywistości są ekspertami branżowymi, niektórzy z nich specjalizują się w akcjach technologicznych, inni mogą być FMCG, farmaceutyczni itp., Więc jest to ogólna praca w sprzedaży i handlu. , przedsiębiorca znajduje minimalną cenę wykonania dla inwestorów instytucjonalnych.
