Pełna forma ETF (Exchange Traded Funds)

Jaka jest pełna forma ETF?

Pełna forma ETF to skrót od Exchange Traded Funds. Można go nazwać instrumentami finansowymi utworzonymi przez wykorzystanie kolekcji papierów wartościowych, takich jak akcje, obligacje lub można je wyprowadzić z indeksu. Ten rodzaj instrumentu finansowego można porównać z funduszami inwestycyjnymi, ale takie instrumenty można kupić lub sprzedać przez cały dzień roboczy.

Rodzaje

Poniżej znajdują się rodzaje funduszy podlegających obrotowi giełdowemu -

# 1 - Akcje ETF-ów

Te fundusze ETF są tworzone poprzez formułowanie akcji w portfelu. Wykazują podobne zachowanie do indeksu. Te fundusze giełdowe mają w swoich portfelach regularne akcje i wykazują wszystkie właściwości lub cechy podobne do tych akcji. Inwestując w akcje ETF-ów, inwestor zyskuje możliwość zainwestowania w koszyk akcji.

# 2 - Sektorowe fundusze ETF

Sektorowe fundusze giełdowe to rodzaj ETF, który inwestuje w akcje, obligacje lub klasy aktywów, które wyróżniają się lub koncentrują się na określonej branży. Mogą sformułować indeks, koncentrując się na parametrach benchmarku.

# 3 - Obligacje ETF

Obligacyjne fundusze ETF definiuje się jako fundusze notowane na giełdzie, które inwestują wyłącznie w dłużne papiery wartościowe i obligacje, przy czym takie instrumenty można porównać z funduszami inwestycyjnymi posiadającymi portfel obligacji. Obligacje mogą obejmować obligacje korporacyjne, obligacje publiczne i obligacje rządowe.

# 4 - Towarowe fundusze ETF

Fundusze towarowe będące przedmiotem obrotu giełdowego tworzą portfel towarów. Towary mogą obejmować złoto, srebro i metale. Zwykle towary mają ujemną korelację z akcjami i obligacjami.

# 5 - Walutowe fundusze ETF

Fundusze podlegające wymianie walutowej to produkty finansowe, które w ramach portfela zawierają waluty obce. Zazwyczaj powstają w celu uzyskania dostępu do rynków zagranicznych, a tym samym unikania handlu zagranicznego.

# 6 - Fundusze ETF na nieruchomości

Jest to definiowane jako fundusze notowane na giełdzie, które inwestują w deweloperów, fundusze powiernicze na rynku nieruchomości, firmy usługowe w zakresie nieruchomości oraz papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Mogą to być również zbiory nieruchomości komercyjnych.

# 7 - Aktywnie zarządzane fundusze ETF

Te fundusze giełdowe są aktywnie zarządzane przez zespół ekspertów i zarządzających portfelami. Prowadzą badania inwestycyjne i tworzą krótką listę najlepszych klas aktywów, które można wykorzystać do budowy ETF.

# 8 - Indeksuj fundusze ETF

Są to fundusze giełdowe, które koncentrują się na określonym indeksie lub indeksach sektorowych lub indeksie należącym do akcji, obligacji lub towarów.

Jak działają fundusze ETF?

Animatorzy rynku lub upoważnieni uczestnicy obecni na rynkach finansowych zwracają się do menedżera ETF. Menedżer ETF pomaga w tworzeniu koszyka inwestycyjnego, utrzymując równoległy kanał komunikacji z uprawnionymi uczestnikami.

Upoważnieni uczestnicy udają się następnie na rynki finansowe i kupują akcje w odpowiednich procentach lub wykorzystują posiadane udziały i dostarczają je zarządzającemu ETF. Podobny proces ma miejsce w przypadku procesu wykupu, a utworzony z niego koszyk nazywa się koszami wykupu.

Przykład

Załóżmy, że fundusz notowany na giełdzie kosztuje 64 USD na giełdzie funduszu typu ETF. Jednak upoważniony uczestnik zauważa, że godziwa wartość rynkowa funduszy będących przedmiotem obrotu na giełdzie wynosi 63,85 USD. Autoryzowany uczestnik kupowałby jednostki z koszyka kreacji po cenie będącej przedmiotem aktywnego obrotu.

Znaczenie

Ponieważ system finansowy zmienia się dynamicznie, fundusze notowane na giełdzie stały się popularnym wyborem inwestycyjnym wśród małych i dużych inwestorów. Elastyczność aktywnego handlu nimi na rynkach zwiększa ich perspektywę wykorzystania ich jako narzędzia inwestycyjnego.

Fundusze ETF a fundusze indeksowe

Fundusze indeksowe definiuje się jako pasywne fundusze inwestycyjne, które posiadają portfel klas aktywów lub akcji stanowiących część samego indeksu. Mają tylko te akcje, które są częścią indeksu, a tym samym zarządzający śledzi ich wyniki zgodnie z indeksem rynkowym. Natomiast fundusze giełdowe są definiowane jako fundusze, które są formułowane poprzez wykorzystanie klas aktywów, a nie tylko skupianie się lub monitorowanie określonego indeksu.
Funduszy indeksowych nie można używać do aktywnych praktyk lub stylów inwestycyjnych. Można je wykorzystać tylko w pasywnych stylach inwestowania, ponieważ w przypadku aktywnych strategii inwestycyjnych mogą wystąpić wysokie koszty transakcyjne. Natomiast fundusze notowane na giełdzie można formułować przy użyciu zarówno aktywnego stylu inwestowania, jak i pasywnego stylu inwestowania.

Korzyści

Oferuje niskie opłaty i koszty transakcyjne.
Inwestor generalnie musi płacić mniej wskaźników kosztów i zwykle ma ekonomiczną strukturę kosztów w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi.
Zasadniczo nie ma opłat za wyjście z transakcji za wyjście z funduszy notowanych na giełdzie.
Fundusze te są dostępne na rynkach i ułatwiają indywidualnym inwestorom detalicznym inwestowanie w akcje, towary i obligacje wschodzące.
Dostępna jest opcja depozytu zabezpieczającego, dlatego można ją wykorzystać do zaawansowanych strategii handlowych.
Zapewnia dużą przejrzystość w zakresie działania funduszy w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi i hedgingowymi.
Fundusze te codziennie ujawniają informacje o swoich portfelach i praktykach zarządzania ryzykiem, promując świadomość inwestorów.
Fundusze te są przedmiotem obrotu w ciągu całego dnia roboczego lub dnia handlowego, dzięki czemu są bardziej płynne niż fundusze wspólnego inwestowania.
Mają dobrze ugruntowane i zorganizowane rynki wtórne.
Dzięki natychmiastowemu tworzeniu i wykupowi funduszy giełdowych, wraz z równoważeniem cen arbitrażowych.
Fundusze ETF są bardziej przyjazne podatkom w porównaniu z funduszami inwestycyjnymi.
Fundusze zwykle mają mniejszy obrót w utrzymywanym portfelu, a zatem przynoszą mniej krótkoterminowych zysków kapitałowych, co znacznie zmniejsza podatki.

Ograniczenia

Na ogół mają dużą ekspozycję na większe klasy aktywów, które nie są monitorowane ani nie są nadzorowane przez inwestorów inwestujących w takie instrumenty.
Inwestorzy kapitałowi mogą nie zdawać sobie sprawy z poziomu ryzyka podejmowanego w odniesieniu do nieznanych klas aktywów w ramach portfela.
Łatwością dostępu oferowaną przez fundusze ETF można było łatwo manipulować i handlować, powodując w ten sposób straty dla małych inwestorów.
Największe ograniczenia polegają na tym, że inwestorzy nigdy nie mają możliwości reinwestowania swoich dywidend lub nie oferują planów reinwestycji dywidend.

Wniosek

Fundusze notowane na giełdzie to instrumenty inwestycyjne wywodzące się z klas aktywów lub z klas aktywów należących do określonych sektorów. Klasy aktywów mogą obejmować akcje, obligacje i towary itp. Oferują dużą elastyczność i płynność inwestorom, którzy zdecydują się inwestować na rynkach finansowych.