Co to jest proprietary trading?
Proprietary Trading odnosi się do obrotu banku i firm instrumentami finansowymi obecnymi na rynku przy użyciu własnych pieniędzy i na własny rachunek z motywem uzyskiwania własnych zysków zamiast inwestowania pieniędzy klienta na inwestycję i uzyskiwania prowizji od że.
- Jest również nazywany handlem prop. Handel akcjami, instrumentami pochodnymi, obligacjami, towarami i innymi instrumentami finansowymi w banku bezpośrednio z własnego rachunku nazywa się handlem na własność.
- Gdy bank obsługuje konto klienta i handluje w imieniu swoich klientów, wówczas bank pobiera tylko prowizję od klientów. Prowizja to tylko opłaty manipulacyjne, a nie dość duża kwota dla tak dużego podmiotu, jak bank.
- Ta sama czynność, jeśli bank robi to we własnym interesie i zajmuje się wszystkimi swoimi transakcjami, to nie będzie musiał zadowalać się samą prowizją. Mogą zatrzymać całą część zysków, które uzyskaliby do bezpośredniego handlu.
- Plus bank nie tylko posiada wszystkie umiejętności potrzebne do obsługi transakcji (ponieważ bank zajmuje się wszystkimi czynnościami handlowymi swoich klientów), ale także posiada informacje, do których żadna inwestycja nie może uzyskać dostępu. W rezultacie bank może handlować znacznie efektywniej niż inwestor kiedykolwiek.
- I dlatego prop trading jest tak popularnym pomysłem wśród banków.
Inwestorzy na rynku własności stosują różne strategie handlu akcjami, aby zmaksymalizować swoje zyski. Oto kilka, które są powszechnie używane -
- Arbitraż dotyczący zmienności
- Arbitraż w sprawie fuzji
- Globalny handel makrami
- Index Arbitrage
Reguła Volckera
Reguła Volckera jest ważną zasadą w handlu propozycjami.
W 2008 roku światowa gospodarka załamała się. Amerykański ekonomista i były prezes Rezerwy Federalnej Stanów Zjednoczonych Paul Volcker wyrazili opinię, że światowy krach gospodarczy był wynikiem spekulacyjnych inwestycji banków inwestycyjnych.
W rezultacie ograniczył bankom w USA dokonywanie pewnych rodzajów inwestycji spekulacyjnych, które nie są przeznaczone dla korzyści ich klientów.
Zasada ta nazywa się Reguła Volckera i jest częścią ustawy Dodda-Franka o reformie Wall Street i ochronie konsumentów.
Zasada weszła w życie 21 lipca 2015 r. Po roku główne banki zażądały od nich 5-letniego pokoju na ograniczenie niepłynnych inwestycji.
Korzyści z Proprietary Trading
- Pierwszą i najważniejszą korzyścią ze wszystkich jest procent zysków, jakie banki osiągają, angażując się w transakcje na własny rachunek. Prowadząc własny handel, są w stanie zatrzymać wszystkie swoje pieniądze. Oznacza to, że banki osiągają i zatrzymują 100% zysków z obrotu na własny rachunek.
- Drugą korzyścią płynącą z handlu propami jest to, że firmy / banki mogą składować papiery wartościowe do wykorzystania w przyszłości, a później banki mogą je sprzedać klientom, którzy chcieliby je kupić.
- Trzecią zaletą handlu propami jest to, że bank może szybko stać się kluczowymi graczami na rynku. Ponieważ banki mają dostęp do informacji, żaden inwestor nie miałby dostępu do pełnych korzyści, które zostałyby wykorzystane tylko przez banki.
- Czwartą korzyścią płynącą z obrotu na własność jest to, że inwestorzy na własność mogą korzystać z zaawansowanej i wyrafinowanej technologii oraz zautomatyzowanego oprogramowania, na korzystanie z którego inwestorzy mogą nie pozwolić.
Fundusze hedgingowe a handel na własny rachunek
Analitycy finansowi twierdzą, że globalny krach gospodarczy nastąpił z powodu dwóch rodzajów handlu - handlu funduszami hedgingowymi i handlu propozycjami.
Dlatego zawsze rozsądnie jest zrozumieć różnicę między nimi.
- Podstawową różnicą między funduszami hedgingowymi a handlem na własny rachunek jest kwestia własności. W przypadku funduszy hedgingowych zarządzający funduszem i jego współpracownicy zarządzają funduszem w imieniu inwestorów. A w przypadku prop tradingu całym funduszem zarządza sam bank.
- W efekcie w przypadku funduszy hedgingowych zarządzający funduszem pobiera wysoką prowizję od inwestorów, którzy zainwestowali w fundusze hedgingowe. Z drugiej strony, traderzy na własność zatrzymują 100% zysków.
- W przypadku funduszy hedgingowych ryzyko po stronie zarządzającego funduszem jest ograniczone. Ponieważ musi myśleć o sukcesach i porażkach swoich klientów, może do pewnego stopnia zaryzykować. Ale dla traderów rekwizytowych za sukces lub porażkę odpowiadają wyłącznie ich odpowiedzialność. W rezultacie inwestorzy na własny rachunek mogą podejmować takie samo ryzyko, jak chcą. I oczywiście, większe ryzyko często okazuje się większymi zyskami niż zarządzający funduszami hedgingowymi.
