Co to jest dochód operacyjny?
Dochód z działalności operacyjnej, zwany również EBIT lub zyskiem okresowym, jest ważnym miernikiem zysku i odzwierciedla wyniki operacyjne działalności i nie bierze pod uwagę zysków lub strat nieoperacyjnych poniesionych przez biznes, wpływu dźwigni finansowej i podatku czynniki. Oblicza się go jako różnicę między zyskiem brutto a kosztami operacyjnymi firmy.
Krótko mówiąc, jest to dochód / zysk osiągnięty po uwzględnieniu wszystkich kosztów z wyjątkiem kosztów finansowych.
Jak znaleźć dochód operacyjny
Poniżej wymieniono niektóre z popularnych wzorów na dochód operacyjny:
1) Dochód z działalności operacyjnej = zysk brutto - koszty operacyjne
- Zysk brutto = sprzedaż netto - Koszt sprzedanych towarów
- Opex = ogólne koszty administracyjne + koszty sprzedaży i dystrybucji + amortyzacja
2) Dochód operacyjny = sprzedaż netto - koszt bezpośredni - koszt pośredni
3) dochód operacyjny = sprzedaż netto - koszt sprzedanych towarów - koszty operacyjne
4) Dochód z działalności operacyjnej = zysk po opodatkowaniu (PAT) + wydatki podatkowe + koszty odsetek (koszty finansowe)
Jak widać, wszystkie te formuły można wykorzystać do uzyskania dochodu operacyjnego, a użytkownik może wybrać dowolną z powyższych, aby obliczyć dochód operacyjny dla firmy.
Przykłady dochodów operacyjnych
Zrozummy pojęcie obliczania dochodu z działalności operacyjnej na kilku przykładach:
ABC Limited zajmuje się wytwarzaniem niestandardowych prezentów. Firma odnotowała łączną sprzedaż w wysokości 4200 USD w roku zakończonym grudnia 2018 r. Z całkowitej sprzedaży 200 USD zostało zwróconych firmie z powodu wad. Firma poniosła koszt sprzedanych towarów w wysokości 3000 USD w ciągu roku na produkcję upominków na zamówienie.
Poniżej przedstawiono wydatki poniesione przez firmę w ciągu roku:
Na podstawie powyższych informacji możemy wykonać obliczenia.
Najpierw dowiemy się o sprzedaży netto, koszcie sprzedanych towarów i kosztach operacyjnych.
Krok 1 - Znajdź sprzedaż netto
Krok 2 - Znajdź koszt sprzedanych towarów
Krok 3 - Oblicz całkowite koszty operacyjne
Krok 4 - Znajdź dochód operacyjny
Teraz na podstawie powyższych informacji obliczymy, co następuje.
(Pamiętaj, że nie uwzględniliśmy odsetek i kosztów podatkowych, ponieważ nie są one uwzględnione w obliczeniach).
Boeing Inc.
Zrozummy to samo na podstawie innego przykładu obliczenia dochodu operacyjnego dużej spółki giełdowej Boeing Inc.
Poniżej znajduje się rachunek zysków i strat Boeing Inc z ostatnich 3 lat
źródło: Raport roczny Boeinga
Na powyższym zrzucie ekranu możemy łatwo zobaczyć, jak ten dochód (zysk z działalności operacyjnej) firmy zmienił się w ciągu roku 2008 do 2010 i możemy przeprowadzić analizę w celu pomiaru wydajności operacyjnej.
Punkty warte odnotowania na podstawie powyższej analizy:
- W latach 2008–2010 przychody wzrosły o 5,58% (64306 USD w 2010 r. W porównaniu z 60909 USD w 2008 r.). Jednak wskaźnik pokrycia odsetek spadł z 19,55 razy w 2008 r. Do 9,63 razy w 2010 r. Należy zauważyć, że wyższy wskaźnik pokrycia odsetek jest lepszym wskaźnikiem kondycji finansowej przedsiębiorstwa.
- Od 2008 do 2009 roku przychody wzrosły o 12,10% (68281 USD w 2009 roku w porównaniu do 60909 USD w 2008 roku); jednak dochód operacyjny spadł o 1854 USD w wartościach bezwzględnych (2096 USD w 2009 r. w porównaniu z 3950 USD w 2008 r.), a wskaźnik marży zysku operacyjnego spadł z 6,49% w 2008 r. do skromnych 3,07% w 2009 r.
Pomaga w lepszym zrozumieniu wzrostu przychodów i wzrostu zysków oraz pomaga uzyskać znaczący wgląd w biznes.
Zalety
- Służy do pomiaru efektywności operacyjnej firmy, a obliczając marżę dochodu operacyjnego różnych firm, można porównać efektywność operacyjną.
- Obliczenia są proste i w większości ustandaryzowane, co prowadzi również do łatwego porównania między firmami.
- Jest ściśle powiązany i monitorowany przez banki i instytucje finansowe, które udzielają pożyczek przedsiębiorstwu. Różne ważne wskaźniki, takie jak wskaźnik pokrycia odsetek, pochodzą wyłącznie z dochodu operacyjnego.
Niedogodności
- Nie obejmuje kosztów odsetek i kosztów podatkowych firmy. Dlatego nie jest to właściwy punkt odniesienia do określania wartości netto majątku tworzonego przez firmę dla różnych interesariuszy.
- Niektóre firmy, obliczając dochód operacyjny, czasami uwzględniają pozycje nieoperacyjne, takie jak zyski z inwestycji. W związku z tym każdy interesariusz / analityk musi zapewnić spójność metody obliczeniowej przed dokonaniem jakiegokolwiek porównania i wynikających z niego wniosków.
- Nie ma większego zastosowania, jeśli ktoś jest zainteresowany znalezieniem wolnych przepływów pieniężnych firmy, ponieważ nie uwzględnia kosztów odsetek, co powoduje odpływ gotówki.
Wniosek
Dochód z działalności operacyjnej jest ważnym miernikiem, który podkreśla efektywność operacyjną firmy i to, jak dobre zarządzanie zamienia wysiłki w zyski. Pomaga potencjalnym inwestorom i pożyczkodawcom w ocenie, na ile zyskowna jest działalność, w którą zamierzają inwestować / pożyczać, ponieważ pokazuje dochód z podstawowej działalności firmy i wyklucza wszystkie dochody nieoperacyjne z jej zakresu.
Ponadto pomaga w mierzeniu sukcesu operacyjnego firmy i nie ma na nie wpływu dźwignia finansowa ani czynnik podatkowy. Sukces firmy zależy od tego, jak dobrze zarządzana jest firma i pomaga w spełnieniu tych kryteriów, ponieważ wyraźnie podkreśla popyt na produkty i usługi firmy, biorąc pod uwagę sprzedaż, a także koszty poniesione przez firmę w celu realizacji tej sprzedaży biorąc wszystkie koszty operacyjne.
