Definicja zlecenia limitu
Zlecenie z limitem odnosi się do tego rodzaju zlecenia, które kupuje lub sprzedaje papier wartościowy po wskazanej lub lepszej cenie, na przykład w przypadku zleceń sprzedaży zostanie uruchomione tylko wtedy, gdy będzie po cenie limitu lub wyższej, natomiast w przypadku zleceń kupna będzie być uruchamiane tylko wtedy, gdy jest po cenie granicznej lub niższej.
Jest to jeden z rodzajów zleceń na rynku akcji, który pozwala inwestorom ustawić żądaną cenę, po której są skłonni kupić lub sprzedać. Daje to inwestorowi większą kontrolę nad realizacją ceny papieru wartościowego niż w przypadku, gdy obawia się o zlecenie rynkowe podczas zmienności. Traderzy określają cenę za pomocą zlecenia z limitem, podczas gdy na rynku zleceń rynkowych wybierają cenę. Można je modyfikować, dopóki nie zostaną wykonane.
Jest celowo używany, aby uzyskać konkretną lepszą cenę , a zatem musi być umieszczony po właściwej stronie rynku.
- Zlecenie kupna = cena równa lub niższa od aktualnej ceny rynkowej.
- Zlecenie sprzedaży = Po lub Cena wyższa niż aktualna cena rynkowa.
Na przykład, jeśli Pan Bill jest przedsiębiorcą, który chce kupić 100 akcji Tropical Inc., ale ma limit 20 USD lub mniej. Jeśli chce sprzedać te same akcje po cenie 22 USD, nie zobaczy; akcje do momentu osiągnięcia ceny 22 USD lub przekroczenia 22 USD.
Rodzaje zleceń z limitem
- Zlecenie kupna - Zlecenie kupna z limitem to zlecenie złożone po określonej cenie lub niższej od niej.
- Zlecenie sprzedaży - Zlecenie sprzedaży z limitem to zlecenie złożone po określonej cenie limitu lub wyższej od niego.
Przykłady
Zobaczmy kilka prostych i zaawansowanych przykładów.
Przykład 1
Załóżmy, że zarządzający portfelem chce kupić akcje MRF Limited, ale uważa, że obecna wycena jest zbyt wysoka i wynosi 833 USD. Chce kupić po określonej cenie lub niższej.
Instruuje swoich inwestorów, aby kupili 1000 akcji, gdy cena spadnie poniżej 806 USD.
Handlowcy następnie składają zamówienie na zakup 10,00 akcji z limitem 806 USD. Mogą zacząć kupować akcje automatycznie, gdy osiągnie 806 USD i mniej, w przeciwnym razie zamówienie może zostać anulowane.
Przykład nr 2
Załóżmy, że zarządzający portfelem chce sprzedać akcje Amazona i uważa, że obecna cena 27 USD jest zbyt niska i oczekuje się, że będzie wysoka.
Może zlecić 50% akcji po cenie powyżej 35 USD. Jest to zlecenie Sell Limit, w przypadku którego akcje zostaną sprzedane tylko i tylko wtedy, gdy osiągną 35 USD i więcej, w przeciwnym razie zostaną anulowane.
Zalety
- Pozwalają traderom zawierać i zamykać transakcje z dokładną ceną. W ten sposób mogą osiągnąć pewien z góry określony cel w handlu papierami wartościowymi.
- Może to być korzystne w przypadku zmiennego scenariusza rynkowego. Gdy cena akcji nagle rośnie lub spada, a trader obawia się uzyskania niepożądanej ceny ze zlecenia rynkowego.
- Może to być korzystne, gdy inwestor nie może regularnie śledzić swojego portfela, ale ma na myśli określoną cenę, po której chciałby dokonać kupna lub sprzedaży określonego papieru wartościowego. Można je umieścić z datą ważności.
Niedogodności
- Jest to uzależnione od dostępności zabezpieczenia po ustalonej cenie. Chociaż zapobiega negatywnej realizacji transakcji, nie gwarantuje zawsze akcji kupna lub sprzedaży, ponieważ zostanie ona wykonana tylko i tylko wtedy, gdy zostanie osiągnięta żądana cena. W ten sposób handlowcy mogą przegapić okazję.
- Handlowcy muszą poprawnie wprowadzić limit ceny, aby zapewnić osiągnięcie celu, jakim jest uzyskanie określonej ceny. Ważne jest, aby mieć przewagę nad ceną rynkową. W przeciwnym razie transakcja zostanie zrealizowana po aktualnej cenie rynkowej.
- W porównaniu do zleceń rynkowych opłaty maklerskie za zlecenia z limitem są wyższe. Jeśli cena rynkowa nigdy nie osiągnie wysokiej lub niskiej ceny określonej przez inwestora, zlecenie nie zostanie wykonane. Dlatego nie jest to gwarantowane. Są bardziej techniczne, a także nie są tak proste; tworzą więcej pracy dla brokerów, co prowadzi do wyższej opłaty.
Ograniczenia
- Nie nadają się do agresywnych technik handlowych, ponieważ takie egzekucje zleceń są bardziej istotne niż cena.
- Korzystając z niej, rynek może nie dotknąć ceny. W tych scenariuszach trudno jest zarobić.
- Znalezienie rzeczywistej ceny i złożenie zleceń limitowanych jako odpowiedniej opcji może być trudne w przypadku akcji o niewielkim wolumenie, które nie są notowane na głównych giełdach.
Ważne uwagi
- Ryzyko związane ze zleceniami z limitem polega na tym, że aktualna cena nigdy nie może spełniać kryteriów zlecenia, ponieważ w tym przypadku zlecenie inwestora może nie zostać wykonane.
- Czasami cena docelowa może osiągnąć, ale brakowało płynności, aby zrealizować zlecenie.
- Jest wyposażony w ograniczenie cenowe; czasami może otrzymać częściowe wypełnienie lub brak wypełnienia.
- Wszystkie transakcje giełdowe mają wpływ na pewne punkty, takie jak dostępność zapasów, terminy transakcji, płynność akcji i wielkość zamówienia.
- Zlecenia takie zawsze mają priorytetowe wytyczne.
Wniosek
Zlecenie z limitem umożliwia przedsiębiorcy wstępne ustalenie ceny, po której chce kupić lub sprzedać. Chodzi o to, aby względy cenowe zostały spełnione przed wykonaniem transakcji. Dotyczy przede wszystkim ceny papieru wartościowego. Tak więc, jeśli cena papieru wartościowego aktualnie spoczywa poza kryteriami określonymi w zleceniu limitowanym przez tradera, transakcja nie nastąpi. Mogą być korzystne w scenariuszach, w których akcje lub inne aktywa są przedmiotem rzadkiego obrotu, charakteryzują się dużą zmiennością lub mają szeroki spread bid-ask, w którym spread bid-ask jest różnicą między najwyższą ceną, jaką kupujący jest skłonny zapłacić za zabezpieczenie na rynku i najniższą cenę, jaką sprzedawca jest skłonny zaakceptować za papier wartościowy.
Złożenie zlecenia z limitem nakłada zabezpieczenie kwoty, którą inwestor jest skłonny zapłacić. Zawsze umożliwia precyzyjne wprowadzanie zleceń i jest odpowiednie dla handlowców, gdy ważniejsze jest uzyskanie określonej ceny niż wykonanie transakcji, aby wypełnić ją ceną rynkową.
