Znaczenie nabycia
Nabycie jest jedynie aktem przejęcia lub przejęcia całości lub większości kontroli nad udziałami innego podmiotu poprzez zakup co najmniej pięćdziesięciu procent akcji spółki przejmowanej i innych aktywów korporacyjnych i daje nabywcy prawo i swobodę podejmowania decyzji nowo nabyte aktywa bez zgody akcjonariuszy jednostki.
Rodzaje
# 1 - Zakup akcji
Kupujący kupuje całość lub znaczną część akcji Spółki przejmowanej. Kupujący uzyskuje własność Spółki, podczas gdy Spółka docelowa nadal istnieje. Kupujący ma teraz większość praw głosu sprzedającego. Zakupy akcji są zazwyczaj korzystne dla sprzedających, ponieważ długoterminowe zyski kapitałowe ze sprzedaży akcji są opodatkowane według niższej stawki. Nabywca Spółki posiada obecnie zarówno aktywa, jak i pasywa spółki przejmowanej. W ten sposób kupujący odziedziczy trudności prawne i finansowe, jeśli którakolwiek z firm.
# 2 - Zakup aktywów
W metodzie zakupu aktywów kupujący może wybrać aktywa, które chciałby kupić i pozostawić zobowiązania. Ta metoda jest zwykle stosowana przy zakupie określonego składnika aktywów, np. Pojedynczej jednostki lub oddziału firmy. Kupujący może kupić aktywa za gotówkę lub oddając własne akcje. Metoda ta jest zwykle preferowana przez kupujących, ponieważ wybierają oni rodzaj aktywów, które chcą kupić, i ignorują zobowiązania.
Spójrz także na różnice między zakupem zapasów a zakupem aktywów tutaj
Przykłady
- W 2017 roku Amazon kupił Whole Foods, czyli wysokiej klasy organiczną sieć spożywczą za 13,7 miliarda dolarów. Przejęcie zapewniło Amazonowi setki sklepów stacjonarnych i mocne wejście na rynek spożywczy.
- W samym 2017 roku Disney ogłosił umowę kupna głównych aktywów Century Fox w ramach historycznej umowy o wartości 52,4 miliardów dolarów, która obejmuje transmisję filmu Century w całym Hulu.
- Firma Apple nabyła aplikację muzyczną, telewizyjną i muzyczną Shazam za 400 mln USD. Firma planuje zintegrować aplikację z systemem iOS firmy Apple i wykorzystać jej technologię.
Zalety
- Przejęcie to efektywna czasowo strategia wzrostu, która pomaga biznesowi zdobyć kluczowe kompetencje i zasoby, które nie są obecnie dostępne. Firma może błyskawicznie wejść na nowy rynek, produkt i pokonać bariery wejścia. Ponadto nie będzie musiał inwestować dużo czasu i wysiłku w rozwój produktu.
- Zapewnia synergię rynkową poprzez szybkie budowanie obecności Spółki na rynku. Spółka może zwiększyć swój udział w rynku i zmniejszyć konkurencję. Może dalej budować na swojej marce.
- Może poprawić sytuację finansową i przynieść krótkoterminowe zyski w przypadku przejęcia organizacji z niską ceną akcji. Synergie mogą przyczynić się do obniżenia kosztów, a także zapewnić efektywne wykorzystanie zasobów.
- Pozyskanie innych firm i podmiotów zmniejsza bariery wejścia. Firma może w krótkim czasie pokonać barierę wejścia na rynek, a tym samym obniżyć koszty badań rynkowych i rozwoju produktu.
- Zapewniają zaufanie do Spółki i mogą podnieść morale akcjonariuszy i zwiększyć zaufanie do Spółki. Akcjonariusze mogą oczekiwać, że Spółka kupi lub przejmie inne Spółki, które mogą podnieść cenę akcji i przynieść im wyższe zyski.
Wady i ograniczenia
- Każde przejęcie wiąże się z kosztami, czasami koszt może być wyższy niż przewidywano. W takim przypadku Spółka przejmująca może zaciągnąć większe zadłużenie i zwiększyć stosunek zadłużenia do kapitału własnego. Ponadto, jeśli oczekiwane synergie nie zostaną osiągnięte, Spółka może stracić.
- Zwroty dla akcjonariuszy mogą nie być zgodne z oczekiwaniami. Nabycie na ogół wymaga czasu, a integracja obu firm może zająć więcej czasu. W związku z tym akcjonariusze mogą nie uzyskać oczekiwanych zwrotów z inwestycji w wyniku przejęcia.
- Integracja dwóch firm ma swoje własne wyzwania, zwłaszcza zarządzanie oczekiwaniami pracowników. Kwestie kulturowe pojawiają się, gdy spotykają się pracownicy obu Firm. Nowe metody i działania mogą zająć trochę czasu, aby osiedlić się ze starymi pracownikami Spółki, co może powodować niepokój i wyzwania integracyjne.
- Jeśli integracja dotyczy niepowiązanych produktów i usług, pracownicy będą mieli dalsze wyzwania związane ze zrozumieniem pracy, rynku i kompetencji.
- Jeśli zarządzanie nie zostanie wykonane prawidłowo, może to doprowadzić do zakłócenia działalności i niepowodzenia motywu, dla którego dokonano przejęcia. Firma powinna mieć wystarczające zasoby menedżerskie, które mają doświadczenie z pierwszej ręki w przejęciach, a tym samym powinni być w stanie zarządzać pracownikami, pracą, operacjami i skutecznie integrować oba biznesy.
Wniosek
Nabycie jest przejęciem większości udziałów lub znacznych aktywów innej Spółki lub Spółki Przejmowanej. Większa firma zazwyczaj wykupuje mniejsze firmy z wielu powodów, takich jak zdobycie większego udziału w rynku, ograniczenie konkurencji, zwiększenie przychodów, uzyskanie synergii w biznesie. Przejęcia są dobre, aby ustawić Spółkę na ścieżce wzrostu, ale jeśli nie zostaną odpowiednio przeprowadzone i nie zostaną zintegrowane w proponowanym i planowanym harmonogramie, powodują zakłócenia w biznesie i mogą doprowadzić do niepowodzenia.
