Rachunek przepływów pieniężnych z przykładami
Rachunek przepływów pieniężnych to sprawozdanie finansowe, które zawiera szczegółową analizę wpływów i wypływów środków pieniężnych z powodu jej działalności oraz wszelkich inwestycji zewnętrznych i finansowania w danym okresie rozliczeniowym. W połączeniu z bilansem i rachunkiem zysków i strat rachunek przepływów pieniężnych opisuje ogólną kondycję finansową firmy. Zaletą zestawień przepływów pieniężnych dla analityków jest to, że są one mniej podatne na korekty księgowe ze względu na całkowitą zależność od wpływów i wypływów środków pieniężnych.
Rachunek przepływów pieniężnych składa się głównie z poniżej 3 elementów:
- Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
- Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Przykłady rachunku przepływów pieniężnych
Poniżej znajduje się kilka praktycznych przykładów rachunku przepływów pieniężnych, aby lepiej go zrozumieć.
# 1 - Zestawienie przepływów pieniężnych Amazon
Omówmy poniżej przykład rachunku przepływów pieniężnych Amazon za rok 2014, 2015 i 2016 i omówmy różne czynniki, które wpłynęły na jego przepływy pieniężne.
Widzimy, że gotówka Amazon Ending w latach 2014-2016 wzrosła z 14,6 mld USD do 19,3 mld USD. Zacznijmy od omówienia wszystkich 3 składników przepływów pieniężnych jeden po drugim:
# 1 - Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
źródło: zgłoszenia Amazon SEC
Przepływy pieniężne Amazona z działalności operacyjnej wzrosły z około 6,8 mld do 16,4 mld (ponad dwukrotnie w ciągu zaledwie 2 lat), co jest imponujące. Jednym z powodów jest wzrost przychodów Amazona, głównie dzięki AWS. Od 2015 do 2016 roku Amazon ma dobre zasady zarządzania zapasami, z tego powodu jego „zmiana zapasów” spada pomimo wzrostu przychodów.
# 2 - Przepływ gotówki na działalność inwestycyjną
Jej „Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej” obejmują przede wszystkim kupowanie nieruchomości lub budynków. Z powodu ekspansji inwestycje w nieruchomość itp. Wzrosły z około 5 miliardów dolarów do 7 miliardów dolarów. Ponieważ terminy zapadalności zbywalnych papierów wartościowych są dość krótkie, każdego roku Amazon sprzedaje niektóre ze swoich papierów wartościowych, a kupuje inne, głównie ze względu na zabezpieczenia. Kwota zakupionych Papierów Wartościowych zostanie pokazana jako ujemna gotówka w tej sekcji, ponieważ środki pieniężne znikną podczas ich kupowania, a sprzedane papiery wartościowe zostaną wykazane jako kwota dodatnia.
# 3 - Przepływy pieniężne z działalności finansowej
Działalność finansowa oznacza zaciąganie pożyczek, długów itp. W celu zakupu aktywów. W 2014 r. Amazon kupił długoterminowy dług w wysokości około 6,4 mld, aby rozszerzyć swoją działalność. Dlatego w 2014 r. Ma dodatnie przepływy pieniężne z finansowania, ale ujemne w 2015 i 2016 r., Ponieważ teraz próbuje spłacić swoje zadłużenie.
# 2 - Rachunek przepływów pieniężnych Walmart
Walmart to międzynarodowa organizacja detaliczna, która posiada sieć supermarketów, zwłaszcza w USA. Jego roczny dochód netto przekracza 10 miliardów dolarów. W latach 2016-2018 jego gotówka spadła z 8,7 mld USD do 6,8 mld USD. Zobaczmy składniki jego przepływów pieniężnych:
# 1 - Przepływ gotówki na działalność operacyjną
Źródło: WMT-2018_Annual-Report
Wartość gotówki z działalności operacyjnej zmieniła się z 27,5 mld USD na 28,3 mld USD. Jednym z głównych elementów jest amortyzacja budynków. Walmart wynajmuje aktywa rzeczowe, takie jak budynki, magazyny itp. Są one amortyzowane każdego roku, co jest rejestrowane w dochodzie netto z powodu procesu księgowego, ale amortyzacja jest ponownie dodawana do przepływów pieniężnych. Ma również bardzo surową politykę w zakresie kapitału obrotowego. Dlatego zobaczysz, że jego zmiana w zapasach i należnościach jest prawie znikoma lub zerowa, podczas gdy jego zobowiązania rosną każdego roku, co ogólnie pomaga w zwiększaniu salda gotówkowego.
# 2 - Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Walmart przeznacza większość swoich dochodów na inwestycje w swój sklep detaliczny i budynki. Główny składnik przepływów pieniężnych związanych z działalnością inwestycyjną będzie widoczny w sekcji „Płatności za majątek i wyposażenie”, która jest prawie spójna każdego roku.
# 3 - Przepływ środków pieniężnych na działalność finansową
Ze względu na duży zakup budynków Capex, każdego roku musi zaciągać ogromne długi. Przepływy środków pieniężnych na finansowanie zmieniły się z -16,2 mld USD do -19,9 mld USD w latach 2016-2018
# 3 - Rachunek przepływów pieniężnych Software AG
Software AG była drugim co do wielkości dostawcą oprogramowania w Niemczech, z przychodami w wysokości około 900 milionów euro w 2017 roku. Jej dochód netto w 2017 roku wyniósł około 141 milionów euro, przy „gotówce i ekwiwalentach” około 366 milionów euro. Przyjrzyjmy się różnym segmentom przepływów pieniężnych dla tej firmy:
# 1 - Przepływ gotówki na działalność operacyjną
Źródło: softwareag.com
Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej spadły z 203 mln euro do 189 mln euro. Jedną z różnic między strukturą przepływów pieniężnych powyższych 2 spółek (Amazon i Walmart) (które były zgodne ze standardem GAAP) a Software AG (czyli MSSF) jest to, że w powyższych 2 spółkach podatek jest pokazany tylko w jednym - pozycja zwana podatkiem odroczonym. Ale tutaj, w drugim wierszu, całkowita kwota podatku za rok została dodana w jednej linii, aw drugiej, zapłacona kwota podatku została odjęta.
# 2 - Przepływ gotówki na działalność inwestycyjną
Głównymi składnikami działalności inwestycyjnej mogą być inwestycje w „nieruchomości, zakłady i wartości niematerialne” oraz przejęcia innych firm. Inwestycja Software AG w nieruchomości, zakład została podwojona w latach 2016-2017 (z 13 mln euro do 25 mln euro), co jest głównym powodem zmiany „Przepływów gotówki na działalność inwestycyjną” z -60 mln euro na -73 milion euro.
# 3 - Przepływ środków pieniężnych na działalność finansową
w 2017 r. Software AG odkupiła akcje własne o wartości około 90 mln euro. Dlatego jego środki pieniężne netto z działalności finansowej spadły z (-80 mln euro do -107 mln euro).
Podsumowując, patrząc na zmianę w gotówce i ekwiwalentach, rok 2017 nie był dobrym rokiem dla Software AG. Jego gotówka netto zmniejszyła się w 2017 r. O 9 mln pomimo zysku netto w wysokości 141 mln euro.
# 4 - Rachunek przepływów pieniężnych TCS
TCS (Tata Consultancy Services) to największa firma programistyczna w Indiach, z przychodem około 123 000 rupii crores w 2018 r. I dochodem netto w wysokości około 26 000 rupii crores. Jest to firma bogata w gotówkę z gotówką i ekwiwalentami około Rs. 5000 crores w FY 18 w porównaniu do Rs. 4000 crores w FY 17.
Źródło: TCS.com
# 1 - Przepływy pieniężne z działalności operacyjnej
Przepływ środków pieniężnych z operacji dla TCS jest stały i wynosi około Rs. 25000 cr zarówno w 2017, jak i 2018 roku, czyli prawie tyle samo, co dochód netto firmy.
# 2 - Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej
Przepływy pieniężne z Inwestycji składają się głównie z zakupu inwestycji obejmujących 709 mln (31 marca 2017: „890 mln”), a wpływy ze zbycia / umorzenia inwestycji obejmują „1,182 mln (31 marca 2017:„ 726 mln ”) posiadanych przez Fundację TCS , utworzona w celu prowadzenia działań z zakresu społecznej odpowiedzialności biznesu Grupy.
# 3 - Przepływ środków pieniężnych z działań finansowych
W roku finansowym 18 TCS odkupiło akcje o wartości Rs. 16 000 cr z rynku. Ponadto wypłacił dywidendę w wysokości około 11 000 rupii, które są dwoma głównymi składnikami przepływu środków pieniężnych na działalność finansową.
