Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego

Co to jest stosunek zadłużenia do kapitału własnego?

Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego oblicza się, dzieląc kapitał własny spółki do całkowitego zadłużenia, odzwierciedlając tym samym ogólną dźwignię finansową firmy, a tym samym jej zdolność do zaciągania większego zadłużenia

Korzystając ze wskaźnika C / E, inwestorzy dowiadują się, jak firma radzi sobie w strukturze kapitałowej; a także, jak wypłacalna jest firma jako całość. Decydując się na inwestycję w spółkę, inwestor musi znać podejście firmy.

Gdyby łączne zobowiązania spółki były wyższe w porównaniu z kapitałem własnym, inwestor zastanawiałby się, czy zainwestować w spółkę, czy nie; ponieważ posiadanie zbyt dużego zadłużenia jest na dłuższą metę zbyt ryzykowne dla firmy.

Gdyby łączne zobowiązania spółki byłyby zbyt niskie w porównaniu z kapitałami własnymi, inwestor również dwa razy by się zastanowił nad zainwestowaniem w spółkę; ponieważ wtedy struktura kapitałowa spółki nie sprzyja osiągnięciu dźwigni finansowej. Jeśli jednak firma zbilansuje zarówno finanse wewnętrzne, jak i zewnętrzne, być może inwestor uzna, że ​​jest to firma idealna do inwestycji.

Zadłużenie Pepsi wobec kapitału wyniosło około 0,50x w latach 2009-1010. Jednak zaczął szybko rosnąć i obecnie wynosi 2,792x. Wygląda na to, że  sytuacja jest nadmiernie lewarowana.

Formuła wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego

Zadłużenie do kapitału to formuła, która jest postrzegana jako długoterminowy współczynnik wypłacalności. Jest to porównanie „finansów zewnętrznych” i „finansów wewnętrznych”.

Rzućmy okiem na wzór -

W liczniku weźmiemy „łączne zobowiązania” firmy; aw mianowniku weźmiemy pod uwagę kapitał własny. Ponieważ kapitał własny obejmuje również „akcje uprzywilejowane”, rozważymy to również.

Przykład

Weźmy prosty przykład, aby zilustrować wzór na stosunek zadłużenia do kapitału własnego.

Firma młodzieżowa ma następujące informacje -

• Zobowiązania bieżące - 49 000 USD
• Zobowiązania długoterminowe - 111 000 USD
• Akcje zwykłe - 20 000 akcji po 25 dolarów każda
• Akcje Preferowane - 140 000 USD

Sprawdź stosunek zadłużenia do kapitału własnego Youth Company.

W tym przykładzie mamy wszystkie informacje. Wszystko, co musimy zrobić, to znaleźć łączne zobowiązania i łączny kapitał własny.

• Zobowiązania ogółem = (Zobowiązania bieżące + Zobowiązania długoterminowe) = (49 000 USD + 111 000 USD) = 160 000 USD.
• Całkowity kapitał własny = (akcje zwykłe + akcje uprzywilejowane) = [(20 000 * 25 USD) + 140 000 USD] = [500 000 USD + 140 000 USD] = 640 000 USD.
• Wskaźnik kapitału zadłużenia = suma zobowiązań / suma kapitałów własnych udziałowców = 160 000 USD / 640 000 USD = ¼ = 0,25.
• Zatem zadłużenie firmy Youth Company wynosi 0,25.

W normalnej sytuacji stosunek 2: 1 jest uważany za zdrowy. Z ogólnej perspektywy Youth Company mogłoby skorzystać z nieco większego finansowania zewnętrznego, a także pomoże im to uzyskać dostęp do korzyści płynących z dźwigni finansowej.

Używa

Formuła D / E jest bardzo powszechnym współczynnikiem wypłacalności.

Jeśli inwestor chce poznać wypłacalność przedsiębiorstwa, pierwszym wskaźnikiem, jaki przyjdzie mu do głowy, będzie stosunek zadłużenia do kapitału własnego.

Inwestor wykorzystując zadłużenie na kapitał własny rozumie nie tylko bezpośrednie stanowisko firmy; ale także może zrozumieć długoterminową przyszłość firmy.

Na przykład, jeśli firma wykorzystuje zbyt mało finansowania zewnętrznego poprzez zadłużenie do kapitału, inwestor byłby w stanie zrozumieć, że firma próbuje stać się firmą z pełnym kapitałem. W rezultacie firma nie byłaby w stanie wykorzystać dźwigni finansowej na dłuższą metę.

Kalkulator

Możesz użyć następującego wzoru kalkulatora współczynnika C / E

Oblicz współczynnik kapitału zadłużenia w programie Excel

Zróbmy teraz ten sam przykład powyżej w programie Excel.

To jest bardzo proste. Musisz podać dwa dane wejściowe dotyczące całkowitych zobowiązań i całkowitego kapitału własnego.

Możesz łatwo obliczyć stosunek w dostarczonym szablonie.

Tutaj, po pierwsze, dowiemy się, jakie są zobowiązania ogółem i kapitał własny akcjonariuszy.

Teraz obliczymy wskaźnik zadłużenia kapitału własnego, korzystając ze wzoru na stosunek zadłużenia do kapitału własnego.

Możesz pobrać ten szablon tutaj - Szablon programu Excel dotyczący wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego.