Finanse przedsiębiorstw a finansowanie projektów

Różnica między finansami przedsiębiorstwa a finansowaniem projektów

Finansowanie korporacyjne odnosi się do zarządzania finansami całej firmy, takiego jak ustalanie modelu finansowego firmy, a następnie pozyskiwanie finansowania i optymalne wykorzystanie funduszy oraz usprawnianie funkcjonowania firmy, podczas gdy finansowanie projektów odnosi się do podejmowania decyzji finansowych dotyczących projektu, takich jak źródła finansowania , umowa z dostawcami i negocjacje.

Finanse przedsiębiorstw i finansowanie projektów to tematy, które należy czytać przez co najmniej 100 godzin lub więcej, jeśli chcesz zrozumieć zawiłości. Ale w tym artykule omówimy przegląd z kilkoma przykładami, abyś zanim zaczniesz się uczyć i zagłębić w szczegóły, masz pojęcie o tym, przez co próbujesz przejść.

Nie oznacza to, że zajmiemy się tylko karmą dla kurczaków. Nie. Damy Ci wystarczająco dużo materiału do przemyślenia, abyś bardziej zainteresował się tymi tematami. Brzmi dobrze? Zacznijmy.

Dlaczego warto studiować finanse przedsiębiorstw i finansowanie projektów?

Podstawowym powodem, dla którego powinieneś studiować te dwa przedmioty, jest to, że musisz zrozumieć, jak te dwa różnią się od siebie. Finanse przedsiębiorstw różnią się znacznie od finansowania projektów. Wielu studentów finansów, którzy dołączą do organizacji po jej ukończeniu lub studiach podyplomowych, może napotkać trudności w dokładniejszej analizie tych dwóch. Na przykład, jeśli ukończysz MBA w finansach i dołączysz do organizacji jako starszy dyrektor finansowy, a organizacja jest głównie organizacją macierzową, która przechodzi przez duże projekty, jak byś sobie z tym poradził? Musisz dogłębnie poznać finanse projektów.

Z drugiej strony, jeśli pracujesz dla organizacji, która utrzymuje płaską strukturę i rozwija się dzięki utrzymywaniu odpowiedniego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego, musisz wiedzieć, w jaki sposób byłbyś w stanie sfinansować swoją działalność i sprawić, by Twoja obecność się liczyła. Pomogą Ci w tym finanse przedsiębiorstw.

Co więcej, oba te przedmioty nauczą Cię rozumieć proces pozyskiwania pieniędzy z instytucji finansowych lub banków, szczegóły dokumentów, strony zaangażowane w ten proces i nie tylko. Omówimy to dalej w następnych rozdziałach. Trzymaj się mocno. W miarę czytania bałagan ustąpi. A te terminy będą miały sens.

Co to jest finanse przedsiębiorstw?

W organizacji, w której praktykuje się finanse przedsiębiorstw, celem praktykowania jest maksymalizacja bogactwa akcjonariuszy. Finanse przedsiębiorstw zajmują się głównie źródłami finansowania i sposobem osiągnięcia optymalnej struktury kapitału.

Weźmy przykład, aby to zrozumieć.

ABC Sp. Z oo pożycza 50% środków od wierzycieli z gwarancją zwrotu 15% w ciągu 5 lat. Reszta kwoty pochodzi od swoich udziałowców kapitałowych. Powiedzmy, że wypłacają dywidendę, a koszt dywidendy wynosi 10% zysku. Ostatecznie te 15% i 10% to ich koszt kapitału, który chcą w jakikolwiek sposób zmniejszyć. Muszą więc znaleźć odpowiedni stosunek zadłużenia do kapitału własnego (teraz wynosi 50:50), który zmniejszy ich koszt kapitału.

Jednocześnie, jeśli będą w stanie obniżyć całkowity koszt kapitału (w tym dług i kapitał własny), będą w stanie utrzymać lepsze zyski lub mogą pomyśleć o ponownym zainwestowaniu zysku w biznes. Corporate Finance pomoże ABC Ltd. w rozwiązaniu tych problemów i pomoże znaleźć optymalne rozwiązanie.

Teraz możesz zrozumieć, dlaczego finanse przedsiębiorstw są tak ważne. Powyższy opis jest tylko przykładem i istnieje wiele dróg finansowania przedsiębiorstw, o których będziemy mówić w dalszych rozdziałach.

Co to jest Project Finance?

Jest to przydatne w przypadkach, gdy wymagane jest finansowanie w przypadku dużego projektu przemysłowego lub energii odnawialnej. Finansowanie projektu służy do finansowania projektu w procesie sekwencyjnym. Cała kwota nie jest inwestowana z góry.

W przypadku finansowania projektów instytucje finansowe nie mogą zobaczyć Twojego bilansu z góry w przypadku projektu. Finansują projekt na podstawie prognozowanych przepływów pieniężnych. Jeśli przepływy pieniężne wydają się satysfakcjonujące i korzystne dla instytucji finansowych, które inwestują w projekt.

Na przykład, jeśli projekt X ma zostać uruchomiony, kontaktują się z bankiem lub instytucją finansową i proszą o 10% pieniędzy potrzebnych na projekt, przedstawiając przewidywane przepływy pieniężne na przyszłość. Teraz to bank lub instytucja finansowa decyduje, czy zainwestować w ten projekt, czy nie.

Zwykle istnieje wielu inwestorów kapitałowych, którzy inwestują w projekt jako sponsorzy i zazwyczaj są to pożyczki bez regresu (pożyczki zabezpieczone), które są udzielane na poczet nieruchomości projektu. Pożyczki są spłacane w całości z przepływów pieniężnych projektu i jeśli strony nie spłacą pożyczki, wówczas nieruchomości projektu są zajęte. Aby prawidłowo przeprowadzić cały proces, dla całego projektu tworzona jest jednostka specjalnego przeznaczenia. Tak działa finansowanie projektów.

Infografiki dotyczące finansów przedsiębiorstw a finansowania projektów

Kluczowe idee

# 1 - Finanse przedsiębiorstwa

W finansach przedsiębiorstw istnieje wiele koncepcji, które pomogą Ci zrozumieć cały proces. Przyjrzymy się najpopularniejszym i najczęściej używanym terminom, abyś mógł mieć o nich pojęcie.

Struktura kapitału: Aby zrozumieć finanse przedsiębiorstwa, musisz dobrze znać strukturę kapitału. Firma, która prowadzi swoją działalność na co dzień (nie projektowo) musi znaleźć źródło finansowania. Źródłem funduszy może być finansowanie z własnego kapitału lub pozyskanie pieniędzy z pierwszej oferty publicznej lub zaciągnięcie pożyczki od wierzycieli na rynku. Struktura kapitału to sposób, w jaki firma finansuje swoją działalność i rozwój, pozyskując pieniądze z różnych źródeł.
Polityka dywidendowa: Wiele firm pozyskuje swoje główne fundusze od udziałowców kapitałowych. Akcjonariusze kapitałowi kupują udziały od firmy i inwestują w nią swoje pieniądze. Nazywa się ich właścicielami, ponieważ są opłacani tylko wtedy, gdy firma osiąga zyski. W przeciwnym razie nic im nie zapłacą. Obecnie polityka dywidendowa dla firm jest często inna. Niektóre firmy wypłacają dywidendy pieniężne udziałowcom, a inne zachowują cały zysk na reinwestycję. Istnieje argument dotyczący istotności dywidendy i nieistotności ceny rynkowej akcji. Biorąc pod uwagę to wszystko, firma decyduje o polityce dywidendy.
Zarządzanie kapitałem obrotowym: Mówiąc prosto, firma potrzebuje pieniędzy, aby prowadzić działalność. Pieniądze na bieżącą działalność to kapitał obrotowy. Inaczej mówiąc, kapitał obrotowy to różnica między aktywami obrotowymi a bieżącymi zobowiązaniami w dowolnym dniu. Jeżeli aktywa obrotowe są większe niż zobowiązania bieżące, kapitał obrotowy jest dodatni. Jeżeli aktywa obrotowe są mniejsze niż zobowiązania krótkoterminowe, kapitał obrotowy jest ujemny. O zarządzaniu kapitałem obrotowym nie myśli się w sposób, w jaki postrzegany jest kapitał długoterminowy. Myśląc o zarządzaniu kapitałem obrotowym należy wziąć pod uwagę kilka rzeczy - przede wszystkim w przypadku zarządzania kapitałem obrotowym najważniejszy jest przepływ gotówki, nazywany też płynnością; Kolejną rzeczą, którą firma musi rozważyć, jest rentowność lub zwrot z kapitału.

# 2 - Finansowanie projektu

Przy finansowaniu projektów należy wziąć pod uwagę wiele kwestii. W tej sekcji poznamy kilka ważnych pojęć i stron zaangażowanych w proces.

Rozwój projektu: Rozwój projektu jest ważną koncepcją w finansowaniu projektów. Ponieważ finansowanie odbywa się na podstawie sekwencyjnego postępu projektu, ważne jest zrozumienie rozwoju projektu. Istnieją trzy etapy rozwoju projektu -

Etap przed ofertą
Etap negocjacji umowy
Etap zbierania pieniędzy

Zaangażowane strony: Istnieje wiele stron zaangażowanych w finansowanie projektów. Spójrzmy na wszystkie te imprezy w skrócie -

Sponsorzy: osoby, które sponsorują projekt.
Pożyczkodawca: instytucje finansowe, które pożyczają pieniądze na projekt.
Doradcy finansowi: pomagają stronom zrozumieć, jaki zwrot z inwestycji mogą osiągnąć. Mogą być po obu stronach - pożyczkodawcy lub pożyczkobiorcy.
Doradcy techniczni: Często dla efektywnej realizacji projektu zatrudniani są konsultanci techniczni. Pełnią rolę doradców technicznych projektu.
Radcy prawni: Jak sama nazwa wskazuje, służą pomocą w kwestiach prawnych.
Finansujący zadłużenie: osoby, które udzielają pożyczki zabezpieczonej na projekt na podstawie aktywów projektu.
Inwestorzy kapitałowi: osoby, które inwestują pieniądze zamiast akcji.
Agencje regulacyjne: Generalnie organy rządowe, które dbają o regulacje dotyczące zawiłości projektu.
Agencje wielostronne: agencje są częścią grupy Banku Światowego.

Model finansowy: Sponsor, który zainwestuje w projekt, musi wiedzieć, jak sobie poradzi. Dlatego korzystają z pomocy eksperta, który przeprowadza modelowanie finansowe, aby zrozumieć, jak projekt może przebiegać w przyszłości. Dowie się również, jakiego przewidywanego przepływu gotówki może się spodziewać. Na tej podstawie zdecyduje się zainwestować. W rzeczywistości model finansowy jest arkuszem kalkulacyjnym używanym do obliczania modelu finansowego.

Wymagany dokument: istnieje kilka dokumentów, które mają ogromne znaczenie. Przyjrzyjmy się im -

Dokumenty udziałowca / sponsora
Dokumenty finansowe
Dokumenty projektowe
Inne dokumenty projektowe

W finansowaniu projektów ważne jest o wiele więcej. Powyższe są najważniejsze do rozważenia.

Tabela porównawcza

Punkty różnicy	Finanse przedsiębiorstwa	Projekt finansowy
Etap	W początkowej fazie firmy wprowadzane są finanse korporacyjne. Kiedy organizacja dopiero się zaczyna, finanse korporacyjne są tym, co jest odpowiednie dla firmy do finansowania.	W przypadku firm, które prowadzą projekty, zwykle zwracają się o pomoc do finansisty projektu, gdy mają 3 lata lub trochę mniej w działalności. W tej chwili potrzebują ekspansji.
Dowód koncepcji	W przypadku corporate finance w pierwszym etapie działalności finansista poszukuje „komercyjnego dowodu słuszności koncepcji”, czyli przychodów.	W przypadku finansowania projektów, jak zwykle szukają prognozowanych przepływów pieniężnych.
Ryzyko	Gdy firma zaczyna, ryzyko inwestora jest znacznie wyższe niż zwykle.	Zwykle ryzyko jest znacznie mniejsze.
Zwroty	Ponieważ ryzyko jest wyższe, zwroty (ROI) są zwykle wyższe. Jednak niektórzy inwestorzy akceptują niższe zyski, myśląc o wpływie na społeczeństwo i środowisko (jeśli takie istnieją).	Ponieważ ryzyko jest mniejsze, a płatność pochodzi z przepływu pieniężnego (kapitał plus odsetki), zwroty są zwykle mniejsze.
Dodatkowy	Finansista zwykle udziela pożyczki na majątku firmy.	Finansista traktuje aktywa projektu jako zabezpieczenie.
Podstawa decyzyjna	Inwestorzy przyglądają się bilansowi firmy, zanim zainwestują.	Finansiści patrzą na prognozowane przepływy pieniężne, postępując zgodnie ze ścieżką modelowania finansowego.
Jak definiuje się sprawiedliwość	Kapitał własny to własność firmy z kilkoma korzyściami. Przede wszystkim istniałyby prawa głosu, a następnie kierownictwo może sklasyfikować udział w kapitale (zwykły lub uprzywilejowany).	Kapitał obejmuje różne inwestycje bezpośrednie, w tym dług typu mezzanine, dotacje, środki pieniężne lub inne formy funduszy.

Możliwości zawodowe

Finanse przedsiębiorstwa

W finansach przedsiębiorstw jest wiele możliwości. Kluczowe możliwości będą leżeć w dwóch głównych obszarach - rachunkowości i finansach i będą to również Twoje kluczowe funkcje. Będziesz mógł pracować jako bankier inwestycyjny, analityk finansowy między innymi na stanowiskach finansowych.

Projekt finansowy

Również w finansowaniu projektów jest wiele możliwości. Ale zanim zaczniesz gonić za swoim marzeniem, musisz dobrze zrozumieć ten proces. Możesz być po obu stronach. Albo możesz pracować jako finansista w banku, albo możesz zorganizować finansowanie projektu.

Wniosek

Z powyższej dyskusji jasno wynika, że finanse przedsiębiorstw i finansowanie projektów to zupełnie różne koncepcje i są one wykorzystywane przez firmy w różnych momentach ich wykresu wzrostu.

To, co da ci ogromny impuls, to dobre zrozumienie ich obu. Jeśli chcesz być najlepiej ocenianym specjalistą od finansów, rozsądnie byłoby zdobyć doświadczenie w każdym z nich. Następnie, jeśli chcesz, możesz założyć własne firmy doradztwa finansowego, w których będziesz pomagać obu stronom (pożyczkodawcom i pożyczkobiorcom) w uzyskaniu pożądanych wyników. Oba są ekscytujące pod względem możliwości rozwoju kariery. Wszystko, co musisz zrobić, to mieć praktyczne doświadczenie, aby je zrozumieć.