Leasing operacyjny

Znaczenie leasingu operacyjnego

Leasing operacyjny to rodzaj leasingu, na który jedna strona jest nazywana leasingobiorcą; używania składnika aktywów będącego własnością innej strony wezwanej jako leasingodawca w zamian za opłaty czynszowe za określony okres, który jest krótszy niż prawa majątkowe do majątku, bez przenoszenia jakichkolwiek praw własności na koniec okresu leasingu.

Oznacza to po prostu mechanizm, za pomocą którego właściciel środka trwałego lub sprzętu (oficjalnie określany jako Leasingodawca) umożliwia użytkownikowi (oficjalnie określany jako Leasingobiorca) użytkowanie składnika aktywów przez określony czas, który jest krótszy niż średni okres ekonomicznej eksploatacji bazowego składnika aktywów . Najemca zobowiązany jest do płacenia regularnych opłat leasingowych lub rat w zamian za prawo do użytkowania środka trwałego przez uzgodniony okres, w przypadku braku którego Wynajmujący może odebrać przedmiot, a umowa zostanie unieważniona. Zasadniczą kwestią do rozważenia jest to, że nie będzie żadnego przeniesienia własności. Taka umowa jest korzystna dla obu stron i daje im unikalne możliwości wykorzystania ich majątku w najlepszy możliwy sposób.

Leasingodawcy zapewnia mechanizm zarabiania stałego oprocentowania od składnika aktywów, który w innym przypadku nie tylko przynosi zwrot, ale również amortyzuje się z dnia na dzień. Leasingobiorcy zapewnia mechanizm wykorzystania środka trwałego lub sprzętu bez faktycznego ich kupowania. Leasing operacyjny w ratach stałych to mniej niż zakup sprzętu na rynku.

Przykład umowy leasingu operacyjnego

Rozważmy firmę ABC, która zajmuje się produkcją części samochodowych, które ostatecznie są dostarczane globalnym producentom samochodów. Aby rozszerzyć swoją działalność, nasza firma produkcyjna potrzebuje więcej pras. Powiedzmy, że cena rynkowa każdej maszyny wynosi 5 000 000 USD, a firma potrzebuje co najmniej 2 takich maszyn do swoich dwóch zakładów produkcyjnych. Kierownictwo nie chce inwestować znacznego kapitału, dopóki nie upewni się co do popytu. W takim scenariuszu mogą zdecydować się na dzierżawę prasy za 5000 USD miesięcznie. Stąd efektywny koszt dla firmy wyniósłby 10 000 USD miesięcznie (biorąc pod uwagę obie maszyny).

Taki mechanizm pomoże firmie w realizacji strategicznych inicjatyw zwiększania mocy produkcyjnych w dużo mniejszym stopniu bez podejmowania jakiegokolwiek ryzyka biznesowego. To, na czym stracił, to prawa własności, które w tej chwili nie są największym problemem, o który martwi się zarząd. Gdy firma przetestuje wody i jest przekonana o dostępnym popycie, może przystąpić do zakupu maszyn z rynku.

Zalety

• Sprzęt wymagany na krótki okres - ta dzierżawa ma sens, gdy dany sprzęt nie jest potrzebny na dłuższy okres. Kierownictwo może wydzierżawić sprzęt za ułamek kwoty, a pozostałą kwotę wykorzystać do wygenerowania bardziej dochodowych możliwości.
• Sprzęt może stać się przestarzały - jest to korzystne, gdy istnieje ryzyko, że sprzęt stanie się przestarzały w najbliższej przyszłości. Szczególnie w branżach przechodzących zakłócenia ryzyko to jest znacznie większe i może zagrozić rentowności firmy. To jest powód, dla którego wiele firm technologicznych wybiera PAAS - platformę jako usługę i IAAS - infrastrukturę jako usługę lub usługi chmurowe oferowane przez gigantów technologicznych, takich jak Amazon i Microsoft. Firmy mogą się zabezpieczyć, płacąc niewielką kwotę przed takimi zakłóceniami w tych obszarach, ponieważ takie ryzyko będą ponosić ci giganci technologiczni.
• Wąski przepływ gotówki - firma przeżywająca trudną sytuację może zdecydować się na leasing operacyjny, ponieważ pomoże jej to w kontynuowaniu codziennej działalności operacyjnej bez narażania dużego kapitału na ryzyko.
• Korzyści podatkowe - ta dzierżawa zapewnia korzyści podatkowe. Koszty leasingu można odliczyć od kosztów operacyjnych w okresie płatności. Nie trzeba dodawać, że takie ulgi podatkowe mogą usunąć wszelkie ograniczenia przepływów pieniężnych firmy, prowadząc do lepszej kondycji finansowej.

Niedogodności

• Koszt finansowy - ta leasing jest związana z kosztem finansowania. W umowie zawarta jest stopa procentowa, którą firma musi zaakceptować, mimo że może wyglądać na nieco wyższą od dominującej stopy rynkowej. Taki mechanizm naraża firmę na ryzyko stopy procentowej i może kwestionować strategię zarządzania, której celem jest raczej leasing niż zakup sprzętu.
• Zmniejszony zwrot dla udziałowców - w umowie leasingu firma nie jest właścicielem sprzętu. Gdyby był w posiadaniu, stanowiłby składnik aktywów, ale na warunkach leasingu operacyjnego jest realizowany jako zobowiązanie w sprawozdaniu finansowym. Prowadzi to do obniżenia zwrotu z kapitału własnego dla akcjonariuszy.

Ważne uwagi

• Leasing operacyjny jest ewidencjonowany jako pozycja pozabilansowa, co w praktyce oznacza, że ​​bazowy składnik aktywów i wszelkie zobowiązania z nim związane, takie jak płatności czynszu lub jakiekolwiek przyszłe raty, nie są ujmowane w bilansie Leasingobiorcy. Pozwala firmom utrzymywać stosunek zadłużenia do kapitału własnego na niskim i dopuszczalnym poziomie, unikając wszelkich sygnałów ostrzegawczych ze strony zarówno posiadaczy kapitału, jak i posiadaczy długu.

  Historycznie efektywne wykorzystanie takiej leasingu pomogło globalnym firmom w utrzymaniu miliardów dolarów aktywów i pasywów bez rejestrowania ich w bilansach. Jednak zgodnie z nową zasadą wszystkie leasingi operacyjne dłuższe niż 12 miesięcy powinny być odpowiednio ujmowane w bilansie przez spółki publiczne.

• Aby leasing operacyjny mógł zostać skutecznie sformułowany i uniknąć gniewu ze strony regulatorów, konieczne jest, aby był dobrze odróżniony od leasingu kapitałowego. W praktyce oznacza to, że nie powinno nastąpić przeniesienie własności na koniec uzgodnionego okresu, a czas trwania umowy leasingu nie powinien przekraczać 75% ekonomicznego okresu użytkowania bazowego składnika aktywów.

  Niektóre umowy leasingu zapewniają również, że bieżąca wartość rat nie powinna przekraczać 90% aktualnej wartości rynkowej sprzętu, a umowa nie powinna zawierać żadnej okazyjnej opcji zakupu.

• Zazwyczaj w ramach leasingu operacyjnego można wynajmować wszelkiego rodzaju aktywa i wyposażenie. Np. Samolotów, maszyn, gruntów lub nieruchomości albo sprzętu specyficznego dla biznesu.

Wniosek

Leasing operacyjny zapewnia korzyści biznesowi, zwłaszcza przedsiębiorstwom wschodzącym, którym brakuje gotówki i nie mają luksusu dostępnego kapitału na żądanie. Zapewnia mechanizm, dzięki któremu mogą kontynuować swoją działalność biznesową za pośrednictwem usług sprzętu lub maszyn bez faktycznego posiadania aktywów bazowych.