Mnożnik zarobków

Co to jest mnożnik zarobków?

Mnożnik zysków, znany jako stosunek ceny do zysku, to metoda porównywania bieżącej ceny rynkowej akcji z zyskiem na akcję spółki. Mówiąc najprościej, jest to miara wyceny w celu określenia, ile jesteś gotów zapłacić za każdą kwotę, jaką firma jest w stanie zarobić.

Jeśli chcesz zainwestować w akcje jakiejkolwiek firmy, ważne jest, aby znać odpowiednią cenę akcji tej firmy. Nie powinno być przewartościowane ani niedowartościowane. Musisz porównać zainwestowaną kwotę i zwrot, jaki z niej uzyskasz. Jest obliczany na podstawie wskaźnika ceny do zarobków.

Stosunek ceny do zarobków należy porównać z porównywalnymi lub średnią branżową.

Formuła mnożnika zarobków

Stosunek ceny do zarobków przedstawia się następująco -

Wskaźnik P / E = cena na akcję / zysk na akcję (EPS)
  • Cena za akcję to aktualna cena rynkowa akcji spółki. Krótko mówiąc, jest to cena, po jakiej akcje firmy są obecnie notowane na rynku.
  • Zysk na akcję oblicza się jako zysk netto spółki podzielony przez całkowitą liczbę akcji spółki.

Przykłady mnożnika zarobków

Zrozummy tę koncepcję za pomocą przykładów.

Możesz pobrać ten szablon programu Excel mnożnik zarobków tutaj - szablon programu Excel mnożnik zarobków

Przykład 1

Spółka A jest obecnie notowana po 150 USD za akcję, a zysk na akcję jest obliczany na 10 USD. Obliczmy tutaj stosunek P / E.

Rozwiązanie

Obliczanie wskaźnika P / E przedsiębiorstwa A

  • = 150/10
  • Wskaźnik P / E = 15

Obliczanie wskaźnika P / E przedsiębiorstwa B

  • = 300/15
  • Wskaźnik P / E = 20

Wskaźnik P / E na poziomie 15 oznacza, że ​​inwestor jest skłonny zapłacić 15-krotność aktualnej wartości firmy.

Aby ustalić, czy wskaźnik P / E firmy jest wysoki czy niski, musimy porównać go z innymi firmami z branży.

Średni wskaźnik P / E branży wynosi 18. Tutaj możemy powiedzieć, że udział firmy B jest drogi w porównaniu ze standardami branżowymi.

Przykład nr 2 - Niski wskaźnik P / E, niski wzrost

Jak wynika z poniższej tabeli, zysk na akcję spółki rośnie w tempie 10% każdego roku, a cena akcji również rośnie w tym samym tempie. Wskaźnik P / E co roku pozostaje taki sam.

Przykład nr 3 - Wysoki wskaźnik P / E, wysoki wzrost

Tutaj firma rozwija się każdego roku w 100%. Zysk na akcję podwaja się w latach 2 i 3. Cena akcji również rośnie w szybkim tempie. Stąd też utrzymuje się wysoki wskaźnik P / E.

Przykład # 4 - Niski wskaźnik P / E, ujemny wzrost

Poniższa tabela przedstawia ujemny wzrost spółki w latach 2 i 3. Ponieważ zysk na akcję spada, cena akcji również spada. Wskaźnik P / E również spada.

Przykład # 5 - Umiarkowany P / E, stały wzrost

W tym przypadku zysk na akcję i cena rynkowa akcji spółki rosną w bardzo szybkim tempie, ale stosunek ceny do zysku nie rośnie w tym samym tempie. Dzieje się tak głównie w przypadku firm cyklicznych.

Szczegółowe obliczenia można znaleźć w arkuszu Excela podanym powyżej.

Przyczyny wysokiego i niskiego wskaźnika P / E

Oto kilka powodów niskiego wskaźnika P / E -

  • Akcje są niedowartościowane: cena akcji może być wyceniana po niższym kursie.
  • Niski wzrost lub ujemny wzrost: Wskaźnik P / E spółek zależy od wzrostu firmy.
  • Perspektywy na przyszłość: Jeśli perspektywy spółki nie są dobre, spowoduje to niski P / E.

Oto kilka powodów wysokiego wskaźnika P / E -

  • Akcje są przewartościowane: więcej inwestorów jest zainteresowanych akcjami spółki, co przełoży się na wyższą cenę i wyższy wskaźnik P / E.
  • Wysoki wzrost: wskaźnik P / E spółek zależy od rozwoju firmy.
  • Perspektywy na przyszłość: jeśli perspektywy spółki będą duże, zaowocuje to wysokim P / E.

Znaczenie

  • Mnożnik zysków lub wskaźnik P / E jest podstawowym narzędziem pozwalającym poznać kondycję finansową firmy.
  • Inwestorzy mogą porównać wskaźniki P / E różnych spółek i zdecydować, gdzie inwestować.
  • Wskaźnik P / E wskazuje również, jak firma radzi sobie na tle innych firm z branży.

Wniosek

Stąd wskaźnik ceny do zysku jest podstawowym narzędziem analizy akcji spółki. Wskaźnik P / E porównuje cenę akcji spółki z zyskiem na akcję. Wyższy wskaźnik P / E może oznaczać wyższe perspektywy wzrostu firmy lub zawyżenie wartości akcji. Z drugiej strony niższy wskaźnik P / E wskazuje na niski wzrost lub niedowartościowanie zapasów.