Wypłacalność

Znaczenie wypłacalności

Wypłacalność firmy to zdolność do wywiązywania się z długoterminowych zobowiązań finansowych, kontynuowania działalności w dającej się przewidzieć przyszłości i osiągania długoterminowego wzrostu.

Wypłacalność to zdolność firmy do kontynuowania działalności przez długi czas i pomaga nam zrozumieć, czy firma jest wystarczająco wytrzymała, aby spłacić długoterminowe zadłużenie. Podstawowa różnica między płynnością a wypłacalnością polega na zdolności firmy do spłaty zadłużenia krótkoterminowego (w przypadku płynności) lub długu długoterminowego (w przypadku wypłacalności).

Tutaj, zamiast brać przykład z firmy, spróbujemy zrozumieć wypłacalność z perspektywy jednostki. Przyjmowanie indywidualnej perspektywy ułatwi proces, a inwestor, który inwestuje w spółkę indywidualnie, będzie w stanie zrozumieć, kiedy zdecydować się na dużą inwestycję, a kiedy się wycofać.

Przykład

Powiedzmy, że pan Goddin chce zainwestować w firmę. Znajomy powiedział mu, że inwestowanie w tę konkretną firmę to bardzo dobry pomysł, ponieważ firma ma się całkiem dobrze. Ale pan Goddin nie jest pewien, czy ma dość pieniędzy, żeby się w coś dostać.

Idzie więc do jednego ze swoich przyjaciół, który inwestuje w firmy. Przyjaciel każe mu sprawdzić wypłacalność swojego indywidualnego konta.

Oto, co wymyślił pan Goddin -

Majątek -

  • Gotówka - 50000 $
  • House - 200 000 dolarów
  • Samochód - 15 000 dolarów
  • Inne aktywa - 10000 USD

Pasywa -

  • Kredyt edukacyjny na jego pierwsze dziecko - 30 000 dolarów
  • Kredyt hipoteczny na dom - 100 000 dolarów
  • Zadłużenie karty kredytowej - 20000 USD

Pan Goddin postanawia teraz dowiedzieć się, jaką sumę aktywów posiada i ile zobowiązań ogółem musi spłacić.

Aktywa ogółem -

  • Gotówka - 50000 $
  • House - 200 000 dolarów
  • Samochód - 15 000 dolarów
  • Inne aktywa - 10000 USD
  • Aktywa ogółem - 275 000 USD

Zobowiązania ogółem -

  • Kredyt edukacyjny na jego pierwsze dziecko - 30 000 dolarów
  • Kredyt hipoteczny na dom - 100 000 dolarów
  • Zadłużenie karty kredytowej - 20000 USD
  • Łączne zobowiązania - 150000 USD

Teraz pan Goddin chce poznać swoją wartość netto. Jego przyjaciel inwestor wspomina, że ​​po zlikwidowaniu wszystkich swoich aktywów i pasywów, jeśli pan Goddin widzi, że nadal ma dodatnią wartość netto, powinien zainwestować w tę konkretną spółkę, którą zasugerował jego inny przyjaciel.

Jeśli pan Goddin stwierdzi, że jego wartość netto jest ujemna, lepiej najpierw spłacić cały jego dodatkowy dług.

Więc pan Goddin odejmuje swoje całkowite zobowiązania od swoich aktywów ogółem i wymyśla:

Wzór wartości netto = (aktywa ogółem - pasywa ogółem) = (275 000 USD - 150 000 USD) = 125 000 USD.

Na podstawie powyższych obliczeń pan Goddin jasno określa, czy powinien teraz zainwestować w nową firmę, czy nie. Ponieważ jego wartość netto jest dodatnia i miałby w kieszeni zdrową kwotę nawet po spłaceniu całego długu, decyduje się na kontynuację inwestycji.

Wypłacalność firmy

Teraz, jeśli prowadzisz firmę i chcesz zainwestować w projekt lub kupić część akcji nowego start-upu, najpierw musisz dowiedzieć się, jaką wartość netto ma Twoja firma. Jeśli Twoja firma zostanie natychmiast zlikwidowana, czy może przetrwać przynajmniej jakiś czas?

W przypadku firm podejście byłoby nieco inne, ponieważ w przypadku firm musisz przemyśleć swoje wydatki stałe, wydatki zmienne co miesiąc, koszty produkcji / koszty obsługi i tak dalej, i tak dalej.

Dlatego jako właściciel firmy musisz upewnić się, że masz co najmniej 6 miesięcy do 1 roku gotowego kapitału obrotowego, zanim zainwestujesz w nowy projekt.

Ponadto firma może wykorzystać wskaźnik zadłużenia do kapitału i wskaźnik pokrycia odsetek, aby dowiedzieć się, czy firma jest w stanie spłacić swoje długoterminowe zadłużenie, czy nie.

Stosunek zadłużenia do kapitału własnego wskazywałby firmie, czy jej kapitał wystarczy do spłaty zadłużenia. W przeciwnym razie firma może sprawdzić rachunek zysków i strat i dowiedzieć się o EBIT i odsetkach naliczanych za spłatę długu. Zorientują się, czy mają wystarczające zarobki przed odsetkami i podatkami, aby spłacić odsetki za dług.

Jednak to, czy zainwestować w projekt, czy nie, to zupełnie inna gra w piłkę.