11 najważniejszych zalet analizy wskaźnikowej
Wskaźniki są użytecznymi narzędziami używanymi do wyrażania relacji między danymi, które można wykorzystać do porównań wewnętrznych, a także do porównań między firmami. Służą one raczej do odpowiadania na pytania, na które należy odpowiedzieć, a nie do bezpośredniego odpowiadania na pytania. W szczególności analiza współczynnika jest korzystna i może być stosowana do następujących -
# 1 - Analiza wskaźników pomaga w analizie sprawozdań finansowych
Pierwszą zaletą analizy Ratio jest to, że zapewnia szeroki przegląd kondycji firmy, stabilności finansowej, wyceny. Pomaga bankierom, inwestorom, a także kierownictwu w podejmowaniu decyzji. Jest to jedna z podstawowych metod analizy sprawozdań finansowych i może być modyfikowana zgodnie z potrzebami użytkownika. Wskaźniki podają najdrobniejsze szczegóły każdego segmentu firmy
# 2 - Analiza współczynników pomaga w ocenie wydajności
Drugą zaletą analizy współczynników jest to, że rentowność i współczynniki wypłacalności pomagają ocenić ogólne wyniki firmy. Pomaga inwestorom w określeniu, jak przebiega działalność firmy i jak dobrze kierownictwo podejmuje decyzje. Pomaga również określić, czy firma ma za mało, czy za mało. Analiza wskaźnikowa pomaga określić, czy aktywa są dobrze wykorzystane, a zyski rosną w szybkim tempie. Wskaźniki pomagają również określić, czy zyski są mądrze wykorzystywane. Wskaźniki, takie jak rentowność dywidendy i zwrot z kapitału, pomagają zrozumieć, ile zysku przekazano inwestorom
Zasadniczo pomaga ocenić elastyczność firmy. czy firma ma zdolność rozwoju i wywiązywania się ze swoich zobowiązań w przypadku wystąpienia nieoczekiwanych zdarzeń
# 3 - Analiza współczynników pomaga w określeniu słabości
Chociaż ogólne wyniki mogą wyglądać dobrze, często mogą wystąpić sytuacje, w których wymagana jest uwaga kierownictwa. Kolejną zaletą analizy współczynników jest to, że wskaźniki takie jak pokrycie odsetek, analiza wskaźnika obsługi zadłużenia pomagają w uzyskaniu szczegółowego zrozumienia. Kierownictwo może wtedy skoncentrować się na tych obszarach
# 4 - Analiza współczynników pomoc w prognozowaniu przyszłych zysków i przepływów pieniężnych
Wskaźniki są obliczane na podstawie danych historycznych i prognozowane na podstawie tempa wzrostu tych danych. Analiza wskaźnikowa może być wykorzystana przy sporządzaniu sprawozdań finansowych pro forma, które zawierają szacunki pozycji sprawozdania finansowego za jeden lub więcej przyszłych okresów. Analiza i prognozowanie wskaźników pomaga kierownictwu w formułowaniu planów, a inwestorom pozwala sprawdzić, jak firma się rozwija.
Zaletą analizy wskaźnikowej jest to, że te prognozowane wskaźniki są następnie wykorzystywane wraz z innymi metodami wyceny, takimi jak analiza zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), model zdyskontowanych dywidend (DDM). Wskaźniki wyceny są wykorzystywane przy analizie inwestycji w akcje zwykłe. Wskaźniki takie jak EV / EBITDA, EV / Sales, Price to Book, Price to Earnings służą do sprowadzenia do ceny akcji. Miary wyceny na akcję obejmują zysk na akcję (EPS), EBIT na akcję i EBITDA na akcję. Metoda wykorzystująca współczynniki jest uważana za najbardziej odpowiednią, ponieważ zawiera mniejszą liczbę założeń i jest prosta
# 5 - Porównanie wydajności z rówieśnikami
Jest to jedna z najważniejszych zalet analizy wskaźnikowej, która ułatwia porównania między dwoma firmami. Niemożliwe jest porównanie dwóch firm po prostu patrząc na rachunek zysków i strat lub bilans. Inwestorzy często chcą zrozumieć, na jakim miejscu znajduje się firma w branży, w której działa. Pomaga również w zrozumieniu, czy firma jest zawyżona lub niedowartościowana wśród swoich rówieśników
Oprócz porównywania się z rówieśnikami pomaga również w porównywaniu różnych działów w tej samej firmie. Najczęściej menedżerowie stosują wskaźniki, gdy muszą zdecydować, w który pion chcą zainwestować lub który z nich chcą zamknąć
# 6 - Analiza trendów
Inną zaletą analizy Ratio jest to, że pomaga ona w zrozumieniu trendów na przestrzeni lat. Analityk może łatwo określić, patrząc na liczby, czy firma rośnie, spada czy stabilna. Porównanie jest łatwe i pomaga w określeniu, czy stosunek jest powyżej lub poniżej wartości odniesienia w branży.
# 7 - Stosunki nadają znaczenie liczbom absolutnym
Jak wspomnieliśmy wcześniej, trudno jest zrozumieć firmę wyłącznie na podstawie liczb podanych w sprawozdaniu finansowym. Wskaźniki nadają znaczenie liczbom i upraszczają złożone sprawozdania księgowe. Na przykład, jeśli powiemy, że firma ma wskaźnik PE na poziomie 1,2x, nie będzie to miało większego sensu, jeśli nie będziemy wiedzieć, jaki był ten stosunek w zeszłym roku lub jaki jest teraz dla jej rówieśników. Podobnie, jeśli powiemy, że firma ma dwa miliardy przychodów, nie możemy zinterpretować, czy jest to dobre w porównaniu z aktywami i czy firma maksymalnie sprzedaje swoje usługi lub produkty na kredyt. Pomagają w tym wskaźniki, takie jak rotacja zapasów, dni do zapłaty, dni do zapłaty.
# 8 - Analiza wcześniejszych wyników
Kolejną zaletą analizy współczynnika jest to, że pomaga ona w zrozumieniu różnych relacji i powiązań w danych z przeszłości oraz pomaga w analizie wyników.
# 9 - Określanie krótkoterminowej płynności
Bieżące wskaźniki pomagają w określeniu krótkoterminowej sytuacji płynnościowej przedsiębiorstwa. Wskaźniki te pomagają zrozumieć, czy firma jest w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań. Wypłacalność długoterminową można również określić za pomocą wskaźników rentowności i wypłacalności.
# 10 - Komunikacja
Kiedy kierownictwo ujawnia ich wyniki, jest to zawsze ogłaszane w postaci wskaźników. Koncentrują się na wskaźnikach EV / EBITDA, EPS, PE. Jest to dobrze zakomunikowane inwestorom. Kiedy kierownictwo mówi o liczbie, uważa się, że jest ona dobrze podsumowana i uproszczona. Wskaźniki mają moc przemawiania
# 11 - Analiza współczynników pomaga analitykom wykonywać lepszą pracę
Analitycy zajmują się głównie analizowaniem danych firmy. Wskaźniki zapewniają wczesne ostrzeżenie w sytuacjach, w których wyniki firmy spadają. Analitycy używają analizy wskaźnikowej do oceny efektywności zarządzania zapasami przez firmę.
Na przykład wskaźnik rotacji zapasów mierzy, jak szybko firma sprzedaje swoje zapasy. Zbyt niska rotacja zapasów może wskazywać na wolno sprzedające się lub nawet przestarzałe produkty. Posiadanie zbyt dużej ilości zapasów jest kosztowne, ponieważ firma ponosi koszty przechowywania, ubezpieczenie i podatki od zapasów. Nadmierne zapasy powodują również utratę gotówki, którą można efektywniej wykorzystać w innym miejscu. Większość firm odnoszących sukcesy ma bardzo dobre wskaźniki; każda wada lub słabość w którymkolwiek z tych obszarów może prowadzić do silnej wyprzedaży. Wskaźniki są również specyficzne dla branż. Wskaźniki ważne dla banków niekoniecznie muszą być ważne dla firm produkcyjnych; analityk przeprowadza analizę z uwzględnieniem tych czynników.
Jak opisano powyżej, wskaźniki mają wiele zastosowań i mogą być stosowane przez każdego, począwszy od zarządu, klientów, inwestorów, a także wierzycieli.
