Co to jest kontrolowanie interesów?
Udział kontrolny w spółce ma miejsce, gdy pojedynczy akcjonariusz lub grupa akcjonariuszy, którzy działają wspólnie, posiadają większość udziałów dających prawo głosu (ponad 50%) w spółce.
Załóżmy, że osoba lub osoba należąca do grupy, która ma mniej niż 50% udziałów w spółce, może nadal mieć pakiet kontrolny, jeżeli znaczna część akcji z prawem głosu znajduje się przy tej osobie lub grupie osób. Dzieje się tak, ponieważ w wielu przypadkach akcja nie daje prawa głosu na zgromadzeniach wspólników.
Przykład
Pan X posiada 5 100 udziałów w spółce XYZ Ltd. Łączna liczba akcji spółki XYZ Ltd. na rynku wynosi 10 000 USD. Czy Pan X ma pakiet kontrolny w firmie XYZ, czy nie? Wszystkie akcje dają równą liczbę głosów.
Rozwiązanie:
W tym przypadku procent udziału pana X w spółce XYZ oblicza się w następujący sposób:
Procent posiadania = Akcje Pana X / Łączna liczba pozostających w obrocie akcji Spółki XYZ Ltd;
- Procent posiadania = 5,100 / 10 000 * 100
- Procent posiadania = 51%
Ponieważ Pan X posiada co najmniej 50% udziałów z prawem głosu w danej spółce XYZ Ltd. plus jeden, Pan X posiada pakiet kontrolny w tej spółce;
Przykład ze świata rzeczywistego
Michael Dell został zmuszony do opuszczenia stanowiska CEO w firmie Dell Technologies. Jednak Michael Dell był później w stanie kupić większościowy pakiet w firmie Dell Technologies przy pomocy grupy inwestorów. Po odzyskaniu kontroli nad firmą Dell podjął decyzje o umocnieniu swojej pozycji w firmie. Jest to klasyczny przykład kontrolnego udziału Michaela Della w firmie Dell Technologies.
Zalety
- Akcjonariusz lub grupy akcjonariuszy, które sprawują kontrolę większościową w spółce, mają szerokie uprawnienia do zawetowania lub unieważnienia decyzji, które dotychczasowi członkowie zarządu podejmowali, dysponując większością głosów w spółce. Zapewnia również odpowiedzialność za operacyjne i strategiczne procesy decyzyjne.
- Kiedy firma generuje zyski, to akcjonariusze kontrolujący mają największy udział w zyskach. Takie nagrody obejmują dywidendy, zyski zatrzymane, podziały akcji lub wszelkie wpływy otrzymane ze sprzedaży spółki innemu podmiotowi.
- Kiedy w spółce są akcjonariusze posiadający pakiet kontrolny, kierownictwo firmy pracuje wydajniej i efektywniej, ponieważ akcjonariusze kontrolujący zawsze sprawdzają kierownictwo i blokują wszelkie niewłaściwe zarządzanie, które mogłoby negatywnie wpłynąć na ich inwestycje w spółkę.
- Gdy istnieje udział większościowy w jakiejkolwiek firmie, daje to gwarancję członkostwa w zarządzie firmy. Często zdarza się, że osoba posiadająca pakiet kontrolny zostaje prezesem zarządu spółki.
Niedogodności
- W przypadku, gdy firma znajduje się w trudnej sytuacji, akcjonariusz lub grupa akcjonariuszy, którzy mają kontrolę większościową, jest najbardziej dotknięta, ponieważ ich wielkość inwestycji w spółkę jest ogromna w porównaniu z innymi.
- Czasami staje się to niebezpieczne dla akcjonariuszy mniejszościowych, ponieważ akcjonariusz lub grupa akcjonariuszy, którzy mają kontrolę większościową, czasami wykorzystują swoją pozycję, aby zmusić akcjonariuszy mniejszościowych do opuszczenia spółki.
- Akcjonariusze, którzy mają pakiet kontrolny w spółce, boją się niezależnych dyrektorów przed utratą kontroli w organizacji, więc zostawiają dla nich trochę miejsca.
- Istotna niedogodność pojawia się w przypadku konfliktu interesów między grupą kontrolującą a innymi udziałowcami.
Ważne punkty kontrolne
- Akcjonariusz lub grupy akcjonariuszy posiadające większościową kontrolę lub pakiet kontrolny w spółce mają prawo zawetować lub uchylić decyzje podjęte przez dotychczasowych członków zarządu. Zapewnia również odpowiedzialność za operacyjne i strategiczne procesy decyzyjne.
- Udziałowcami dominującymi są powiernicy spółki i akcjonariusze mniejszościowi spółki. Dlatego muszą działać na rzecz ochrony praw akcjonariuszy.
- Jest to bardziej widoczne w przypadku spółek notowanych na giełdzie. W tym przypadku duża liczba osób lub grup osób w przypadku spółek publicznych posiada wystarczające zapasy, aby wnieść znaczący wkład w podejmowanie decyzji w firmie. Mogą nawet lobbować za miejscami w zarządzie.
Wniosek
Gdy osoba lub grupa osób posiada co najmniej 50% udziałów w spółce z prawem głosu plus jeden, to ma pakiet kontrolny w spółce. \ Czasami stają się niebezpieczne dla akcjonariuszy mniejszościowych, ponieważ akcjonariusze większościowi, którzy mają kontrolę większościową, wykorzystują czasami swoją pozycję, aby zmusić akcjonariuszy mniejszościowych do opuszczenia spółki.
