Metoda efektywnej stopy procentowej

Co to jest efektywna metoda odsetek?

Metodę efektywnej stopy procentowej stosuje się do alokacji kosztów odsetkowych w okresie życia instrumentów finansowych za pomocą stopy standardowej i stopy rynkowej instrumentu finansowego w celu osiągnięcia wartości nominalnej instrumentu, który jest sprzedawany z dyskontem lub premią poprzez akumulację oraz amortyzowanie wydatków z tytułu odsetek do wartości bilansowej instrumentu finansowego, odpowiednio na systematycznych i spójnych podstawach.

Gdy stopa rynkowa jest wyższa niż stopa kuponu, obligacje są sprzedawane z dyskontem, ponieważ kupujący jest skłonny zapłacić cenę niższą niż cena rynkowa za obligację. Gdy kurs rynkowy jest niższy od stopy kuponu, obligacje są sprzedawane z premią. W idealnej sytuacji stopa kuponu dokładnie odpowiada stopie rynkowej, co oznacza, że ​​obligacja jest emitowana według wartości nominalnej.

Formuła efektywnej metody procentowej

Wzór na obliczenie metody efektywnej stopy procentowej jest następujący:

Gdzie,

i = stopa procentowa (stopa kuponu), n = liczba okresów w roku. Jeżeli odsetki są wypłacane co pół roku, to liczbę lat należy podzielić przez 2.

Przykłady metody efektywnego zainteresowania

Poniżej znajdują się przykłady obliczania metody efektywnej stopy procentowej -

Możesz pobrać ten szablon programu Excel z efektywną metodą odsetek tutaj - szablon programu Excel z efektywną metodą odsetek

Przykład 1 - Obligacja / Skrypt dłużny z dyskontem

Instrument finansowy wyemitowany z dyskontem oznacza, że ​​kupujący zapłacił mniejszą wartość niż wartość nominalna instrumentu finansowego. W takim scenariuszu różnica między zapłaconą kwotą a wartością księgową obligacji jest dyskontem i podlega amortyzacji przez okres trwania obligacji. Każdy instrument finansowy jest objęty stopą procentową zwaną stopą kuponu płaconą corocznie, co pół roku posiadaczowi obligacji.

Różnica między zapłaconymi kuponami / odsetkami a amortyzowanymi dyskontami stanowi przyrost wartości obligacji. W terminie wykupu wartość obligacji osiągnie wartość nominalną obligacji i zostanie wypłacona posiadaczowi obligacji. Załóżmy, że wyemitowano 5-letnią obligację o wartości 100 000 USD z 9% kuponem półrocznym na 10% rynku 96 149 USD w styczniu 2017 r. Z odsetkami wypłacanymi w czerwcu i styczniu.

Rozwiązanie

Obliczanie odsetek

• = 100000 * 4,5%
• = 4500

Obliczanie kosztów odsetek 

Różnica będzie następująca -

Zapisy księgowe dla obligacji wyemitowanych z dyskontem

Podobne wpisy będą przekazywane co roku. W momencie wykupu obligacja A / c zostanie obciążona, a bank A / c otrzyma 100 000 USD.

Przykład 2 - Obligacja / Skrypt dłużny z premią

Instrument finansowy wyemitowany z premią oznacza, że ​​kupujący zapłacił więcej niż wartość nominalna instrumentów finansowych. W takim scenariuszu różnica między zapłaconą kwotą a wartością księgową obligacji jest premią i podlega amortyzacji przez cały okres obowiązywania obligacji. Każdy instrument finansowy jest objęty stopą procentową zwaną stopą kuponu płaconą corocznie, co pół roku posiadaczowi obligacji.

Różnica pomiędzy zapłaconym kuponem / odsetkami a umorzoną premią stanowi amortyzację do wartości obligacji. W dniu wykupu wartość bilansowa obligacji osiągnie wartość nominalną obligacji i zostanie wypłacona posiadaczowi obligacji. Załóżmy, że wyemitowano pięcioletnią obligację o wartości 100 000 USD z 6% półrocznym kuponem na 8% rynku 108,530 USD w styczniu 2017 r., Z odsetkami wypłacanymi w czerwcu i styczniu.

Rozwiązanie

Obliczanie odsetek

Obliczanie kosztów odsetek 

Różnica będzie następująca -

Zapisy księgowe dla obligacji wyemitowanych z premią

Podobne wpisy będą przekazywane co roku. W momencie wykupu obligacja A / c zostanie obciążona, a bank A / c otrzyma 100 000 USD.

Przykład # 3 - Obligacja / Skrypt dłużny wyemitowana w pkt

Instrument finansowy wyemitowany według wartości nominalnej oznacza, że ​​kupujący zapłacił dokładną wartość za instrumenty finansowe. W takim scenariuszu stopa kuponu jest równa stopie rynkowej. Ponieważ wartość obligacji jest dokładnie równa wartości nominalnej obligacji, metoda efektywnej stopy procentowej nie ma zastosowania. Zwykłe zapisy w dzienniku zostaną przekazane po emisji obligacji, naliczeniu i spłacie odsetek, spłacie kwoty głównej w terminie zapadalności.

Praktyczne zastosowania metody efektywnego zainteresowania

• Obligacje / obligacje emitowane z dyskontem i premią.
• Obliczanie wartości bieżącej depozytów zabezpieczających zgodnie z MSSF.
• Obliczanie wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych z tytułu umów leasingu.

Zalety

• Brak nagłego obciążenia lub dochodów na rachunku zysków i strat. Rabaty i premie są rozłożone na cały okres obowiązywania obligacji.
• W tej metodzie stosowane są lepsze praktyki księgowe, takie jak dopasowanie koncepcji
• Przyszły wpływ na rachunek zysków i strat jest znany z dużym wyprzedzeniem, co pomaga w dokładniejszym sporządzaniu budżetu wydatków odsetkowych.

Niedogodności

• Metoda jest bardziej złożona niż metoda liniowa amortyzacji.
• Nieprzydatne do rozliczania amortyzacji.

Wniosek

Na podstawie powyższej dyskusji możemy stwierdzić, że metoda efektywnej stopy procentowej jest dokładniejszym sposobem obliczania wydatków odsetkowych niż inne metody. Chociaż metoda efektywnej stopy procentowej ma pewne ograniczenia, koncepcja rachunkowości, taka jak koncepcja dopasowania, jest w tej metodzie wyraźnie stosowana.