Lista 6 najlepszych strategii handlowych
- Długie opcje kupna Strategia handlowa
- Krótka strategia handlowa opcjami kupna
- Strategia handlowa opcjami długiej sprzedaży
- Strategia handlowa opcjami krótkiej sprzedaży
- Long Straddle Options Strategia handlowa
- Strategia handlowa Short Straddle Options
Omówmy szczegółowo każdy z nich -
# 1 Strategia handlowa opcji długich rozmów
- Jest to jedna ze strategii handlu opcjami dla agresywnych inwestorów, którzy są bardzo nastawieni na akcje lub indeksy.
- Kupowanie połączeń może być doskonałym sposobem na wykorzystanie potencjału wzrostu przy ograniczonym ryzyku spadku.
- Jest to najbardziej podstawowa ze wszystkich strategii handlu opcjami. Jest to stosunkowo łatwa do zrozumienia strategia.
- Kiedy kupujesz, oznacza to, że jesteś zwyżkowy na giełdzie lub indeksie i spodziewasz się wzrostu w przyszłości.
| Najlepszy czas na użycie: | Kiedy jesteś bardzo uparty na giełdzie lub indeksie. |
| Ryzyko: | Ryzyko jest ograniczone do Premium. (Istnieje maksymalna strata, jeśli rynek wygasa po cenie wykonania opcji lub poniżej). |
| Nagroda: | Nagroda jest nieograniczona |
| Breakeven: | (Cena wykonania + Premium) |
Rozumiemy teraz na tym przykładzie, jak pobrać dane ze strony internetowej i jak określić harmonogram wypłat dla strategii długich połączeń.
Jak pobrać dane opcji?
Krok 1: Odwiedź stronę internetową giełdy
- Przejdź do //www.nseindia.com/.
- Wybierz instrumenty pochodne na akcje
- W polu wyszukiwania wpisz CNX Nifty
- Bieżąca dobra cena indeksu jest podana w prawym górnym rogu. Zapisz to w arkuszu kalkulacyjnym Excel.
- Należy pamiętać, że w tym przykładzie wzięliśmy pod uwagę NSE (National Stock Exchange, India). Możesz pobrać podobny zbiór danych dla innych międzynarodowych giełd papierów wartościowych, takich jak NYSE, LSE itp
Krok 2: Znajdź opcję Premium
Następnym krokiem jest znalezienie Premium. W tym celu będziesz musiał wybrać niektóre dane zgodnie ze swoimi wymaganiami.
Zatem w przypadku strategii handlowej opcjami Long Put wybierzemy następujące dane.
- Rodzaj instrumentu: opcje indeksowe
- Symbol: NIFTY
- Data wygaśnięcia: Wybierz wymaganą datę ważności.
- Typ opcji: Call (w dalszych przykładach wybierzemy opcję sprzedaży dla opcji sprzedaży)
- Cena wykonania: Wybierz wymaganą cenę wykonania. W tym przypadku wybrałem 7600.
- Po wybraniu wszystkich informacji możesz kliknąć Pobierz dane. Wyświetlona zostanie cena premium, której będziesz potrzebować do dalszych obliczeń.
Krok 3: Wypełnij zestaw danych w arkuszu kalkulacyjnym Excel
Po uzyskaniu aktualnej ceny indeksowej Nifty i danych Premium możesz przejść dalej, aby obliczyć dane wejściowe i wyjściowe w następujący sposób w arkuszu kalkulacyjnym Excel.
- Jak widać na powyższym obrazku, wypełniliśmy dane dotyczące indeksu Current Nifty, ceny wykonania i premium.
- Następnie obliczyliśmy próg rentowności. Próg rentowności to nic innego jak cena, którą akcje muszą osiągnąć nabywcy opcji, aby uniknąć strat w przypadku wykonania opcji.
- W przypadku opcji kupna obliczamy próg rentowności w następujący sposób:
Punkt rentowności = cena wykonania + premia
Krok 4: Utwórz harmonogram wypłat
Następnie dochodzimy do harmonogramu wypłat. To w zasadzie mówi ci, ile zyskasz lub ile stracisz na określonym indeksie Nifty. Zwróć uwagę, że w przypadku opcji nie jesteś zobowiązany do ich wykonania, dzięki czemu możesz ograniczyć swoją stratę do wysokości zapłaconej składki.
Arkusz kalkulacyjny zawiera następujące informacje:
- Różne ceny zamknięcia Nifty
- Wypłata netto z tej opcji kupna.
Formuła zastosowana w tym przypadku to funkcja JEŻELI programu Excel . Oto jak działa ta formuła:
- Jeśli cena zamknięcia Nifty jest niższa niż cena wykonania, nie wykonamy opcji. Zatem w tym przypadku tracisz tylko kwotę zapłaconej składki (220).
- Na progu rentowności i powyżej niego zaczniesz zarabiać. Tak więc w tym przypadku Nifty cena zamknięcia jest wyższa niż cena wykonania, a zysk, który osiągniesz, jest obliczany jako = (Dobra cena zamknięcia - premia za cenę wykonania).
Możesz sprawdzić wzór użyty na powyższym obrazku, jeśli chcesz go użyć w swoim arkuszu kalkulacyjnym.
Należy pamiętać, że dla każdej strategii będziemy uwzględniać dane wejściowe i dane wyjściowe. Dane wejściowe to cena wykonania, aktualny indeks Nifty, premia i próg rentowności. Dane wyjściowe będą obejmować harmonogram spłat. Generalnie da ci to jasny obraz tego, ile zarobisz lub stracisz przy różnych cenach Nifty Closing.| Strategia: Strategia kupna opcji kupna | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7655.05 | |
| Opcja połączenia | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Próg rentowności (Rs.) = (Cena wykonania + premia) | 7820 | |
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |
| Po wygaśnięciu Ładne Zamknięte o godz | Wypłata netto z opcji kupna (Rs.) |
| 7300 | -220 |
| 7400 | -220 |
| 7500 | -220,00 |
| 7600 | -220,00 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | 180 |
| 8100 | 280 |
Analiza strategii długich rozmów
- Ogranicza ryzyko spadku do wysokości składki, którą płacisz.
- Ale jeśli nastąpi wzrost Nifty, wówczas potencjalny zwrot jest nieograniczony.
- Jest to jedna ze strategii handlu opcjami, które oferują najprostszy sposób na osiągnięcie korzyści.
Dlatego jest to najczęstszy wybór wśród inwestorów po raz pierwszy w Opcje.
# 2 Strategia handlu opcjami krótkiej rozmowy
- W strategii handlu opcjami, którą omówiliśmy powyżej, mieliśmy nadzieję, że cena akcji wzrośnie w przyszłości, dlatego przyjęliśmy tam strategię long call .
- Jednak strategia krótkiego połączenia jest odwrotna. Kiedy spodziewasz się spadku wartości akcji bazowych, przyjmujesz tę strategię.
- Inwestor może sprzedawać opcje Call, gdy jest bardzo niedźwiedzi w stosunku do akcji / indeksu i spodziewa się spadku cen.
- Jest to pozycja o ograniczonym potencjale zysku. Inwestor może ponieść duże straty, jeśli cena instrumentu bazowego zacznie rosnąć zamiast spadać.
- Chociaż ta strategia jest łatwa do wykonania, może być dość ryzykowna, ponieważ sprzedawca Wezwania jest narażony na nieograniczone ryzyko.
| Najlepszy czas na użycie: | Kiedy jesteś bardzo niedźwiedzi na giełdzie lub indeksie. |
| Ryzyko: | Ryzyko staje się tutaj nieograniczone |
| Nagroda: | Nagroda jest ograniczona do wysokości premii |
| Breakeven: | Cena wykonania + premia |
Przykład strategii krótkiej rozmowy
- Matt jest niedźwiedzi co do Nifty i spodziewa się, że spadnie.
- Matt sprzedaje opcję Call z ceną wykonania Rs. 7600 za premię Rs. 220, gdy obecna Nifty wynosi 1.
- Jeśli wartość Nifty pozostanie na poziomie 7600 lub niższym, opcja Call nie zostanie wykonana przez kupującego, a Matt może zatrzymać całą premię w wysokości 220 Rs.
Dane wejściowe dotyczące strategii krótkich połączeń
| Strategia: Strategia sprzedaży opcji kupna | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7655,1 | |
| Opcja połączenia | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 220 | |
| Próg rentowności (Rs.) = (Cena wykonania + premia) | 7820 | |
Wyniki strategii krótkich połączeń
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |
| Po wygaśnięciu Nifty zamyka się o godz | Wypłata netto z opcji kupna (Rs.) |
| 7300 | 220 |
| 7400 | 220 |
| 7500 | 220 |
| 7600 | 220 |
| 7820 | 0 |
| 8000 | -180 |
| 8100 | -280 |
Analiza strategii krótkich połączeń
- Skorzystaj z tej strategii, gdy masz silne oczekiwanie, że cena z pewnością spadnie w przyszłości.
- To ryzykowna strategia, ponieważ ceny akcji rosną, krótka rozmowa szybciej przynosi straty.
- Strategia ta jest również nazywana Short Naked Call, ponieważ inwestor nie jest właścicielem akcji bazowej, którą sprzedaje.
# 3 Strategia handlowa opcjami sprzedaży
- Long Put różni się od Long Call. W tym miejscu musisz zrozumieć, że kupowanie opcji sprzedaży jest przeciwieństwem kupowania opcji kupna.
- Kiedy jesteś uparty w stosunku do akcji / indeksu, kupujesz Call. Ale kiedy jesteś niedźwiedzi, możesz kupić opcję sprzedaży.
- Opcja Put daje kupującemu prawo do sprzedaży akcji (sprzedającemu opcję Put) po z góry określonej cenie. W ten sposób ogranicza swoje ryzyko.
- W ten sposób Long Pu staje się strategią niedźwiedzia. Jako inwestor możesz kupować opcje sprzedaży, aby wykorzystać spadający rynek.
| Najlepszy czas na użycie: | Kiedy inwestor jest niedźwiedzi na temat akcji / indeksu. |
| Ryzyko: | Ryzyko jest ograniczone do wysokości zapłaconej składki. |
| Nagroda: | Nieograniczony |
| Breakeven: | (Cena wykonania - Premium) |
Przykład strategii długiej
- Jacob jest niedźwiedzi na Nifty 6 września, kiedy Nifty jest na 1.
- Kupuje opcję sprzedaży z ceną wykonania Rs. 7600 za premię Rs. 50, wygasa 24
- Jeśli wartość Nifty spadnie poniżej 7550 (7600-50), Jacob osiągnie zysk na wykonaniu opcji.
- W przypadku, gdy Nifty wzrośnie powyżej 7600, może zrezygnować z opcji (wygaśnie ona bezwartościowo) z maksymalną stratą premii.
Dane wejściowe dotyczące strategii długoterminowej
| Strategia: Strategia kupna opcji sprzedaży | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7655,1 | |
| Opcja sprzedaży | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Punkt rentowności (Rs.) = (Cena wykonania - premia) | 7550 | |
Wyniki strategii long-put
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |
| Po wygaśnięciu Nifty zamyka się o godz | Wypłata netto z opcji kupna (Rs.) |
| 7200 | 350 |
| 7300 | 250 |
| 7400 | 150 |
| 7500 | 50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | -50 |
| 7700 | -50 |
Analiza strategii długoterminowej
- Jeśli jesteś niedźwiedzi, możesz skorzystać ze spadających cen akcji, kupując Puts. Będziesz mógł ograniczyć swoje ryzyko do wysokości zapłaconej składki, ale Twój potencjał zysku pozostanie nieograniczony.
Jest to jedna z powszechnie stosowanych strategii handlu opcjami, gdy inwestor jest niedźwiedzi.
# 4 Strategia handlowa opcjami krótkiej sprzedaży
- W strategii handlu długimi opcjami Put widzieliśmy, kiedy inwestor jest niedźwiedzi na akcji, którą kupuje Put. Ale sprzedaż opcji Put jest przeciwieństwem kupna opcji Put.
- Inwestor na ogół sprzedaje opcję Put, gdy jest zwyżkowy w stosunku do akcji. W tym przypadku inwestor spodziewa się wzrostu ceny akcji.
- Kiedy inwestor sprzedaje opcję put, otrzymuje premię (od kupującego opcję put). Tutaj inwestor sprzedał komuś prawo do sprzedaży akcji po cenie wykonania.
- Jeśli cena akcji wzrośnie powyżej ceny wykonania, strategia ta przyniesie zysk sprzedającemu, ponieważ kupujący nie wykona opcji sprzedaży.
- Jeśli jednak cena akcji spadnie poniżej ceny wykonania, więcej niż kwota premii, sprzedawca opcji Put zacznie tracić pieniądze. Potencjalna strata jest tutaj nieograniczona.
| Najlepszy czas na użycie: | Kiedy inwestor jest bardzo zwyżkowy na giełdzie lub indeksie. |
| Ryzyko: | Cena wykonania - Ustaw premię. |
| Nagroda: | Jest ograniczona do kwoty Premium. |
| Breakeven: | (Cena wykonania - Premium) |
Przykład strategii short put
- Richard jest uparty na Nifty, kiedy wynosi 7703,6.
- Richard sprzedaje opcję sprzedaży z ceną wykonania Rs. 7600 za premię Rs. 50, wygasa 24
- Jeśli indeks Nifty pozostanie powyżej 7600, zyska on premię, ponieważ nabywca opcji sprzedaży nie skorzysta ze swojej opcji.
- W przypadku, gdy Nifty spadnie poniżej 7600, nabywca opcji Put skorzysta z opcji i Richard zacznie tracić pieniądze.
- Jeśli Nifty spadnie poniżej 7550, co jest progiem rentowności, Richard straci premię i więcej, w zależności od zakresu spadku Nifty.
Krótkie wprowadzenie strategii sprzedaży
| Strategia: Strategia sprzedaży opcji sprzedaży | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7703,6 | |
| Opcja sprzedaży | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Premium (Rs.) | 50 | |
| Punkt rentowności (Rs.) = (Cena wykonania - premia) | 7550 | |
Wyniki strategii krótkiej sprzedaży
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |
| Po wygaśnięciu Nifty zamyka się o godz | Wypłata netto z opcji kupna (Rs.) |
| 7200 | -350 |
| 7300 | -250 |
| 7400 | -150 |
| 7500 | -50 |
| 7550 | 0 |
| 7600 | 50 |
| 7700 | 50 |
Analiza strategii krótkiej sprzedaży
- Sprzedaż Puts może prowadzić do regularnych dochodów, ale należy to robić ostrożnie, ponieważ potencjalne straty mogą być znaczne.
- Ta strategia jest strategią generującą dochód.
# 5 Strategia handlowa opcji Long Straddle
- Strategia long straddle jest również znana jako kup straddle lub po prostu „straddle”. Jest to jedna z neutralnych strategii handlu opcjami, która polega na jednoczesnym kupowaniu opcji sprzedaży i kupna tej samej akcji bazowej.
- Cena wykonania i data wygaśnięcia są takie same. Posiadając długie pozycje zarówno w opcjach kupna, jak i sprzedaży, strategia ta może przynosić duże zyski bez względu na to, w którą stronę zmierza cena akcji.
- Ale ruch musi być wystarczająco silny.
| Najlepszy czas na użycie: | Gdy inwestor uważa, że w najbliższym czasie bazowe akcje / indeksy ulegną znacznej zmienności. |
| Ryzyko: | Ograniczone do początkowej zapłaconej składki. |
| Nagroda: | Nagroda tutaj jest nieograniczona |
| Breakeven: | 1. Górny punkt rentowności = cena wykonania długiej rozmowy + opłacona składka netto. Niższy punkt rentowności = cena wykonania pozycji długiej - opłacona składka netto. |
Przykład strategii Long Straddle
- Harrison przechodzi na stronę NSE.
- Pobiera dane dla Current Nifty Index, ceny wykonania (Rs.) I Premium (Rs.).
- Następnie wybiera pochodną indeksu. W rodzaju instrumentu Harrison wybiera opcje indeksowe, w symbolu wybiera fajne, data wygaśnięcia to 24 września, typ opcji zostanie wywołany, a cena wykonania to 7600.
- Opłacona premia za połączenie to RS 220. Teraz w przypadku wyboru typu opcji Put, cena wykonania jest taka sama jak powyżej, tj. Zapłacona premia So Put wynosi 50.
Dane do naszej tabeli wejściowej są następujące:
- Obecny dobry indeks to 7655,05
- Cena wykonania to 7600
- Całkowita zapłacona składka to 220 + 50, co równa się 270.
- Górny punkt rentowności obliczany jest jako 7600 + 270, co daje 7870
- Dolny punkt rentowności obliczany jest na 7600-270, co daje 7330
- Przyjmiemy, że po wygaśnięciu Nifty Closes, jak w dniu wygaśnięcia Nifty Closes po 6800, 6900, 7000, 7100 i tak dalej.
Wejścia do strategii długich skoków
| Strategia: Kup Put + Kup Opcje kupna Strategia handlowa | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7655.05 | |
| Opcja kupna i sprzedaży | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Zadzwoń do Premium (Rs.) | 220 | |
| Umieść Premium (Rs.) | 50 | |
| Całkowita składka (Rs) | 270 | |
| Próg rentowności (Rs.) | 7870 | |
| Próg rentowności (Rs.) | 7330 | |
Wyniki strategii Long Straddle
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |||
| Po wygaśnięciu Nifty zamyka się o godz | Wypłata netto z kupionych opcji sprzedaży (Rs.) | Wypłata netto z zakupu połączenia (Rs.) | Wypłata netto (Rs.) |
| 6800 | 750 | -220 | 530 |
| 6900 | 650 | -220 | 430 |
| 7000 | 550 | -220 | 330 |
| 7100 | 450 | -220 | 230 |
| 7200 | 350 | -220 | 130 |
| 7330 | 220 | -220 | 0 |
| 7400 | 150 | -220 | -70 |
| 7500 | 50 | -220 | -170 |
| 7600 | -50 | -220 | -270 |
| 7652 | -50 | -168 | -218 |
| 7700 | -50 | -120 | -170 |
| 7870 | -50 | 50 | 0 |
| 7900 | -50 | 80 | 30 |
| 7983 | -50 | 163 | 113 |
| 8000 | -50 | 180 | 130 |
| 8100 | -50 | 280 | 230 |
| 8200 | -50 | 380 | 330 |
| 8300 | -50 | 480 | 430 |
Analiza strategii Long Straddle
- Jeśli cena akcji / indeksu wzrośnie, wezwanie jest wykonywane, gdy opcja sprzedaży traci ważność, a jeśli cena akcji / indeksu spada, opcja sprzedaży jest wykonywana, a wezwanie wygasa bezwartościowe.
- Tak czy inaczej, jeśli akcje / indeks wykazują zmienność, aby pokryć koszty transakcji, należy osiągnąć zyski.
- Jeśli kurs akcji / indeksu znajduje się między górnym i dolnym progiem rentowności, ponosisz straty w tym zakresie.
- W przypadku Straddles inwestor jest neutralny.
- Wszystko, czego szuka, to akcje / indeksy, które gwałtownie wybijają się w dowolnym kierunku.
# 6 Short Straddle Options Strategia handlowa
- Short Straddle jest dokładnie przeciwieństwem Long Straddle.
- Inwestor może przyjąć tę strategię, gdy czuje, że rynek nie wykaże dużego ruchu. W ten sposób sprzedaje Call i Put na tej samej akcji / indeksie dla tego samego terminu zapadalności i ceny wykonania.
- Tworzy dochód netto dla inwestora. Jeśli akcje / indeks nie zmieniają się znacząco w żadnym kierunku, inwestor zatrzymuje premię, ponieważ ani opcja Call, ani opcja Put nie zostaną wykonane.
| Najlepszy czas na użycie: | Gdy inwestor uważa, że akcje bazowe będą podlegały bardzo niewielkiej zmienności w najbliższym czasie. |
| Ryzyko: | Nieograniczony |
| Nagroda: | Ograniczone do otrzymanej premii |
| Breakeven: | 1. Górny punkt rentowności = cena wykonania krótkiej rozmowy + otrzymana składka netto2. Niższy punkt rentowności = cena wykonania krótkiej sprzedaży - otrzymana premia netto |
Przykład strategii Short Straddle
- Buffey wchodzi na stronę NSE i pobiera dane dotyczące Current Nifty Index, Strike Price (Rs.) I Premium (Rs.).
- Następnie wybiera pochodną indeksu. W rodzaju instrumentu wybiera opcje indeksowe, w symbolu wybiera fajne, termin wygaśnięcia to 24 września, zostanie wywołany typ opcji, a kurs wykonania to 7600.
- Opłacona premia za połączenie to RS 220. Teraz w typie opcji, który wybiera Put, cena wykonania jest taka sama jak powyżej, tj
- Tak więc zapłacona premia Put wynosi 50.
Krótkie wejścia strategiczne Straddle
| Strategia: Sprzedaj Put + Sprzedaj Opcje kupna Strategia handlowa | ||
| Aktualny indeks Nifty | 7655 | |
| Opcja kupna i sprzedaży | Cena wykonania (Rs.) | 7600 |
| Zadzwoń do Premium (Rs.) | 220 | |
| Umieść Premium (Rs.) | 50 | |
| Całkowita składka (Rs) | 270 | |
| Próg rentowności (Rs.) | 7870 | |
| Próg rentowności (Rs.) | 7330 | |
Krótkie wyniki strategii Straddle
| Harmonogram spłat tej strategii handlowej opcji | |||
| Po wygaśnięciu Ładne Zamknięte o godz | Wypłata netto z opcji Put Sold (Rs.) | Wypłata netto z Call Sold (Rs.) | Wypłata netto (Rs.) |
| 6800 | -750 | 220 | -530 |
| 6900 | -650 | 220 | -430 |
| 7000 | -550 | 220 | -330 |
| 7100 | -450 | 220 | -230 |
| 7200 | -350 | 220 | -130 |
| 7330 | -220 | 220 | 0 |
| 7400 | -150 | 220 | 70 |
| 7500 | -50 | 220 | 170 |
| 7600 | 50 | 220 | 270 |
| 7652 | 50 | 168 | 218 |
| 7700 | 50 | 120 | 170 |
| 7870 | 50 | -50 | 0 |
| 7900 | 50 | -80 | -30 |
| 7983 | 50 | -163 | -113 |
| 8000 | 50 | -180 | -130 |
| 8100 | 50 | -280 | -230 |
| 8200 | 50 | -380 | -330 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
| 8300 | 50 | -480 | -430 |
Analiza strategii Short Straddle
- Jeśli akcje znacznie wzrosną lub spadną, straty inwestora mogą być znaczne.
- To ryzykowna strategia. Powinien być ostrożnie przyjmowany tylko wtedy, gdy oczekiwana zmienność na rynku jest ograniczona.
Wniosek
Dostępnych jest niezliczona ilość opcji strategii handlowych, ale na dłuższą metę pomoże Ci „Systematyczne i zorientowane na prawdopodobieństwo”. Bez względu na to, jakiej strategii używasz, ważne jest, aby dobrze znać rynek i swój cel.
Kluczem jest tutaj zrozumienie, które strategie handlu opcjami bardziej Ci odpowiadają.
Więc tak naprawdę, która ze strategii handlu opcjami najbardziej Ci odpowiada?
Przydatne posty
To był przewodnik po strategiach handlu opcjami. Tutaj omawiamy sześć ważnych strategii - nr 1: Strategia długich rozmów, nr 2: Strategia krótkich rozmów, nr 3: Strategia długiej pozycji, nr 4: Strategia krótkiej sprzedaży, nr 5: Strategia długiego rozstawienia i nr 6: Strategia krótkiego rozstawienia . Możesz dowiedzieć się więcej na temat instrumentów pochodnych i handlu z następujących artykułów -
Original text
Contribute a better translation
- Kariera w handlu
- Znaczenie transakcji na własny rachunek
- Co to jest parkiet handlowy?
- Książki handlowe z najlepszymi opcjami <
