Badanie kapitału a badanie kredytu - poznaj różnicę!

Badania kapitałowe a badania kredytowe

Jeśli chcesz zrobić karierę jako analityk finansowy, w finansach wyróżniają się dwa obszary - badania kapitałowe i badania kredytowe. Ogólnie rzecz biorąc, Equity Research zajmuje się akcjami i rynkami akcji, podczas gdy Credit Research zajmuje się rynkami kredytów i obligacji.

W tym dogłębnym artykule porównujemy i porównujemy kluczowe różnice między dwoma wyborami zawodowymi - Equity Research i Credit Research.

# 1 - Badanie kapitału a badanie kredytu - różnica koncepcyjna


Chcielibyśmy zacząć od pomocy w zrozumieniu pojęciowej różnicy między nimi.

Badanie kapitału

Co rozumiesz przez badanie kapitału? Jaka jest koncepcja badań kapitałowych? Po prostu zdobądźmy informacje na ten temat.

  1. Rozpoczęcie od badania kapitału polega na znalezieniu wyceny firmy, która jest notowana na giełdzie.
  2. Decydując się na firmę, należy spojrzeć na jej aspekty ekonomiczne oraz stabilność i wzrost, którymi może być PKB, tempo wzrostu, konkurencja oraz wielkość rynku lub branży.
  3. Gdy zrozumiesz ekonomię, przejdziesz do sprawozdania finansowego lub bilansu na podstawie wyników historycznych.
  4. Teraz porównaj wyniki osiągnięte w przeszłości z wynikami bieżącymi (analiza sprawozdania finansowego)
  5. Na podstawie wyników zarządzania na podstawie wyników historycznych i konkurencji przemysłowej.
  6. Korzystając z modeli finansowych opartych na kalkulacji praw własności, oblicza się godziwą cenę spółki.
  7. Badacz kapitału odgrywa ważną rolę w wypełnianiu luki informacyjnej między kupującymi a sprzedającymi.
  8. Głównym zadaniem badacza akcji jest poświęcanie dużej ilości czasu i energii na badanie tych zasobów.

Podsumowując badanie akcji, można powiedzieć, że bada akcje lub cenę akcji zarejestrowanej spółki.

Badania kredytowe

Jednak badania kredytowe dotyczą raczej obligacji i stóp procentowych. Jest znacznie bardziej techniczny i złożony w porównaniu z badaniami równościowymi. Kredyt jest również klasyfikowany jako stały dochód firmy.

  1. Badanie zdolności kredytowej opiera się na 5 podstawach, zaczynając od rywalizacji w branży, którą można nazwać konkurencją między firmami z branży, drugą podstawową jest siła przetargowa klienta, a następnie siła przetargowa dostawców. zagrożenie ze strony produktów zastępczych i wreszcie mamy groźbę wprowadzenia nowych produktów lub nowych wejść.
  2. Analiza emitenta to kolejne zadanie badacza kredytów. Studiując analizę kredytową emitenta, uwzględniasz badanie sprawozdania finansowego emitenta. Tutaj elastyczność finansowa i płynność są niezwykle ważne, ponieważ obligacje i obligacje są uważane za najbardziej płynne produkty dla inwestorów. Kluczowe czynniki badania i analizy to ocena firmy, dług netto firmy, zysk firmy przed odsetkami, podatkami, amortyzacją za ostatnie 12 miesięcy lub rok można to również nazwać EBITDA, odsetki od EBITDA pokrycia, dług netto na EBITDA, fundusze z operacji na długu netto, dług na kapitale i wreszcie pięcioletni swap ryzyka kredytowego lub CDS. Jednak względy różnią się od branży.
  3. Po rozważeniu podstawowych podstaw i przeprowadzeniu analizy emitentów bardzo ważne jest również wykonanie ich analizy bezpieczeństwa. Następnym zagadnieniem jest analiza poglądów na konkretne kwestie, na przykład obligacje lub pożyczki, zbadanie struktury kapitału i procesu strukturyzacji kapitału jest ważne, ponieważ pomoże ci to zrozumieć pozycję firmy na etapie odporności, a następnie w fazie szoku i wreszcie etap zdrowienia. na obecnym rynku poziom zadłużenia bankowego wzrósł w porównaniu z zadłużeniem niezabezpieczonym, dlatego w okresie głębokiej recesji analityk kredytowy spodziewa się niższej stopy odzysku w okresie dekoniunktury. Dlatego trzeba zrozumieć problemy wynikające z dokumentacji obligacji.
  4. Przyczyną wszelkich badań kredytowych jest dodanie wartości na różne sposoby do różnych sektorów i różnych wyborów zabezpieczeń w celu uniknięcia czarnych dziur i niewypłacalności oraz generowania wysokiej wartości. Naukowcy wykorzystują system sygnalizacji świetlnej, aby zalecić inwestycję w dokumentację obligacji. Na przykład zielone światło jest przeznaczone dla emitentów, których operacje są uważane za najmniej ryzykowne dla inwestorów, podczas gdy żółte światło jest przeznaczone dla emitentów, których obligacje są stosunkowo bardziej ryzykowne niż emitenci zielonego, podczas gdy emitent czerwonego światła jest najbardziej ryzykownym emitentem rynek do inwestowania.

Podsumowując badanie kredytowe, można powiedzieć, że jego analiza obraca się wokół dokumentacji obligacji emitenta.

# 2 - Equity Research vs Credit Research - Wymagania wstępne dotyczące kariery 


Możemy dać Ci wyobrażenie o tym, czego potrzebujesz, aby zostać jednym z tych profesjonalistów.

Badania kapitałowe

  1. Ważne jest, aby zacząć od kwalifikacji edukacyjnych. Aby zostać badaczem kapitału, musisz najpierw mieć tytuł licencjata w dziedzinie finansów, ekonomii lub innych pokrewnych dziedzin. MBA i CFA to dodatkowa kwalifikacja.
  2. Wymagane są bardzo dobre umiejętności analityczne rozumienia odpowiednich finansów - wycen, DCF, modelowania finansowego, pisania raportów, matematyki i technik księgowych.
  3. Musisz być bardzo dobry w komunikacji werbalnej i pisemnej, która pomoże Ci płynnie przekazywać pomysły, a także skutecznie, ponieważ musisz wyraźnie komunikować się z klientami.
  4. Musisz być dobry z Microsoft Excel, prezentacjami PowerPoint i musisz mieć doświadczenie w obsłudze Bloomberga na plus.
  5. Niektóre podstawowe kryteria to dobra umiejętność zarządzania czasem, jasne zrozumienie priorytetów oraz umiejętność obsługi wielu projektów w tym samym czasie.

Badania kredytowe

Kandydaci zainteresowani tym profilem powinni mieć określony zestaw zainteresowań, a także wykształcenie. Poniżej wymieniliśmy niektóre wymagania wstępne wymagane od kandydata do profilu z napisami.

  1. Na początek potrzebujesz tytułu licencjata w dziedzinie finansów, ekonomii lub innych pokrewnych dziedzin. Stopnie takie jak CA, ICWA, CMA, MBA i inne stopnie podyplomowe w dziedzinie finansów są dodatkową zaletą tego kursu.
  2. Powinieneś być zainteresowany wykonywaniem ocen zdolności kredytowej wraz z ćwiczeniem najlepszych praktyk kursu.
  3. Zainteresowanie generowaniem lepszych pomysłów handlowych wraz z identyfikacją trudnych kredytów w sprawozdaniach finansowych emitentów powinno Cię zainteresować jako badacza kredytów.
  4. Musisz być zainteresowany budowaniem i utrzymywaniem różnych modeli ryzyka kredytowego.
  5. Powinieneś umieć i być zainteresowany wzmacnianiem i monitorowaniem systemów kredytowych.
  6. Jedną z Twoich najważniejszych ról będzie analiza i badanie wyników portfela długów i pożyczek emitenta.
  7. Musisz usprawnić badania ilościowe stopy procentowej lub zwrotu z inwestycji.
  8. Będziesz musiał ulepszyć system ratingowy oparty na Bazylei, który będzie miał charakter wyłącznie wewnętrzny.
  9. Oczywiście, jeśli jesteś analitykiem kredytowym, będziesz mieć rekomendacje związane z kredytowaniem i inwestycjami.
  10. Na koniec będziesz musiał zaprojektować strategie kredytowe i portfele kredytowe.

# 3 - Badanie kapitału a badanie kredytowe - prognoza zatrudnienia


Badania kapitałowe

Wraz z rozwojem rynku rośnie zakres zatrudnienia; stąd rynek ogólnie oczekuje ogromnego wzrostu popytu na badaczy akcyjnych. Dzieje się tak, ponieważ w celu ograniczenia ryzyka bardzo ważne staje się stosowanie ilościowych modeli strategii. Przede wszystkim firmy koncentrowały się na danych ilościowych, a nie na danych jakościowych, ponieważ informacje finansowe stały się ważne dla rozwiązywania problemów. Niektórzy z największych pracodawców dla badaczy kapitału to JP Morgan, Morgan Stanley, Credit Suisse, Citi, Barclays, HSBC itp.

Badania kredytowe

Zapotrzebowanie na stanowisko analityka kredytowego było znacznie mniejsze i od 2004 r. Spada. W rzeczywistości spadek wyniósł ponad 6% na całym świecie, ze średnim spadkiem 1,1% rocznie. Jednak wraz z poprawiającym się rynkiem spodziewany jest wzrost popytu na profil z napisami. Rynek spodziewa się ponad 21 000 otwarć na wyznaczenie analityków kredytowych. Oznacza to, że nowe stanowiska na stanowisku analityków kredytowych będą rosły o 4,4% rocznie do 2018 roku. Firmy zatrudniające analityków kredytowych to Deutsche Bank, Barclays Standard Chartered Bank, HSBC, CITI itp.

# 4 - Badanie kapitału a badanie kredytu - wynagrodzenie


Pozwól, że przedstawimy Ci wyobrażenie, czego możesz oczekiwać od wybranej kariery.

Badanie kapitału

Jako badacz akcji możesz zarabiać

Młodszy analityk, który jest początkiem Twojej kariery, zaczniesz od nie mniej niż 45000 do 50000 USD rocznie jako pensja podstawowa. Odszkodowania i ulgi zmieniają się wraz z firmami.

Współpracownik: wraz ze wzrostem doświadczenia Twoje zarobki rosną wraz z Twoim doświadczeniem. Możesz pobierać od 65 000 do 90000 $ rocznie wraz z około 50 do 100% premii.

Jako starszy analityk, Twoje wynagrodzenie za roczny pakiet może wzrosnąć do podstawowego wynagrodzenia w wysokości od 125 000 USD do 250000 USD, w tym premii w dowolnym miejscu blisko 2–5-krotności wynagrodzenia podstawowego.

Badania kredytowe

Dzięki temu kursowi i tylko tytułowi licencjata możesz rozpocząć karierę z przystojnym średnim pakietem w wysokości 67000 USD rocznie.

# 5 - Zalety i wady kariery


Badanie kapitału

Plusy

  • Pakiet startowy i przyszły pakiet wydają się bardzo dobre i zdrowe.
  • Dla badacza kapitału otwarte są różne opcje kariery, ponieważ może on pracować jako pracownik lub jako specjalista.
  • Ma wyobrażenie o rynku

Cons

  • Spędza swoje życie, czyli cały swój czas i energię na badaniach akcji.
  • Jego praca wiąże się z dużą odpowiedzialnością, ponieważ niewielkie niedopasowanie obliczeń może bardzo kosztować firmy i jego inwestorów, co skutkuje utratą kariery.

Badania kredytowe

Plusy

  • W ciągu najbliższych 5-6 lat spodziewany jest duży wzrost zatrudnienia i możliwości
  • Świetny pakiet wynagrodzeń na początek, a także bardzo duże firmy do wynajęcia.
  • Różne oferty pracy do wyboru wraz z opcją branż.

Cons

  • Może mieć bardzo gorączkowy profil zawodowy i spędzać w pracy ponad 40 godzin tygodniowo.
  • Ponownie, bardzo ryzykowna praca lub praca z bardzo dużą odpowiedzialnością za obliczenia musi być dokładna.

# 6 - Equity Research vs Credit Research - Równowaga między życiem zawodowym a prywatnym


Badanie kapitału

Bardzo gorączkowa praca !!! Badacz akcji rozpoczyna swój dzień o godzinie 7:00, czyli przed rozpoczęciem rynku o 9:00, począwszy od porannych spotkań, aż do śledzenia rynku, od prośby klienta, dyskusji do zamknięcia rynku, a nawet po zamknięciu rynku praca nad badaniem utwory do publikacji. Badacz kapitałowy kończy swoją pracę wieczorem od 7.30 do 8.00, spędzając w pracy ponad 12 godzin. Praca tutaj jest dość ciężka i wymagająca.

Zobacz także Styl życia bankowości inwestycyjnej tylko dla porównania

Badania kredytowe

Jednak praca analityka kredytowego nie działa zgodnie z rynkiem, dlatego nie musi on zgłaszać pracy tak wcześnie rano. Jednak jego praca nie jest taka prosta, ponieważ musi badać dane i sytuację finansową firm lub emitentów obligacji. Jego praca badawcza wymaga dużo czasu. Nawet badacz kredytów spędza w miejscu pracy ponad 40 godzin tygodniowo.

Obie prace są równie wymagające, ponieważ wiążą się z ogromnym ryzykiem finansowym, ponieważ mały błąd w obliczeniach może kosztować ich wiele strat finansowych, a także ich kariery.

Co wybrać?


Badanie kapitału

Praca analityka brzmi jak wymarzona praca dla kandydatów, których pasją są pieniądze i rynek. Jednak nie jest to łatwe zadanie. Jeśli chcesz spędzić większość swojego życia pracując w otoczeniu piekielnej liczby wyzwań, musisz potraktować to jako swoją karierę. Bez wątpienia zapewnia ona niesamowity rozwój zarówno pod względem zawodowym, jak i finansowym, a także zapewnia doskonałe możliwości wyjścia.

Badania kredytowe

Jeśli jesteś gotowy do wykonywania stresującej pracy i baw się faktami i liczbami dotyczącymi podejmowania decyzji przez firmy, przewidywania stóp procentowych i zalecenia, to jest to praca dla Ciebie. Pamiętaj, że ta praca nie jest łatwą pracą ani pracą, którą można podjąć przypadkowo. To wymagająca praca, która wymaga zarówno ciężkiej, jak i inteligentnej pracy.

Przydatne posty

Original text


  • Equity Research wyjaśnia
  • różnice między Equity Research a Private Equity
  • Bankowość inwestycyjna a badania kapitałowe
  • Umiejętności, aby zostać analitykiem Equity Research
  • <