Średnia stopa zwrotu

Jaka jest średnia stopa zwrotu?

Średnia stopa zwrotu (ARR) odnosi się do procentowej stopy zwrotu, której oczekuje się z inwestycji lub składnika aktywów, czyli początkowego kosztu inwestycji lub średniej inwestycji w okresie trwania projektu. Wzór na średnią stopę zwrotu wyprowadza się z podzielenia średniego rocznego zysku netto po opodatkowaniu lub zwrotu z inwestycji przez pierwotną inwestycję lub średnią inwestycję w okresie trwania projektu, a następnie wyraża się w procentach.

Formuła średniej stopy zwrotu

Matematycznie jest reprezentowany jako

Wzór na średnią stopę zwrotu = średni roczny zysk netto po opodatkowaniu / inwestycja początkowa * 100%

lub

Wzór na średnią stopę zwrotu = średnie roczne zarobki netto po opodatkowaniu / średnia inwestycja w okresie trwania projektu * 100%

Wyjaśnienie

Wzór na obliczenie średniego zwrotu można uzyskać, wykonując następujące kroki:

Krok 1: Po pierwsze, określ dochody z inwestycji, powiedzmy, że akcje, opcje itp. Przez znaczny okres, powiedzmy pięć lat. Teraz oblicz średni roczny zwrot, dzieląc sumę zarobków przez nie. rozważanych lat.

Krok 2: Następnie, w przypadku jednorazowej inwestycji, określ początkową inwestycję w składnik aktywów. W przypadku regularnych inwestycji uwzględnia się średnią inwestycję w całym okresie życia.

Krok 3: Na koniec obliczenie średniego zwrotu odbywa się poprzez podzielenie średniego rocznego zwrotu (krok 1) przez początkową inwestycję w aktywa (krok 2). Można go również uzyskać, dzieląc średni roczny zwrot przez średnią inwestycję w składnik aktywów, a następnie wyrażony w procentach, jak pokazano powyżej.

Przykłady

Zobaczmy kilka prostych do zaawansowanych przykładów obliczania wzoru średniego zwrotu, aby lepiej go zrozumieć.

Możesz pobrać ten szablon formuły średniej stopy zwrotu Excel tutaj - Formuła średniej stopy zwrotu Szablon programu Excel

Przykład 1

Weźmy na przykład inwestycję w nieruchomości, która prawdopodobnie przyniesie zwrot w wysokości 25 000 USD w Roku 1, 30 000 USD w Roku 2 i 35 000 USD w Roku 3. Początkowa inwestycja to 350 000 USD z wartością odzysku 50 000 USD i szacowanym okresem użytkowania wynoszącym 3 lata. Wykonaj Obliczenie średniej stopy zwrotu z inwestycji na podstawie podanych informacji.

Średnie roczne dochody z inwestycji w nieruchomości można obliczyć jako:

Średni roczny zwrot = suma zarobków w roku 1, 2 i 3 / Szacowany czas życia

= (25 000 $ + 30 000 $ + 35 000 $) / 3

= 30 000 USD

W związku z tym obliczenie średniej stopy zwrotu z inwestycji w nieruchomość będzie wyglądać następująco:

  • Średni zwrot = = 30 000 USD / (350 000 USD - 50 000 USD) * 100%

  • Średni zwrot = 10,00%

Dlatego ARR inwestycji w nieruchomości wynosi 10,00%.

Przykład nr 2

Weźmy przykład inwestora, który rozważa dwa papiery wartościowe o porównywalnym poziomie ryzyka, aby umieścić jeden z nich w swoim portfelu. Określ, które zabezpieczenie należy wybrać, na podstawie następujących informacji:

Średni roczny dochód z zabezpieczenia A można obliczyć jako:

Średnie roczne zarobki = Suma zarobków w roku 1, roku 2 i roku 3 / Szacowany czas życia

                                                  = (5000 USD + 10000 USD + 12000 USD) / 3

                                                 = 9 000 USD

Obliczenie ARR dla zapasów A można wykonać w następujący sposób:

  • Średni zwrot A = 9 000 USD / 50 000 USD * 100%

ARR dla akcji A

  • Średni zwrot = 18,00%

Średni roczny zysk z papieru wartościowego B można obliczyć jako:

Średnie roczne zarobki = (7 000 $ + 12 000 $ + 14 000 $) / 3

                                                 = 11 000 USD

Obliczenie średniej stopy zwrotu dla Akcji B można przeprowadzić w następujący sposób:

  • Średni zwrot B = 11 000 USD / 65 000 USD * 100%

Średni zwrot z akcji B wyniesie -

  • Średni zwrot z papieru wartościowego B = 16,92%

Na podstawie podanych informacji w portfelu należy preferować Zabezpieczenie A ze względu na wyższy średni zwrot niż w przypadku Zabezpieczenia B.

Kalkulator

Możesz użyć następującego kalkulatora.

Średnie roczne dochody netto po opodatkowaniu
Inwestycja początkowa
Formuła średniej stopy zwrotu =
 

Formuła średniej stopy zwrotu ==
Średnie roczne dochody netto po opodatkowaniu
X100
Inwestycja początkowa
0
X100=0
0

Trafność i zastosowanie

Ważne jest, aby zrozumieć pojęcie średniej stopy zwrotu, ponieważ jest ona wykorzystywana przez inwestorów do podejmowania decyzji na podstawie prawdopodobnej kwoty zwrotu oczekiwanej z inwestycji. Na tej podstawie inwestor może zdecydować, czy przystąpić do inwestycji, czy nie. Ponadto inwestorzy wykorzystują ten zwrot do uszeregowania aktywów i ostatecznie dokonują inwestycji zgodnie z rankingiem i włączają je do portfela.

W przypadku projektów inwestor za pomocą miernika sprawdza, czy średnia stopa zwrotu jest wyższa od wymaganej stopy zwrotu, co jest pozytywnym sygnałem dla inwestycji. Ponownie, w przypadku projektów wykluczających się wzajemnie, inwestor akceptuje ten, który zapewnia największy zwrot. Krótko mówiąc, im wyższy zwrot, tym lepszy jest zasób.