Rachunkowość obligacji zamiennych i długu

Rachunkowość instrumentów zamiennych odnosi się do księgowania instrumentu dłużnego, który uprawnia lub daje posiadaczowi prawa do zamiany jego udziału na określoną liczbę akcji spółki emitującej, w przypadku gdy różnica między wartością godziwą wszystkich papierów wartościowych wraz z inną wartość godziwa wyemitowanych papierów wartościowych jest ujmowana jako koszt w rachunku zysków i strat.

Wyjaśnienie

Obligacje Zamienne uprawniają obligatariuszy do zamiany swoich obligacji na określoną liczbę akcji emitenta, zwykle w momencie ich wykupu. W związku z tym obligacje zamienne mają cechy zarówno kapitału własnego, jak i zobowiązania. Obligacje zamienne nie wymagają konwersji. Dają one posiadaczom obligacji opcję w momencie konwersji i od ich uznania zależy, czy chcą zamienić i otrzymać akcje, czy też zrezygnować i otrzymać gotówkę w zamian za te obligacje. Ponieważ obligacje zamienne mają cechy zarówno zobowiązania (długu), jak i kapitału, bardziej sensowne jest oddzielne ujmowanie części zobowiązaniowej i części kapitałowej.

Pomoże to w uzyskaniu prawdziwego i rzetelnego obrazu sprawozdań finansowych organizacji z następujących dwóch powodów:

Ponieważ obligacje te będą w przyszłości zamienne na akcje, oferują one niższe oprocentowanie. Oddzielne księgowanie części kapitałowej i zadłużenia pokaże rzeczywisty koszt finansowy organizacji.
Ważne jest również, aby pokazać, że dług może zostać zamieniony na kapitał, a sprawozdanie finansowe powinno jasno to wykazywać.

Rozliczanie krok po kroku obligacji zamiennych (zadłużenia)

Księgowość zostanie podzielona na trzy różne części:

Emisja obligacji
Roczne płatności kuponowe
Rozliczenie obligacji

Przyjrzyjmy się szczegółowo każdemu z nich, aby zrozumieć cały przepływ księgowania obligacji zamiennych

Jeśli dopiero zaczynasz przygodę z obligacjami, spójrz na wycenę obligacji

# 1 - Emisja obligacji zamiennych

Podział na część kapitałową i zobowiązaniową należy uwzględnić w momencie samej emisji obligacji. Część kapitałową i pasywną obligacji zamiennych można obliczyć przy użyciu metody rezydualnej. Podejście to zakłada, że wartość części kapitałowej jest równa różnicy między całkowitą kwotą otrzymaną z wpływów z obligacji a bieżącą wartością przyszłych przepływów pieniężnych z obligacji.

a) Część dotycząca odpowiedzialności:

Część zobowiązująca obligacji zamiennych to bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych, obliczona poprzez zdyskontowanie przyszłych przepływów pieniężnych z obligacji (odsetki i kapitał) według rynkowej stopy procentowej przy założeniu, że nie jest dostępna opcja zamiany.

Korzystając z powyższego przykładu, wartość bieżąca zostanie obliczona w następujący sposób:

Rok	Data	Rodzaj przepływu gotówki	Przepływ gotówki	Obliczanie współczynnika wartości bieżącej	Współczynnik wartości bieżącej	Obecna wartość
1	31 grudnia 16	Kupon	50 000	(1 / 1,15 ^ 1)	0,869565	43,478,26
2	31 grudnia 17	Kupon	50 000	(1 / 1,15 ^ 2)	0,756144	37 807,18
3	31 grudnia 18	Kupon	50 000	(1 / 1,15 ^ 3)	0,657516	32 875,81
4	31 grudnia 19	Kupon	50 000	(1 / 1,15 ^ 4)	0,571753	28,587,66
5	31 grudnia 20	Kupon	50 000	(1 / 1,15 ^ 5)	0,497177	24.858,84
5	31 grudnia 20	Spłata kwoty głównej	5,00 000	(1 / 1,15 ^ 5)	0,497177	248,588,40
				Obecna wartość		4,16,196,1

(Roczny przepływ gotówki dla Płatności Kuponowych = 500 obligacji * 1000 USD * 10% = 50000 USD)

b) Część kapitałowa:

Wartość części kapitałowej będzie różnicą między łącznymi wpływami otrzymanymi z obligacji a wartością bieżącą (część zobowiązaniowa).

Obliczanie udziału kapitałowego dla powyższego przykładu:

Całkowity dochód = 1000 USD * 500 obligacji = 5,00 000 USD

Wartość bieżąca obligacji = 4,16 196,12 USD

Udział kapitałowy = łączne wpływy - wartość bieżąca obligacji = 500 000 USD - 4,16 196,12 USD = 83 803,88 USD

Tak więc pierwszy wpis do dziennika w księgach dotyczących emisji obligacji zamiennych będzie wyglądał następująco:

01-styczeń-2016	Bank A / c	dr	5,00 000
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		4,16,196,12
	Premia za akcje - konwersja na akcje A / c	Cr		83 803,88
	(500 obligacji zamiennych wyemitowanych z 10% stopą kuponu i 5-letnim terminem zapadalności)

Tutaj 10% Obligacji Zamiennych serii IA / c jest kontem zobowiązań utworzonym specjalnie do reprezentowania tej konkretnej emisji obligacji.

Premia za akcje - Konwersja kapitału A / c to część kapitału własnego, która zostanie wykazana w bilansie w sekcji Akcje.

# 2 - Roczne płatności kuponowe

Co roku obligatariuszom będą wypłacane kupony. Jak wspomniano wcześniej, obligacje zamienne są emitowane z niższym oprocentowaniem. Aby przedstawić rzeczywisty koszt finansowy, rachunek zysków i strat zostanie obciążony odsetkami według efektywnej stopy procentowej, która będzie wyższa niż odsetki nominalne. Różnica pomiędzy odsetkami efektywnymi a odsetkami nominalnymi zostanie doliczona do wartości zobowiązania w momencie płatności odsetek.

Obliczenie tego samego będzie następujące:

Efektywne odsetki = Bieżąca wartość zobowiązania * Rynkowa stopa procentowa.

Rzeczywista płatność odsetek = wartość nominalna obligacji * liczba wyemitowanych obligacji * stopa kuponu.

Wartość zobowiązania (koniec roku) = Wartość zobowiązania na początku roku + Efektywne odsetki - Rzeczywista płatność odsetek

Rok	Data	Bieżąca wartość zobowiązania	Obliczanie odsetek	Efektywne zainteresowanie	Rzeczywista płatność odsetek	Wartość zobowiązania na koniec roku
1	31 grudnia 16	4,16,196,12	4,16 196,12 * 15%	62.429,42	50 000,00	4,28 625,54
2	31 grudnia 17	4,28 625,54	4, 28 625,54 * 15%	64 293,83	50 000,00	4,42,919,37
3	31 grudnia 18	4,42,919,37	4,42 919,37 * 15%	66.437,91	50 000,00	4,59,357,28
4	31 grudnia 19	4,59,357,28	459 357,28 * 15%	68 903,59	50 000,00	4,78,260,87
5	31 grudnia 20	4,78,260,87	4,78,260,87 * 15%	71,739,13	50 000,00	5,00 000,00

Wpis do dziennika dla odsetek będzie wyglądał następująco:

31 grudnia 2016 r	Odsetki A / c	dr	62.429,42
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		12.429,42
	Bank A / c	Cr		50 000,00
	(Będąc płatnościami kuponowymi za rok 1 i zaksięgowanymi kosztami odsetek)
31 grudnia 2017 r	Odsetki A / c	dr	64 293,83
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		14 293,83
	Bank A / c	Cr		50 000,00
	(Będąc płatnościami kuponowymi za rok 2 i zaksięgowanymi kosztami odsetek)
31 grudnia 2018 r	Odsetki A / c	dr	66.437,91
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		16.437,91
	Bank A / c	Cr		50 000,00
	(Będąc płatnościami kuponowymi za rok 3 i zaksięgowanymi kosztami odsetek)
31 grudnia 2019 r	Odsetki A / c	dr	68 903,59
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		18 903,59
	Bank A / c	Cr		50 000,00
	(Będąc płatnościami kuponowymi dokonanymi za rok 4 i zaksięgowanymi kosztami odsetek)
31 grudnia 2019 r	Odsetki A / c	dr	71,739,13
	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	Cr		21 739,13
	Bank A / c	Cr		50 000,00
	(Będąc płatnościami kuponowymi za rok 5 i zaksięgowanymi kosztami odsetek)

Do przemyślenia: Jak zapewne zauważyłeś, wartość zobowiązania rośnie z roku na rok i na koniec 5 roku jest równa wartości nominalnej obligacji. Łączna kwota dodana każdego roku do Zobowiązania będzie równa kwocie Opcji na akcje, którą otrzymaliśmy w momencie emisji tych Obligacji Zamiennych.

Łączna kwota dodana do zobowiązań = 12.429,42 + 14293,83 + 16.437,91 + 18903,59 + 21.739,13 = 83.808,88

Należy również zauważyć, że sekcja kapitałowa Obligacji Zamiennych nie ulegnie zmianie w okresie życia obligacji. Zmieni się to dopiero w momencie konwersji lub wypłaty, w zależności od przypadku.

# 3 - Rozliczenie obligacji zamiennych

Mogą istnieć cztery różne sytuacje rozrachunku obligacji w zależności od konwersji / braku konwersji oraz czasu, w którym to nastąpi, tj. Przed lub w momencie zapadalności:

a) Obligacje nie podlegają konwersji w momencie wykupu

Nazywa się to również wykupem obligacji. W takim przypadku obligatariuszom wypłacana jest kwota do wykupu, a jedynie zaksięgowana wcześniej część zobowiązania będzie musiała zostać umorzona, a kwota wykupu zostanie wypłacona obligatariuszom.

Wpis do dziennika dla tego samego będzie wyglądał następująco:

31 grudnia 2020 r	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	dr	5,00 000,00
	Bank A / c	Cr		5,00 000,00
	(Będące wpływami z terminu zapadalności wypłacanymi posiadaczom obligacji zamiennych w momencie wykupu)

Teraz część kapitału własnego, którą ujęliśmy w ramach premii za akcje - konwersja kapitału A / c, może pozostać taka, jaka jest, lub firma może przenieść ją na normalną premię za akcje A / c, jeśli taka istnieje.

b) Konwersja obligacji w momencie wykupu

Obligatariusze mogą skorzystać z opcji zamiany, w takim przypadku akcje będą musiały zostać wyemitowane obligatariuszom według stosunku konwersji. W takim przypadku zarówno ujęty kapitał własny, jak i część zobowiązań zostaną usunięte, a kapitał zakładowy i rezerwy będą musiały zostać uwzględnione.

Liczba wyemitowanych akcji = 5 akcji na obligację * 500 sztuk obligacji = 2500 udziałów o wartości nominalnej 20 USD każda

Wpis do dziennika dla tego samego będzie wyglądał następująco:

31 grudnia 2020 r	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	dr	5,00 000,00
	Premia za akcje - konwersja na akcje A / c	dr	83 803,88
	Kapitał zakładowy A / c	Cr		5,00 000,00
	Udostępnij Premium A / c	Cr		83 803,88
	(2500 udziałów o wartości nominalnej 20 USD wyemitowanych w zamian za obligacje zamienne)

c) Konwersja obligacji przed terminem zapadalności

Załóżmy, że zamiana nastąpi 31 grudnia 2018 r. Wartość zobowiązania na ten dzień wynosi 4,59 357,28 USD. Ponadto premia za akcje - konwersja akcji A / c również będzie musiała zostać odwrócona.

Wpis do dziennika dla tego samego będzie wyglądał następująco:

31 grudnia 2018 r	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	dr	4,59,357,28
	Premia za akcje - konwersja na akcje A / c	dr	83 803,88
	Kapitał zakładowy A / c	Cr		5,00 000,00
	Udostępnij Premium A / c	Cr		43,161,16
	(Za 2500 akcji o wartości nominalnej 20 Rs wyemitowanych w zamian za obligacje zamienne)

W tym przypadku premia za udział A / c będzie wartością bilansującą otrzymaną w następujący sposób: 4,59 357,28 + 83 803,88 - 500 000,00 = 43 161,16

d) Wykup obligacji przed terminem zapadalności

Organizacja może zdecydować o odkupie swoich obligacji przed terminem zapadalności. W podanym przykładzie załóżmy, że wykup obligacji nastąpi 31 grudnia 2018 r.

W tym dniu różne wartości, które należy wziąć pod uwagę, to:

Wartość bilansowa odpowiedzialności	Obliczone wcześniej (patrz sekcja roczne płatności kuponowe)	4,59 357,28 $
Wartość rynkowa obligacji	Zakładana wartość - cena sprzedaży	5,25 000,00 $
Wartość godziwa odpowiedzialności	Kwotę tę należy obliczyć jako wartość bieżącą obligacji niezamiennej o trzyletnim terminie zapadalności (co w zasadzie odpowiada skróconemu terminowi zapadalności odkupywanych obligacji - obliczenia podano w następnej tabeli)	4 42 919,37 $
Zyskaj na odkupie	Wartość godziwa zobowiązania - wartość bilansowa zobowiązania	16 437,91 $
Korekta kapitału	Wartość godziwa składnika kapitału = Wartość rynkowa obligacji - Wartość godziwa zobowiązania	82 080,63 $

Wpisy do dziennika dotyczące powyższego będą następujące:

31 grudnia 2018 r	10% Obligacji Zamiennych serii IA / c	dr	4,59,357,28
	Premia za akcje - konwersja na akcje A / c	dr	82 080,63
	Zysk z wykupu obligacji A / c	Cr		16.437,91
	Bank A / c	Cr		5,25 000,00
	(2500 udziałów o wartości nominalnej 20 USD wyemitowanych w zamian za obligacje zamienne)

Premia za akcje - Konwersja kapitału A / c pozostanie w wysokości 1723,25 USD (83 803,88 - 82 080,63 USD). Może to pozostać niezmienione lub firma może przenieść to na normalną premię A / c akcji, jeśli taka istnieje.