Co to jest zgłoszenie SEC przez firmę?
Zgłoszenia SEC to formalny dokument składany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd w Stanach Zjednoczonych i zawierający informacje finansowe spółki lub inne istotne informacje dotyczące działań, które miały miejsce lub mają zostać podjęte w najbliższej przyszłości. Te zgłoszenia obejmują oświadczenia rejestracyjne, formalne raporty okresowe i inne formularze.
Dlaczego zgłoszenia SEC są ważne?
- Konieczne jest zrozumienie, że SEC jest organem nadzorującym, stworzonym z korzyścią dla inwestora.
- Gromadzi wszystkie dokumenty, które szczegółowo opisują kondycję finansową i operacyjną spółek, których akcje są własnością publiczną i są przedmiotem obrotu publicznego.
- SEC sprawdza jakość dostarczonych informacji i ma prawo badać przedsiębiorstwa w przypadku, gdy pewne informacje nie są jasno przedstawione. Inwestorzy wykorzystują te dokumenty do oceny wyników spółki.
- Jest to główny powód, dla którego zgłaszane informacje stają się bardzo ważne. W następnej sekcji omówimy różne rodzaje wniosków.
Rodzaje dokumentów SEC firmy
Istnieją różne rodzaje wniosków. Omówiono tutaj niektóre z najważniejszych.
- Oświadczenia o rejestracji
- Formularz 10K
- Raporty 10Q
- Raporty 8K
- Harmonogram 13D
- Oświadczenia pełnomocnika
- Formularz 3, 4 i 5
# 1 - Oświadczenia o rejestracji
Te stwierdzenia są przede wszystkim dwojakiego rodzaju:
# 1 - Rejestracje „Oferty” złożone zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych z 1933 r . :
To oświadczenie służy do rejestrowania papierów wartościowych przed ich zaoferowaniem szerszej publiczności, takiej jak inwestorzy. Składa się z dwóch części, z których jedna to prospekt wstępny, a druga zawiera pewne informacje, których nie trzeba składać wraz z prospektem. Oświadczenia różnią się celem i treścią w zależności od rodzaju organizacji, która emituje akcje. W przypadku, gdy korporacja zainicjuje oświadczenie o „ofercie”, jest ono oceniane przez SEC. Jeśli SEC zażąda zmian w dokumencie, zostanie o tym poinformowana korporacja. Poinformuj, że dokument zostanie udostępniony inwestorom, aby można było rozpocząć sprzedaż papieru wartościowego.
Strona główna zawiera nazwę firmy wraz z kluczowymi osobami zarządzającymi, takimi jak CEO, COO i CFO
Dodatkowo na pierwszej stronie znajdziesz szczegółowe informacje o ofercie pierwszej oferty publicznej lub kwotę, którą firma chce pozyskać. W tym przypadku Box chciał zebrać 250 milionów dolarów.
Innym ważnym aspektem zgłoszenia S1 jest to, że dostarczają one szczegółowych informacji na temat wykorzystania wpływów. To bardzo ważne dla inwestora. Jak widać powyżej, Box planuje przeznaczyć wpływy na cele korporacyjne, w tym kapitał obrotowy, koszty operacyjne i wydatki kapitałowe.
W zgłoszeniu S1 znajduje się wiele innych ważnych informacji, takich jak dyskusja na temat całkowitego rozwodnienia, dyskusja kierownictwa oraz analiza warunków i wyników finansowych, opis akcji i kapitału zakładowego oraz czy akcje kwalifikują się do przyszłej sprzedaży.
W rzeczywistości uważam, że wszystkie sekcje są bardzo ważne. Jedna sekcja, którą należy wielokrotnie przeczytać „Czynniki ryzyka”, ponieważ zawierają one wiele szczegółów na temat firmy i jej niepewności związanych z działalnością.
Jeśli chcesz dowiedzieć się, jak szczegółowo analizować zgłoszenie rejestracyjne S1, spójrz na te dwa posty -
- Analiza Box IPO
- Analiza IPO Alibaba
# 2 - Rejestracje „Trading” złożone zgodnie z Ustawą o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r . :
Oświadczenia te są składane w celu umożliwienia obrotu między inwestorami na giełdzie papierów wartościowych lub na rynku pozagiełdowym (OTC).
# 2 - Raport 10 tys
Raport 10-K jest rocznym raportem, który firma musi złożyć w ciągu 90 dni od zakończenia roku obrotowego. Zapewnia inwestorom i interesariuszom kompleksową analizę firmy. Informacje ujawniane w 10-K są dokonywane w ramach 14 różnych pozycji sprawozdawczych w czterech różnych częściach. Poniżej opisano szczegółowo każdą z części i kolejnych pozycji.
Część I.
Pozycja 1 : Jest to sekcja biznesowa firmy, w której podane są szczegółowe informacje, takie jak główne oferowane produkty i usługi, rynki, metoda dystrybucji, czynniki konkurencji, dostępność surowców, wpływ zgodności, franczyzy, patenty, licencje itp.
Pozycja 2: To jest własność część przedsiębiorstwa, w którym znajdują się szczegółowe informacje, takie jak lokalizacja głównego zakładu produkcyjnego i innych ważnych właściwości.
Punkt 3: Jest to sekcja postępowania sądowego firmy, zawiera krótki opis istotnych postępowań prawnych, które toczą się.
Punkt 4: Jest to sekcja, która ujawnia wszystkie sprawy, które przeszły pod głosowanie posiadaczy papierów wartościowych . Zawiera wszystkie informacje związane ze zgromadzeniem wspólników.
część druga
Pozycja 5: Ta sekcja zawiera szczegółowe informacje o głównym rynku, na którym papiery wartościowe są przedmiotem obrotu . Zawiera szczegółowe informacje o cenach akcji, wypłaconych dywidendach.
Punkt 6: Ta sekcja zawiera informacje dotyczące wybranych danych finansowych z pięciu lat . Zawiera szczegółowe informacje dotyczące sprzedaży netto, przychodów operacyjnych, dochodów lub strat itp.
Punkt 7: To jest sekcja poświęcona dyskusjom i analizom zarządzania w firmie. W tym miejscu firma wskazuje informacje związane z płynnością, zasobami kapitałowymi, korzystnymi i niekorzystnymi trendami rynkowymi itp. Ta sekcja pomaga w znalezieniu odpowiedzi na analizy finansowe.
Punkt 8: To jest sekcja dotycząca sprawozdania finansowego i danych uzupełniających firmy. W tej sekcji firma raportuje dwa lata zbadanych bilansów oraz trzy lata zbadane przez audytora rachunki przychodów i przepływów pieniężnych.
Punkt 9: Ta sekcja dotyczy księgowych i wszelkiego rodzaju zmian w nich . Podkreśla również ewentualne nieporozumienia.
Część III
Punkt 10 : Ta sekcja zawiera informacje dotyczące dyrektorów i kierowników wykonawczych . Zawiera szczegółowe informacje, takie jak imię i nazwisko, kadencja oraz informacje ogólne dotyczące dyrektorów i członków zarządu.
Punkt 11 : Ta sekcja zawiera informacje dotyczące wynagrodzeń dyrektorów i kadry kierowniczej.
Punkt 12: Ta sekcja zawiera informacje związane z własnością niektórych beneficjentów rzeczywistych i kierownictwa . Pomaga to inwestorom w ocenie struktury właścicielskiej firmy, co jest jednym z ważnych kryteriów przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnej.
Punkt 13: Ta sekcja zawiera informacje związane z niektórymi powiązaniami i powiązanymi transakcjami, które zawiera firma.
Część IV
Punkt 14: Ta sekcja zawiera informacje dotyczące Załączników, Harmonogramów sprawozdań finansowych .
10-K to jedno z najważniejszych wniosków dla firmy i wszyscy interesariusze czekają na to. Niektóre z najważniejszych sekcji, które analitycy śledzą bardzo szczegółowo, to przegląd biznesowy, dyskusje i analizy kierownictwa, sprawozdania finansowe, postępowania sądowe itp. Dla inwestora bardzo ważne jest, aby zrozumieć, że te sprawozdania finansowe służą jako interfejs do poznania więcej o firmie. Jeśli firma jest zakwalifikowana jako mała firma, musi złożyć 10-KSB.
# 3 - Raporty za 10 kwartałów
Raport 10-Q to kwartalne zgłoszenie, które firma musi złożyć w ciągu 45 dni od zakończenia kwartalnego okresu sprawozdawczego. Jedną z głównych różnic w stosunku do 10-K jest fakt, że w tym przypadku sprawozdania finansowe nie są badane, a przedstawione informacje są mniej szczegółowe. Zapewnia to inwestorowi stały wgląd w jednostkę. Informacje ujawniane w 10-Q są dokonywane w ramach 8 różnych pozycji sprawozdawczych w dwóch różnych częściach. Poniżej opisano szczegółowo każdą z części i kolejne pozycje.
Część I.
Punkt 1 : Ta sekcja zawiera informacje dotyczące kwartalnych sprawozdań finansowych.
Punkt 2 : To jest sekcja poświęcona dyskusjom kierowniczym i analizie przedsiębiorstwa. Zawiera omówienie wyników operacyjnych w kwartale w porównaniu z wynikami z poprzednich kwartałów.
część druga
Pozycja 3 : Jest to postępowanie sekcja firmy, zapewnia on krótki opis istotnych postępowań sądowych, które są w toku.
Punkt 4 : To są zmiany w papierach wartościowych firmy. Informuje o wszelkich istotnych zmianach w prawach posiadaczy w różnych klasach zarejestrowanego papieru wartościowego.
Pozycja 5 : Ta sekcja zawiera informacje dotyczące niewywiązania się z uprzywilejowanych papierów wartościowych . Z punktu widzenia kredytu jest to jedna z najważniejszych sekcji, ponieważ przedstawia wszystkie przypadki istotnych przypadków niewypłacalności.
Punkt 6 : Jest to sekcja, która ujawnia wszystkie sprawy, które przeszły pod głosowanie posiadaczy papierów wartościowych . Zawiera wszystkie informacje związane ze zgromadzeniem wspólników.
Pozycja 7 : To jest punkt, który ujawnia inne materialnie ważne wydarzenia. Zawiera wszystkie informacje, które są istotne materialnie, ale nie znajdują się w nim żadne inne informacje.
Punkt 8 : Ta sekcja zawiera informacje związane z eksponatami i zmianami korporacyjnymi, które miały miejsce i są zgłaszane w ciągu kwartału.
Bardzo ważne jest, aby pamiętać, że w ciągłości działalności w ciągu kwartału może nastąpić wiele zmian. To jest powód, dla którego 10-Q jest jednym z ważnych wniosków składanych przez firmy do SEC. Jeśli firma jest zakwalifikowana jako mała firma, musi złożyć 10-QSB.
# 4 - Raport 8K
Zgłoszenie 8-K służy do regularnego informowania inwestorów o wydarzeniach w branży. Większość wydarzeń, które mają miejsce w branży, jest generalnie przypisywana 10 000 lub 10 kwartałom. Jeśli jednak niektóre zmiany nie dotrą do tych opiłków na czas, zostaną zwolnione za pomocą 8-K. Ważne jest, aby pamiętać, że ta wersja jest nieplanowana i może się wydarzyć w dowolnym momencie w trakcie działalności. Oto niektóre zdarzenia, które mogą doprowadzić do zgłoszenia 8-K:
- Informacje o upadłości
- Istotna utrata wartości dokonana przez spółkę
- Zakończenie fuzji lub przejęcia
- Dyspozycja różnymi aktywami firmy
- Oddziały lub nominacje kadry kierowniczej w firmie
- Zmiana w roku podatkowym
- Zmiany w kontroli lub rejestrujący firmę
Należy pamiętać, że lista ma charakter orientacyjny i nie jest wyczerpująca, wszelkie informacje istotne dla inwestora należy ujawnić w postaci 8-K.
# 5 - Harmonogram 13D
To zgłoszenie jest jak oświadczenie o przejęciu, w którym podkreślone są szczegóły zdarzenia. To zgłoszenie musi zostać złożone przez właścicieli kapitału, którzy posiadają więcej niż 5% udziałów w kapitale w ciągu 10 dni od zdarzenia przejęcia. Informacje ujawnione w załączniku 13D dotyczą 7 różnych pozycji sprawozdawczych. Poniżej opisano szczegółowo każdy z elementów:
- Pozycja 1 : Zabezpieczenie i dane emitenta
- Punkt 2 : Tło i tożsamość osoby składającej to oświadczenie. Pomaga w identyfikacji właściciela kapitału
- Punkt 3 : Szczegóły dotyczące rozważań, takie jak źródło i liczba środków zaangażowanych w transakcję
- Punkt 4 : Ta pozycja określa rzeczywisty cel transakcji
- Pozycja 5 : Pozycja ta wyszczególnia odsetki w papierach wartościowych emitenta
- Punkt 6 : Wyszczególnia kontrakty i umowy, jeśli takie istnieją, które są zaangażowane w transakcję
- Punkt 7 : To jest sekcja poświęcona wystawom, która zazwyczaj obejmuje umowę nabycia, ustalenia dotyczące finansowania i szczegóły umowy
# 6 - Oświadczenie proxy
Pełnomocnictwo jest oficjalnym zawiadomieniem skierowanym do wskazanego kręgu akcjonariuszy, określającym, w jakich sprawach będą oddawane pod głosowanie akcjonariusze. Należy to złożyć przed wezwaniem akcjonariuszy do głosowania w każdej sprawie, od wyborów dyrektorów po zatwierdzanie różnego rodzaju działań korporacyjnych.
źródło:
# 7 - Formularz 3, 4 i 5
W tych formach inwestorzy zwykle zwracają uwagę na to, jak własność i zakup akcji zachodzą w kadrze zarządzającej spółki. Każda z tych form ma określoną funkcję, którą omówiono poniżej.
Formularz 3
Jest to wstępne zgłoszenie, które podaje wszystkie kwoty własności
Formularz 4 :
Formularz ten służy do identyfikacji zmian w strukturze właścicielskiej firmy. Formularz 4 należy złożyć do 10 dnia następnego miesiąca transakcji.
Formularz 5 :
Formularz 5 jest rocznym podsumowaniem Formularza 4 i zawiera wszystkie informacje, które zostały ujawnione przez spółkę za pomocą Formularza 4. Pomaga inwestorom uzyskać w jednym ujęciu ocenę trendów w zakresie własności w danym roku.
Wniosek
Omówiliśmy wszystkie główne wnioski, które firma składa w SEC. Ostrzegamy jednak inwestorów, że lista jest wysoce reprezentatywna, ale nie wyczerpująca.
- Istnieją dokumenty, które są składane w szczególnych przypadkach i są ważne dla określonego wydarzenia. Jeśli inwestor chce zrozumieć informacje firmy, wymaga wykonania dodatkowego kroku i nauczenia się sztuki czytania między wierszami. T
- oto przypadki, w których niektóre z głównych sygnałów ostrzegawczych są częścią przypisów w aktach sprawy.
- Dokumenty SEC są mechanizmem regulacyjnym, który ma na celu utrzymanie symetrii informacji między interesariuszami a ogółem inwestorów.
- Te dokumenty pomagają inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji, kiedy zamierzają kupić lub sprzedać papiery wartościowe. Dokumenty te dostarczają wielu informacji o firmie.
- Może pomóc inwestorom w poznaniu branży, w której działa firma, strategii przyjętych przez firmę na rynku oraz osiągnięć finansowych firmy.
- Wszystkie te zestawy informacji razem mają na celu dostarczenie opinii publicznej informacji, które są niezwykle istotne przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.
Pełną listę wszystkich formularzy SEC można znaleźć tutaj. Proszę śmiało, poczytaj, poznaj firmy i przeanalizuj sprawozdania finansowe jak profesjonalista!
