Dywidendy zaległe

Co to są dywidendy zaległe?

Dywidenda zaległa w spłacie to nic innego jak skumulowana kwota dywidendy, niewypłacona w oczekiwanym terminie na rzecz łącznego akcjonariusza uprzywilejowanego. Może się to zdarzyć z powodów, takich jak brak wystarczającego salda gotówkowego, aby wypłacić dywidendę.

Ważne terminy

Aby zrozumieć dywidendę zaległości w spłacie, musimy najpierw zapoznać się z poniższymi warunkami:

  • Akcje zwykłe / akcje: Właścicielem spółki są zwykli akcjonariusze. Mają prawo głosu. Dywidendę otrzymują dopiero po wypłacie dywidendy akcjonariuszom uprzywilejowanym.
  • Akcje uprzywilejowane łącznie : Akcjonariusze z uprzywilejowaniem zbiorczym otrzymują stałą stopę dywidendy i są uprzywilejowani w stosunku do akcji zwykłych. Ale nie mają prawa głosu. Jeśli spółka nie ma wystarczających środków pieniężnych na wypłatę dywidendy, dywidenda od akcjonariuszy uprzywilejowanych łącznie będzie się kumulować. Wypłacona zostanie w przyszłości, kiedy spółka zadeklaruje dywidendę.
  • Non Zbiorcza akcja uprzywilejowana: Nie skumulowane akcje uprzywilejowane mają te same funkcje, które są dostępne do skumulowanego uprzywilejowania akcji z wyjątkiem jednego nagromadzenie dywidendy. Załóżmy, że firma nie jest w stanie wypłacić dywidendy w żadnym roku, a następnie nie może żądać niewypłaconych dywidend w przyszłości.

Cechy dywidendy zaległej

Niektóre funkcje są następujące:

  • Ma zastosowanie do akcji uprzywilejowanych łącznie.
  • Wypłacane przed dokonaniem płatności na rzecz zwykłych akcjonariuszy lub akcjonariuszy uprzywilejowanych, którzy nie podlegają kumulacji;
  • Nie ma maksymalnego terminu kumulacji, może kumulować się przez dowolną liczbę lat.
  • Spółka nie wymaga wypłaty tych dywidend, chyba że dywidenda zostanie zadeklarowana w przyszłości.
  • Zaległe dywidendy nie są faktycznymi zobowiązaniami; dlatego nie musi uwzględniać tego w rachunkach.
  • Musi ujawnić w informacji dodatkowej do sprawozdania bilansowego.
  • Nie ma odsetek w okresie zaległości. Dzięki temu firma nie jest zobowiązana do zapłaty odsetek za niezapłacony okres.

Przykład zaległych dywidend

Rozumiemy to na poniższym przykładzie dywidend zaległych w skumulowanych akcjach uprzywilejowanych

Możesz pobrać ten szablon Excel Dywidendy w zaległych płatnościach tutaj - Szablon Excel dotyczący dywidend w zaległych płatnościach

ABC Inc wyemitowało 10 000 akcji zwykłych i łącznie 1000 akcji uprzywilejowanych. Łącznie uprzywilejowany akcjonariusz otrzyma co roku gwarantowaną dywidendę w wysokości 5 USD na akcję. Akcje te zostaną wyemitowane 1 stycznia 2015 roku. Na dzień 31 grudnia 2015 roku Spółka nie posiada wystarczających środków pieniężnych na wypłatę na rzecz akcjonariusza uprzywilejowanego. W związku z tym całkowita kwota dywidendy z kumulatywnych akcji uprzywilejowanych pozostaje niewypłacona i będzie traktowana jako dywidenda z dołu.

Rozwiązanie:

Obliczenie dywidendy zaległej na 31 grudnia 2018 r. Wyniesie -

  • Dywidenda zaległa w spłacie na dzień 31 grudnia 2018 r. = Łączna liczba wyemitowanych akcji uprzywilejowanych * Dywidenda
  • Dywidenda zaległa w spłacie na dzień 31 grudnia 18 = 1000 * 5 $ = 5000 $
  • Również w drugim i trzecim roku ABC Inc nie jest w stanie wypłacić dywidendy z powodu braku środków pieniężnych; w związku z tym całkowita niewypłacona dywidenda na dzień 31 grudnia 2017 r. wyniesie 15 000 USD.
  • Teraz w czwartym roku firma ma dobre interesy i ma wystarczające saldo gotówki, aby wypłacić dywidendę w następujący sposób:

Przypadek 1

  • ABC Inc wypłaci dywidendę w wysokości 40000 USD swoim akcjonariuszom w następujący sposób:
  • Dywidenda będzie w pierwszej kolejności wypłacana akcjonariuszom uprzywilejowanym łącznie z zaległościami w wypłacie dywidendy.

Obliczenie całkowitej dywidendy zaległej w spłacie wyniesie -

  • Łączna zaległa dywidenda = liczba akcji * dywidenda na akcje * liczba w roku
  • Całkowita dywidenda zaległa = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
  • Po dokonaniu wpłaty na łączną saldo akcjonariusza uprzywilejowanego w wysokości 20 000 USD zapłaci wspólnemu akcjonariuszowi, co daje 2 USD na akcję.

Przypadek 2

  • ABC Inc wypłaci dywidendę w wysokości 20000 USD swoim akcjonariuszom w następujący sposób:
  • Dywidenda będzie w pierwszej kolejności wypłacana akcjonariuszom uprzywilejowanym łącznie z zaległościami w wypłacie dywidendy.
  • Całkowita dywidenda zaległa = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD
  • Teraz nie ma nic w równowadze; w związku z tym zwykli akcjonariusze nie otrzymają dywidendy.

Przypadek 3

  • ABC Inc wypłaci całkowitą dywidendę w wysokości 10000 USD swoim akcjonariuszom w następujący sposób:
  • Dywidenda będzie w pierwszej kolejności wypłacana akcjonariuszom uprzywilejowanym łącznie z zaległościami w wypłacie dywidendy.
  • Całkowita dywidenda zaległa = 1000 * 5 USD * 4 = 20000 USD

  • ABC Inc zapłaci tylko 10 000 USD. W związku z tym spłaca pierwsze zaległości w roku 2015 i 2016, a lata 2017 i 2018 pozostaną niezmienione.
  • Ponieważ nie ma równowagi; w związku z tym zwykli akcjonariusze nie otrzymają dywidendy.

Wniosek

Zaległe dywidendy to skumulowana kwota niewypłaconych dywidend z lat ubiegłych, płatnych wyłącznie z tytułu skumulowanych akcji uprzywilejowanych. Skumulowany udział uprzywilejowany pomaga spółce w pozyskiwaniu funduszy i jest bardzo atrakcyjnym instrumentem finansowym, ponieważ ma charakter zarówno kapitału własnego, jak i długu.

Jest to korzystne dla inwestorów, ponieważ otrzymają stałą stopę dywidendy i preferencje w stosunku do zwykłych akcjonariuszy. Czasami jednak będzie to opóźnione, jeśli spółka nie będzie miała wystarczającej ilości gotówki, a także nie otrzyma odsetek za zwłokę w wypłacie dywidendy.

Jednocześnie dla firmy korzystne jest to, że firma nie musi wymagać corocznej obowiązkowej płatności. W ostatnim roku może być wypłacona również z zaległościami z ostatniego roku bez odsetek.