Co to jest wykorzystanie informacji poufnych?
Insider Trading to handel indywidualny lub grupowy w wyniku bezpośredniego lub pośredniego dostępu do pewnych poufnych informacji o firmie, co może zmienić postrzeganie, jeśli informacje te zostaną upublicznione.
Aby to zrozumieć, spójrzmy na to zdanie.
- Pierwsze słowo to „insider”, co oznacza, że osoba jest w firmie lub pracuje dla firmy (np. Pracownik).
- Ostatnim słowem jest „handel”, czyli indywidualny papier wartościowy.
Łącząc te dwa słowa, rozumiemy to - pracownika, który obraca papierami wartościowymi firmy.
Teraz handel może być zarówno legalny, jak i nielegalny.
- Nielegalne wykorzystywanie informacji poufnych ma miejsce wtedy, gdy osoby te chcą czerpać korzyści z informacji firmy kosztem firmy.
- Legalny handel informacjami poufnymi ma miejsce, gdy osoby znajdujące się w firmie handlują akcjami, ale jednocześnie zgłaszają transakcję Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC).
Przykłady nielegalnego wykorzystywania informacji poufnych
- Powiedzmy, że za kilka miesięcy firma pójdzie na fuzję. Dowiaduje się o tym dyrektor firmy. Aby skorzystać z tego, kupuje akcje spółki jeszcze przed upublicznieniem informacji o fuzji. Nazywa się to nielegalnym IT.
- Powiedzmy, że pracownik rządowy dowiaduje się, że dzięki przepisom firma transportowa odniosłaby duże korzyści. Potajemnie decyduje się na zakup udziałów w firmie transportowej i naciska na jak najszybsze przyjęcie rozporządzenia. Jest to nielegalny handel prowadzony przez osobę wewnętrzną, ponieważ pracownik czerpie korzyści tylko z informacji, które nie zostały jeszcze upublicznione.
- Pan H jest pracownikiem organizacji. Brał udział w spotkaniu, na którym dyrektor finansowy firmy mówił o tym, jak firma może zbankrutować w ciągu kilku krótkich miesięcy. Wiedząc o tym, pan H potajemnie dzwoni do swojego przyjaciela, który jest właścicielem dużej liczby akcji firmy, i ostrzega, że firma stanie się bankrutem, a jego przyjaciel powinien natychmiast sprzedać udziały firmy.
Za nielegalny handel winny może być zmuszony do zapłacenia ogromnej grzywny lub nawet kary więzienia.
źródło: pymnts.com
SEC obciążył Jun Yinga, byłego dyrektora ds. Informatycznych amerykańskiej jednostki biznesowej Equifax za tę transakcję. Ying sprzedał swoje akcje przed publicznym ujawnieniem masowego naruszenia bezpieczeństwa danych przez firmę.
Przykłady prawne
Jako właściciel firmy lub członek zarządu, jeśli zauważysz jakiekolwiek transakcje wewnątrz swojej firmy, musisz zgłosić się do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) za pomocą formularza 4. (zapoznaj się również z Typami SEC Opiłki)
Spójrzmy teraz na kilka przykładów.
- Prezes firmy kupił 10 000 akcji swojej firmy. Ponieważ jest to handel przez osobę wewnętrzną, właściciel firmy zgłasza to samo Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Jest to zgodne z prawem, ponieważ zgłaszane są transakcje dokonywane przez osobę wewnętrzną.
- W ramach wynagrodzenia pracownicy często otrzymują opcje na akcje. W takim przypadku, jeśli pracownik wykona swoje opcje na akcje i otrzyma 500 akcji firmy, możemy to nazwać legalnym obrotem przez osobę wewnętrzną.
- Pan T jest w zarządzie firmy. Decyduje się na zakup 3000 akcji własnej firmy. Transakcja jest natychmiast zgłaszana do SEC. Możemy również nazwać to legalnym wykorzystywaniem informacji poufnych.
Różnica między legalnym a nielegalnym wykorzystywaniem informacji poufnych?
- Po pierwsze, możemy nazwać handel legalnym, gdy handel odbywa się w oknie czasowym, w którym niepubliczne informacje nie wpłyną na decyzje inwestycyjne inwestorów zewnętrznych.
- Po drugie, nazwiemy transakcję legalną, gdy obrót dokonywany przez osobę wewnętrzną jest natychmiast zgłaszany do Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), ponieważ powoduje to ujawnienie informacji do wiadomości publicznej.
- Po trzecie, każdy obrót, który jest legalny (np. Opcje na akcje dla pracowników), również podlegałby prawnemu wykorzystaniu informacji poufnych.
- Po czwarte, jeśli jakikolwiek pracownik udostępnia niepubliczne informacje swoim znajomym, aby przynieść im korzyści, nie jest to legalny obrót przez osobę wewnętrzną. I ten handel powinien zostać natychmiast zgłoszony, jeśli się dowie. Jeśli SEC uzna pracownika za winnego, musi zapłacić grzywnę lub może to również prowadzić do surowszej kary.
- Po piąte, rada dyrektorów i właściciele firmy powinni czuwać, aby żadne informacje poufne nie były udostępniane bez ich uprzedniej zgody.
