Co to jest płynność?
Płynność pokazuje łatwość zamiany aktywów lub papierów wartościowych firmy na gotówkę, tj. To, jak szybko aktywa lub papiery wartościowe mogą zostać kupione lub sprzedane przez firmę na rynku. Płynność to zdolność firmy do spłaty bieżących zobowiązań posiadanymi aktywami obrotowymi. Przed zainwestowaniem ogromnej kwoty w jakiekolwiek inwestycje, każda firma musi spojrzeć na swoją płynność, aby mogła to zapewnić nawet po zainwestowaniu w projekt.
Przykład
Najpierw spójrzmy na bilans. A potem porozmawiamy o płynności.
Bilans firmy MNC
| 2016 (w USD) | |
| Majątek | |
| Gotówka | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Wydatki opłacone z góry | 15 000 |
| Zapasy | 10 000 |
| Dłużnik | 20 000 |
| Inwestycje | 100 000 |
| Ekwipunek | 50 000 |
| Maszyny i urządzenia | 45 000 |
| Aktywa ogółem | 320 000 |
| Zadłużenie | |
| Niespłacone wydatki | 15 000 |
| Wierzyciel | 25 000 |
| Długoterminowe zadłużenie | 50 000 |
| Zobowiązania ogółem | 90 000 |
| Kapitał własny akcjonariuszy | |
| Kapitał własny | 210 000 |
| Zyski zatrzymane | 20 000 |
| Całkowity kapitał własny akcjonariuszy | 230 000 |
| Pasywa ogółem i kapitał własny | 320 000 |
Na podstawie danych podanych powyżej sprawdź płynność firmy.
W tym przykładzie wszystko jest podane. Musimy dowiedzieć się, które z nich są zobowiązaniami bieżącymi, a które aktywami obrotowymi.
- Te aktywa nazywamy aktywami obrotowymi, które można łatwo zamienić na gotówkę. W tym przykładzie mamy gotówkę, bank, przedpłaty, zapasy i dłużników.
- Zobowiązania krótkoterminowe to takie, które można łatwo spłacić. W tym przykładzie mamy zaległe wydatki i wierzycieli.
Ponieważ zidentyfikowaliśmy aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe, obliczmy najpierw wskaźnik bieżącej płynności, a następnie obliczymy wskaźnik testu kwasowości lub wskaźnik szybkości.
Aktualny stosunek
| 2016 (w USD) | |
| Bieżące aktywa | |
| Gotówka | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Wydatki opłacone z góry | 15 000 |
| Zapasy | 10 000 |
| Dłużnik | 20 000 |
| Aktywa obrotowe ogółem | 125 000 |
| 2016 (w USD) | |
| Bieżące zobowiązania | |
| Niespłacone wydatki | 15 000 |
| Wierzyciel | 25 000 |
| Wszystkie aktualne zabowiązania | 40 000 |
Tak więc bieżący stosunek byłby następujący -
| 2016 (w USD) | |
| Aktywa obrotowe ogółem (A) | 125 000 |
| Zobowiązania krótkoterminowe ogółem (B) | 40 000 |
| Współczynnik prądu (A / B) | 3.125 |
- Z obecnego wskaźnika jasno wynika, że jeśli MNC Company chce zainwestować w nowy projekt, może (oczywiście są inne czynniki, którym należy się przyjrzeć) bez poświęcania swojej Płynności.
- Idealnie, stosunek prądu wynoszący 2: 1 (czyli 2) jest nazywany świetnym dla firmy. Tutaj aktualny stosunek wynosi 3,125: 1000 (czyli 3,125). Oznacza to, że płynność tej firmy jest całkiem dobra.
Teraz przyjrzymy się wynikowi wskaźnika szybkiego.
Szybki stosunek / współczynnik testu kwasowości
Jedyną różnicą pomiędzy wskaźnikiem płynności a wskaźnikiem płynności jest wskaźnik płynności, nie uwzględniamy „zapasów” w aktywach obrotowych.
| 2016 (w USD) | |
| Bieżące aktywa | |
| Gotówka | 45 000 |
| Bank | 35 000 |
| Wydatki opłacone z góry | 15 000 |
| Zapasy | Zero |
| Dłużnik | 20 000 |
| Aktywa obrotowe ogółem | 115 000 |
Całkowite bieżące zobowiązania pozostałyby takie same, tj. 40 000 USD.
Tak więc współczynnik szybkości byłby następujący -
| 2016 (w USD) | |
| Aktywa obrotowe ogółem (A) | 115 000 |
| Zobowiązania krótkoterminowe ogółem (B) | 40 000 |
| Współczynnik prądu (A / B) | 2.875 |
Z obliczeń jasno wynika, że nawet wskaźnik szybkości w firmie MNC jest całkiem niezły.
Płynność - Colgate vs. Procter & Gamble vs. Unilever
Porównajmy teraz płynność Colgate, P&G i Unilever. W tym celu opieramy się na dwóch wskaźnikach - bieżącej i szybkiej
Aktualny stosunek
Poniżej znajduje się wykres przedstawiający obecne wskaźniki Colgate, P&G i Unilever.
- Zwracamy uwagę, że współczynnik bieżącej wartości Colgate wzrósł w ciągu ostatnich 3-4 lat i obecnie wynosi 1,361.
- Wskaźnik bieżącej ceny P&G spadł w ciągu ostatniego roku i wynosi 0,877
- Obecny wskaźnik Unilever jest najniższy w porównaniu z Colgate i P&G i wynosi obecnie 0,733x
Z powyższego możemy wywnioskować, że porównując te trzy, Colgate ma najlepszą pozycję płynnościową, podczas gdy wskaźnik bieżącej płynności Unilever jest w tragicznej sytuacji.
Wskaźnik płynności
Poniższy wykres przedstawia wskaźnik Szybkości trzech firm.
Zwracamy uwagę, że najlepiej sytuuje się płynność Colgate, ponieważ jej wskaźnik szybki wynosi 0,885, podczas gdy płynność Unilever jest w trudnej sytuacji z jej wskaźnikiem szybkim 0,382.
Wniosek
Zatem wszystko, co inwestor (firma) musi zrobić przed inwestycją, to upewnić się, że ma wystarczającą ilość gotówki lub aktywów obrotowych, aby spłacić bieżące zobowiązania. Jeśli nie wydaje się to możliwe, spółka może szybko otworzyć swój bilans, obliczyć aktywa obrotowe i zobowiązania krótkoterminowe oraz obliczyć wskaźnik płynności i płynności. Jeśli widzą, że wskaźniki są wyższe niż 1,5-2, to spółka jest w dobrej sytuacji, przynajmniej z punktu widzenia Płynności.
Jedno słowo przestrogi - nawet jeśli płynność jest dobra; to nie znaczy, że mogą zainwestować dużo pieniędzy w projekt. Muszą wykonać NPV lub inne obliczenia, aby wiedzieć, czy inwestycja jest dobrym pomysłem, czy nie.
