Znaczenie aktywów bazowych
Instrument bazowy definiuje się jako składnik aktywów, na którym oparte są instrumenty finansowe, takie jak instrumenty pochodne, a wartość składnika aktywów bazowych jest pośrednio lub bezpośrednio związana z kontraktami na instrumenty pochodne. Są one zawsze przedmiotem obrotu na rynkach kasowych, podczas gdy pochodne od nich instrumenty pochodne są przedmiotem obrotu w segmencie instrumentów pochodnych lub na rynkach przyszłości.
Rodzaje aktywów bazowych
Omówmy typy aktywów bazowych.
# 1 - Roszczenia finansowe lub akcje
Akcje definiuje się jako należność finansową, która stanowi proporcjonalną własność inwestora lub posiadacza w stosunku do zysków i całości aktywów emitenta. Zapasy można podzielić na akcje zwykłe i preferowane. Akcje są emitowane przede wszystkim z zamiarem pozyskania środków na finansowanie działalności biznesowej lub projektów o dużym wzroście.
# 2 - Dłużne papiery wartościowe lub obligacje
Obligacja jest zdefiniowana jako instrument finansowy, który daje posiadaczowi stałe odsetki. Korporacje i instytucje rządowe emitują obligacje w celu pozyskania środków finansowych z zamiarem finansowania projektów biznesowych lub projektów rządowych. Posiadacz takich instrumentów nazywany jest wierzycielami długu.
# 3 - Fundusze giełdowe
Fundusze notowane na giełdzie definiuje się jako specjalny wariant funduszu wspólnego inwestowania, którego punktem odniesienia jest indeks bazowy. Jest to w zasadzie grupa papierów wartościowych ujęta w jedną jednostkę.
# 4 - Indeks rynkowy
Indeks rynkowy definiuje się jako zbiór papierów wartościowych. Zbiórka mogłaby być skoncentrowana na jednym konkretnym obszarze rynku finansowego. Mają one na celu ocenę wyników rynków finansowych. Indeks służy do opracowywania pasywnych strategii inwestycyjnych.
# 5 - Waluta
Waluta jest definiowana jako instrument wymiany pieniężnej zastępujący tradycyjny system barterowy, przy czym taki środek jest powszechnie akceptowany w danym kraju. Różne kraje mogą mieć różne waluty. Najpopularniejszą i najpopularniejszą walutą akceptowaną na całym świecie jest dolar amerykański, w którym wiele krajów dokonało dolaryzacji, aby spełnić wymagania walutowe odpowiadające światowym standardom.
# 6 - Towary
Towar definiuje się jako instrument wykorzystywany w działalności gospodarczej i związanej z handlem. Pozycje te stanowią wkład do ogólnego handlu i produkcji działalności gospodarczej. Złoto i srebro to najpopularniejsze towary, którymi handluje się na rynku towarowym.
Przykłady aktywów bazowych
Zrozummy podstawowe aktywa za pomocą przykładów.
Przykład 1
- Załóżmy, że aktywa bazowe, takie jak akcje A zakupione po 50 USD, mają ryzyko spadku. Posiadacz posiada 1 akcję A. Posiadacz może objąć opcję sprzedaży akcji A po cenie wykonania 50 USD, po cenie 2 USD na rynkach opcji.
- Opcja sprzedaży to kontrakt pochodny, który daje jego posiadaczowi prawo do sprzedaży instrumentu bazowego po z góry określonej cenie wykonania przed datą wygaśnięcia.
- Opcja sprzedaży daje prawo do sprzedaży, ale nie zobowiązuje do prowadzenia działalności sprzedażowej.
- Bazowym składnikiem aktywów dla opcji sprzedaży w tym przypadku jest akcja A, na podstawie której wprowadzono innowacje i otrzymano opcję sprzedaży.
Przykład 2 - Praktyczne zastosowanie
- Złoto jest towarem, który jest bardzo popularnym instrumentem, który może być używany zarówno do celów zabezpieczenia, jak i do celów inwestycyjnych. Złoto może posłużyć do ograniczenia rosnącego poziomu inflacji, a tym samym do ograniczenia ewentualnej utraty wartości dolara amerykańskiego.
- Dolar ma tytuł waluty akceptowanej na całym świecie.
- Złoto jest podstawowym aktywem, który nigdy nie traci swojej wartości.
- Za każdym razem, gdy dolar załamuje się w obliczu rosnącej inflacji, złoto można wykorzystać jako alternatywne narzędzie inwestycyjne w celu ograniczenia inflacji, zatrzymania utraty wartości i zmniejszenia potencjalnych skutków załamania dolara.
Podstawowy wzór aktywów
Można je wyrazić w uogólnionych kategoriach podstawowego wyrażenia matematycznego, jak pokazano poniżej: -
Tutaj,
- Jest wyrażana jako yn.
- Funkcja pochodna zastosowana do instrumentu bazowego skutkowałaby uzyskaniem wartości pochodnej
- Wyprowadzona wartość jest wyrażona jako ny (n-1)
Różne aktywa bazowe mogą mieć różne relacje z instrumentami pochodnymi, stąd ich formuła może się różnić.
Opcje przedstawiają różne metody wyceny samej siebie, a zatem tę konkretną metodę można wykorzystać do określenia wartości aktywów bazowych.
Podobnie wycena kontraktów futures może dostarczyć różnych metod wyliczenia wartości aktywów bazowych.
Zalety
Niektóre z zalet są następujące.
- Niektóre warianty aktywów bazowych, takich jak akcje, są z natury wysoce zbywalne.
- Mają zorganizowany rynek finansowy, który promuje płynność i wymianę papierów wartościowych między różnymi zaangażowanymi stronami.
- Wielu inwestorów wykorzystuje aktywa bazowe do celów inwestycyjnych i tym samym uzyskuje wysokie zwroty po utrzymaniu takich papierów wartościowych przez dłuższy okres inwestycyjny.
- Ponieważ te aktywa mają zorganizowany rynek, koszty transakcyjne związane z obrotem takimi aktywami są stosunkowo bardzo niskie.
Niedogodności
Niektóre z wad są następujące.
- Pewne warianty aktywów bazowych można wykorzystać do celów spekulacyjnych. Daje to równe prawdopodobieństwo bardzo szybkiej utraty pieniędzy ulokowanych w takich aktywach.
- Każdy rodzaj aktywów bazowych wiąże się z określonym ryzykiem. Akcje i towary obciążone są ryzykiem inwestycyjnym, podczas gdy obligacje obciążone są ryzykiem niewypłacalności i ryzykiem kontrahenta.
- Mogą istnieć pewne rodzaje aktywów bazowych, których instrumenty pochodne mogą być przedmiotem obrotu i rozliczenia tylko w ramach segmentów pozagiełdowych, co z kolei powoduje niewykonanie zobowiązania i ryzyko kontrahenta, jeśli którakolwiek ze stron zrezygnuje ze swojego zobowiązania.
- Wyniki aktywów bazowych muszą być okresowo monitorowane, aby zmniejszyć i ograniczyć potencjalne ryzyko związane z tymi aktywami.
Ograniczenia
Niektóre z ograniczeń są następujące.
- Wartość aktywów bazowych zależy od warunków ekonomicznych narodu. Jeśli naród nie radzi sobie zbyt dobrze ekonomicznie, może to spowodować spadek wartości aktywów bazowych.
- Zawsze mają skłonność do asymetrii informacji i niekorzystnej selekcji. Asymetria informacji ma zwykle miejsce, gdy którakolwiek ze stron zaangażowanych w transakcje finansowe ukrywa między sobą potencjalne informacje, które mogą wpłynąć na transakcję finansową. Negatywna selekcja ma zazwyczaj miejsce, gdy inwestor wybiera złe i nierentowne aktywa na potrzeby inwestycji.
Ważne punkty
Niektóre z ważnych punktów są następujące.
- Instrumenty pochodne to innowacje finansowe, których wartości można określić na podstawie aktywów bazowych.
- Instrumenty pochodne są wykorzystywane do zabezpieczania pozycji zajmowanych na aktywach bazowych.
- Zawsze zaleca się utrzymywanie równoważnej i przeciwnej pozycji w kontraktach pochodnych, odpowiadającej pozycji aktywów bazowych.
- Po zajęciu pozycji każda zmiana wartości aktywów bazowych może zniweczyć działania zabezpieczające, a jednocześnie ogólna pozycja może zostać przekształcona w pozycję ryzykowną.
- W takich sytuacjach inwestor lub zabezpieczający może szybko stracić pieniądze zamiast uzyskiwać stałe zyski.
Wniosek
Aktywa Bazowe to podstawowe elementy składowe kontraktów na instrumenty pochodne. Może to mieć charakter wysoce spekulacyjny i spowodować natychmiastową erozję wartości, jeżeli pozycje zajmowane w takich aktywach nie są okresowo monitorowane. Takie instrumenty niosą ze sobą ryzyko zarówno wzrostu, jak i spadku, przy czym instrumenty te mogą osiągać wyniki lepsze lub gorsze od warunków ekonomicznych panujących w kraju.
