Co to jest dywidenda z akcji?
Dywidenda w formie akcji to dywidenda zadeklarowana z zysków spółki, która jest wypłacana przez spółkę poprzez emisję dodatkowych akcji akcjonariuszom spółki, zamiast wypłacać taką kwotę w gotówce i generalnie firma decyduje się na wypłatę dywidendy w formie akcji, gdy brakuje gotówki w firmie.
Krótko mówiąc, jest to forma wypłaty dywidendy, w której spółki zwracają zysk swoim inwestorom, dając im dodatkowe akcje spółki zamiast dywidendy w gotówce. To sprawia, że posiadają większą liczbę udziałów w tej firmie.
Decyzję o wypłacie dywidendy podejmuje zarząd tej spółki. Wiele razy decyzja o wypłacie tych dywidend jest inspirowana potrzebą zachęcania akcjonariuszy do inwestycji bez faktycznej wypłaty gotówki. W ten sposób inwestorzy uzyskują zdrowy zwrot z inwestycji, a firma nie musi też rezygnować z kapitału.
Przykład
Ogólnie rzecz biorąc, są one głównie emitowane na podstawie odsetka istniejących zasobów zapasów. Na przykład załóżmy, że spółka XYZ zapowiedziała wyemitowanie tej 30-procentowej dywidendy. Oznacza to, że każdy akcjonariusz tej firmy zobaczy, że ich udziały wzrosną o 30 procent. Tak więc, jeśli osoba A miała wcześniej 100 akcji spółki XYZ, po otrzymaniu dywidendy liczba jego akcji będzie wynosić 130.
Należy jednak pamiętać, że nie będzie to miało wpływu na majątek akcjonariusza w momencie emisji.
Małe i duże dywidendy z akcji
W zależności od procentu wyemitowanych akcji do łącznej wartości akcji przed wypłatą dywidendy, może to być mały lub duży.
Gdy całkowita liczba wyemitowanych akcji jest mniejsza niż dwadzieścia pięć procent całkowitej wartości akcji, które były wyemitowane przed dywidendą, nazywa się to wypłatą małej dywidendy. Z drugiej strony, jeśli łączna liczba wyemitowanych akcji przekracza dwadzieścia pięć procent całej wartości akcji, które były wyemitowane przed dywidendą, nazywa się to dużą wypłatą dywidendy.
Poniższy diagram pokazuje, jak rozlicza się dywidendę z akcji, gdy emisja jest mała i duża.
Przykład (mały problem)
90 Degree Corp zadeklarowało i wyemitowało 20% dywidendy od akcji. W dniu deklaracji cena akcji wynosi 50 USD za akcję. Pokaż zapisy księgowe
Poniższa tabela przedstawia rozliczenie dywidendy w przypadku małej emisji.
- Akcje zwykłe wzrastają o dodatkowe 20% = 1 $ x 10 000 x 20% = 2000. Łączna wartość akcji zwykłych wynosi 12 000
- Dodatkowy kapitał wpłacony z tytułu dywidend w postaci akcji = (50 USD - 1 USD) x 10 000 x 20% = 98 000 USD
- Zysk zatrzymany zmniejsza się o 150 000 - 100 000 USD = 50 000 USD
Przykład (duży problem)
90 Degree Corp ogłosiło i wypłaca 40% dywidendy od akcji. W dniu deklaracji cena akcji wynosi 50 USD. Pokaż zapisy księgowe
Poniższa tabela przedstawia rozliczenie dywidendy w przypadku dużej emisji.
- Akcje zwykłe wzrosły o 40% do 14 000
- Nie ma zmiany w dodatkowym kapitale wpłaconym
- Zysk zatrzymany zostaje obniżony o 4000 USD.
Podatek dochodowy dotyczący wypłaty dywidendy z akcji
W większości krajów nie ma konsekwencji podatkowych dla inwestora lub akcjonariusza w postaci wypłaty dywidendy z akcji. Inaczej niż w przypadku wypłat dywidend pieniężnych na rzecz akcjonariuszy, które podlegają opodatkowaniu.
Zalety wypłaty dywidendy przez firmę
- Z punktu widzenia firmy główną zaletą wypłaty dywidendy jest ratowanie jej pozycji gotówkowej. Jeśli firma nie ma wystarczającej ilości gotówki na wypłatę dywidendy swoim akcjonariuszom, może wypłacić akcje. W ten sposób skutecznie nic nie kosztuje w zamian dla firmy.
- Ponieważ nie ma żadnych względów podatkowych, skorzystanie z tej dywidendy jest korzystne również dla inwestorów. Dywidenda pieniężna jest natomiast traktowana jako dochód w roku, w którym została otrzymana.
- Kolejną zaletą dla spółek emitujących te dywidendy jest to, że mogą patrzeć na zwiększenie płynności swoich akcji poprzez emisję większej liczby akcji. Skutecznie obniży to wartość akcji, a co za tym idzie cenę.
Korzyści dla inwestorów inwestujących w akcje wypłacające dywidendę
Akcje wypłacające dywidendy stanowią ważną część portfela każdego inwestora. Prostą tego przyczyną jest efekt mieszania.
Spróbujmy to zrozumieć na przykładzie.
Załóżmy, że inwestor kupuje akcje firmy A. Teraz jest właścicielem pewnego procentowego udziału w tej firmie i ma sprawiedliwą własność zysków w firmie. Załóżmy również, że ta spółka A w przeszłości wypłacała dywidendy z akcji, a inwestor również otrzymał swój udział w tych dywidendach. Ponowne inwestowanie tych dywidend w portfelu inwestora ma złożony wpływ na ich majątek.
Ponieważ wiele razy te dywidendy są reinwestowane, inwestor dostaje więcej udziałów w swoim portfelu, a tym samym zwiększa jego procentowy udział w posiadaniu. To w efekcie sprawia, że jego właściciel w zyskach ma większy udział.
Niedogodności
- Czasami ta wypłata może sygnalizować dotkliwe niedobory gotówki lub niepokój w firmie
- Widać też, że firma angażuje się w bardziej ryzykowne projekty, co może budzić wątpliwości kierownictwa.
Wniosek
Ogólnie rzecz biorąc, firma, która wypłaca dywidendę, jest zawsze preferowana przez inwestorów, ponieważ sprawia, że inwestorzy są podekscytowani zwrotem z inwestycji. Ogólnie rzecz biorąc, portfele skoncentrowane na spółkach wypłacających dywidendy są w stanie zapewnić wystarczające źródło dochodu swoim inwestorom. Akcje i spółki wypłacające dywidendy są postrzegane jako najbardziej wiarygodne i solidne możliwości inwestycyjne.
