Co to są przedmioty jednorazowe?

Pozycje jednorazowe to te zestawy wpisów, które znajdują się w rachunku zysków i strat, które są nietypowe i nie są oczekiwane podczas zwykłej działalności gospodarczej; przykłady obejmują zyski lub straty ze sprzedaży aktywów, koszty utraty wartości, koszty restrukturyzacji, straty w procesach sądowych, odpis z zapasów itp.

Przyjrzyjmy się powyższemu zestawieniu dochodów Colgate. W 2015 roku obowiązuje opłata za zmianę rachunkowości Wenezueli.

Jeśli zauważysz wyróżnioną powyżej pozycję, zobaczymy, że zysk operacyjny znacznie spada ze względu na obecność tej pozycji. Również ta pozycja nie występuje w pozostałych latach (2014 i 2013). Ta pozycja to nic innego jak pozycja jednorazowa i może mieć poważne konsekwencje dla analizy finansowej.

Przykłady elementów jednorazowych

Oto kilka przypadków, w których elementy jednorazowe wpłynęły korzystnie lub niekorzystnie na zysk. Firmy, o których mowa w tych przykładach, są hipotetyczne.

XYZ India Bank: Bank odnotował 65% spadek zysku netto za kwartał wrzesień 2015 r. W wyniku wyższych rezerw utworzonych na pokrycie emerytur, odpraw i strat kredytowych wynikających z wyższego% NPA.
ABC Pharmaceuticals Ltd: Spółka odnotowała stratę netto w wysokości 1000 mln USD za kwartał w marcu 2014 r., Chociaż jej przychody wzrosły o 30%. Stratę tę można przypisać odpisowi z tytułu utraty wartości, który spółka przejęła na wartość firmy i inne wartości niematerialne i prawne swojego oddziału w RPA.
XYZ Overseas: Spółka odnotowała wzrost przychodów o 15% rok do roku, ale będąc podmiotem zajmującym się importem i eksportem, została narażona na wahania kursów walut, co spowodowało stratę w wysokości 100 mln USD, ponieważ zysk netto spadł o 20%.
Grupa KKK: Grudniowy kwartał Spółki za 2015 r. Wykazał wzrost zysku o 150% r / r. W tym samym okresie obrotowym miała miejsce sprzedaż udziałów w jednej ze spółek zależnych. Jeśli wykluczymy zyski z udziału w kapitale, to rzeczywisty zysk netto wzrósł zaledwie o 20%.
Corp PPP Ltd .: Spółka była liderem na rynku FMCG w USA. Spółka odnotowała zysk w wysokości 11% w kwartale grudnia 2015 r., Nawet po poniesieniu straty w wysokości 150 mln USD w wyniku jednorazowego zysku w wysokości 400 mln USD, którą odnotowała na sprzedaży nieruchomości w tym samym roku obrotowym.
MMM Associates : Firma odnotowała wzrost przychodów w 2015 r. O 8,5% r / r, ale poniosła stratę w wyniku wywłaszczenia jej nieruchomości w Irlandii przez władze lokalne. Zysk netto obniżył się do zaledwie 3,75% więcej niż w zeszłym roku.

Rodzaje elementów jednorazowych

Istnieją przede wszystkim cztery typy elementów jednorazowych, są to:

Rzadkie lub nietypowe przedmioty
Nadzwyczajne przedmioty (rzadkie i nietypowe)
Działalność zaniechana
Zmiany zasad rachunkowości

Szczegółowo omówimy każdy jednorazowy typ pozycji.

# 1 - Rzadkie lub nietypowe przedmioty

Pierwszym rodzajem elementów jednorazowych są przedmioty rzadkie lub nietypowe. Te elementy są albo niezwykłe, albo rzadkie, ale NIE OBA . Te pozycje są zgłaszane przed opodatkowaniem, podczas gdy pozostałe trzy typy są zgłaszane po opodatkowaniu.

Rzadkie lub nietypowe przykłady przedmiotów

Odpisy aktualizujące lub odpisy aktualizujące zapasy lub należności
Koszt restrukturyzacji w przypadku nabycia i integracji nowej firmy lub wprowadzenia zmian w istniejącej
Zysk lub straty ze sprzedaży aktywów w spółkach zależnych / stowarzyszonych
Straty poniesione na drodze sądowej
Strata wynikająca z postoju zakładu

Poniżej znajduje się przykład kosztów restrukturyzacji i utraty wartości aktywów w firmie Intel.

źródło: witryna internetowa firmy Intel

# 2 - Nadzwyczajne przedmioty (rzadkie i nietypowe)

Drugim rodzajem elementów jednorazowych są przedmioty nadzwyczajne (rzadkie lub nietypowe)

Pozycje nadzwyczajne są zarówno rzadkie, jak i nietypowe i są wykazywane po potrąceniu podatku dochodowego.

Przykłady nadzwyczajnych przedmiotów

Odszkodowanie za wywłaszczenie majątku firmy
Nieubezpieczone straty poniesione przez firmę w wyniku klęsk żywiołowych, takich jak trzęsienie ziemi, powodzie lub tornada
Szkody pogodowe w nieruchomości w miejscu, w którym zjawisko pogodowe występuje rzadziej
Uszkodzenia spowodowane pożarem w roślinie
Zysk lub strata z wcześniejszej spłaty zadłużenia
Zysk na ubezpieczeniu na życie / strata poniesiona w wyniku wypadku
Odpis wartości niematerialnych

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) w ogóle nie uznają pojęcia pozycji nadzwyczajnych

Niedawno japoński Sony Corp oszacował 1 miliard dolarów na szkody spowodowane trzęsieniem ziemi.

źródło: Fortune.com

# 3 - Przerwane operacje

Trzecim rodzajem pozycji jednorazowej jest działalność zaniechana. Te jednorazowe pozycje należy wykazać w sprawozdaniu finansowym, jeżeli działalność części przedsiębiorstwa jest albo przeznaczona do sprzedaży, albo została już sprzedana. Aby pozycja mogła zostać zakwalifikowana jako część działalności zaniechanej, powinny być spełnione dwa podstawowe warunki -:

Jednostka dominująca nie angażuje się ani nie wywiera żadnego wpływu na kwestie finansowe / operacyjne w ramach wycofywanego elementu po pomyślnym zbyciu elementu.
Działalność i przepływy pieniężne zbywanego składnika zostaną wyeliminowane z działalności jednostki dominującej.

Wpływ działalności zaniechanej pojawia się w rachunku zysków i strat, jak pokazano poniżej.

Przykłady obejmują -:

Firma sprzedaje całą linię produktów za zgodą kupującego na zapłacenie x% sprzedaży jako opłatę licencyjną. Firma nie będzie miała żadnego zaangażowania / wpływu na podejmowanie decyzji operacyjnych / finansowych w zakresie wydzielonej linii produktów.
Firma sprzedaje kupującemu grupę produktów, z którymi przepływy pieniężne były powiązane i raportowane na tym poziomie.

Uwaga -: jeśli firma sprzedaje nabywcy tylko produkt ze swojego portfela biznesowego, może nie kwalifikować się jako działalność zaniechana, w przypadku gdy firma nie zgłasza przepływów pieniężnych na poziomie tego produktu. Ponadto wszystkie zobowiązania warunkowe, w tym koszty odsetek poniesione przez sprzedającego w przypadku, gdy kupujący zaciągnie jakiekolwiek długi związane ze zbywanym składnikiem, korekty związane z ceną sprzedaży i wszelkie plany świadczeń związane z pracownikami, muszą być zgłaszane przez sprzedającego. jednostki należącej do segmentu działalności zaniechanej w tym samym roku.

Poniżej znajduje się przykład działalności zaniechanej dla GE

źródło: www.ge.com

# 4 - Zmiany w zasadach rachunkowości

Czwartą jednorazową pozycją są zmiany zasad rachunkowości.

Zmiany zasad rachunkowości mają miejsce, gdy dostępna jest więcej niż jedna zasada do zastosowania w określonej sytuacji finansowej. Zmiany powinny być poparte uzasadnieniem, które udowadnia ich znaczenie. Zmiany te mają wpływ nie tylko na sprawozdanie finansowe za bieżący rok, ale także korygują sprawozdania finansowe za poprzedni okres, ponieważ muszą być stosowane retrospektywnie, aby zapewnić jednolitość. Wdrożenie retrospektywne zapewnia prawidłowe porównanie sprawozdań finansowych za różne okresy. Zazwyczaj kwota kompensująca jest korygowana, aby uchwycić łączny wpływ takich zmian.

Przykłady zmian zasad rachunkowości

Zmiana zasady zarządzania zapasami z LIFO na FIFO lub Specyficzna metoda identyfikacji wyceny zapasów lub odwrotnie prowadzi do znaczącej zmiany kosztu zapasów
Zmiana metody amortyzacji z metody liniowej na metodę sumy cyfr lub godzin pracy prowadzi również do istotnej zmiany sposobu raportowania kwoty amortyzacji

W poniższym przykładzie możemy zobaczyć, jak rachunek zysków i strat powinien przedstawiać pozycje nadzwyczajne, zysk / stratę ze zmian zasad rachunkowości oraz zyski ze zbycia aktywów. Wszystkie są ujmowane poniżej linii, tj. Po obliczeniu dochodu z kontynuacji działalności. Taki rodzaj separacji pomaga analitykowi zidentyfikować prawdziwe zarobki organizacji.

źródło: inwestor.apple.com

Jaki problem stanowią pozycje jednorazowe dla inwestorów i analityków?

Inwestorzy i analitycy przeprowadzają analizę sprawozdań finansowych, aby oszacować przyszłe zyski z bieżących dochodów.
W rzeczywistości zyski wykazane w sprawozdaniach są hałaśliwe, tj. Są zniekształcane przez uwzględnienie zysków i strat z pozycji nieoperacyjnych i jednorazowych. Ten problem jest określany jako „ kwestia jakości zarobków”.
Wiele firm zwiększa swoje dochody pozaoperacyjne, ponieważ pomaga im to ukryć straty, które ponoszą w wyniku normalnej działalności biznesowej.
Bezpośrednim zadaniem analityka jest zidentyfikowanie głównych źródeł przychodów i wydatków, a także określenie stopnia, w jakim zależą od nich dochody firmy.
Pozycje jednorazowe są ważnym źródłem zniekształceń, jeśli chodzi o identyfikację wysokiej jakości zarobków.
Sugeruje się, aby wszystkie pozycje nieoperacyjne (w tym pozycje jednorazowe) były segregowane przez analityków, tak aby uzyskane dochody odzwierciedlały prawdziwy obraz przyszłych dochodów z regularnej i ciągłej działalności biznesowej.
Pomaga w uzyskaniu dokładniejszej wyceny firmy.

Poniższy przykład przedstawia ponownie ujęty rachunek zysków i strat z tytułu działalności zaniechanej. Chociaż dochód netto pozostaje niezmieniony, w ponownym zestawieniu dochód alokuje się między dochód z działalności kontynuowanej a dochód z działalności zaniechanej.

Ponadto inwestorzy i analitycy muszą być zawsze świadomi decyzji kierownictwa o wprowadzeniu zmian i korekt księgowych, ponieważ mają one drastyczny wpływ na wycenę spółek.

Kierownictwo wyższego szczebla jest świadome ważnych decyzji. Np. Kiedy wydzielać firmę lub zamknąć linię usługową, a wykorzystuje tę przewagę na swoją korzyść, aby zatuszować pogoń za przyszłymi zyskami, zbierając korekty i wykorzystując je w odpowiednim momencie - tj. Kiedy spodziewane są zarobki być najsłabszym.
Ponadto, ilekroć następuje zmiana w zarządzie, stare projekty są odpisywane głównie w celu wykazania dużych zmian i ulepszeń w przyszłych okresach.
Dlatego inwestorzy i zarząd Security & Exchange muszą zadawać pytania dotyczące istotności takich zmian i wyprzedaży.
Analityk bezpieczeństwa powinien wziąć pod uwagę wszystkie takie scenariusze podczas przeprowadzania wyceny firmy, ponieważ zawierają one ukryte motywy, które są wystarczająco silne, aby zniekształcić wartości wyceny.

Środki zaradcze dotyczące produktów jednorazowych

Standardy raportowania stosują różne podejścia, jeśli chodzi o wyświetlanie elementów jednorazowych. MSSF całkowicie ignoruje pozycje nadzwyczajne, ale raportuje wszystkie inne typy, podczas gdy GAAP raportuje wszystkie rodzaje pozycji jednorazowych. Pozycje te są dobrze wyjaśnione w przypisach do sprawozdań finansowych.

Ogólnie rzecz biorąc, istnieją trzy dostępne metody postępowania z pozycjami jednorazowymi podczas przeprowadzania analizy finansowej / wyceny. Są to:

# 1 - przydziel je w ramach jednego roku finansowego

To podejście mówi o raportowaniu jednorazowej pozycji w tym samym roku obrotowym. Chociaż przypisanie zysków lub strat do jednego roku nie wydaje się być właściwym sposobem obsługi takich pozycji, nadal jest preferowane w przypadku pozycji, które mają niewielkie kwoty lub mają bardzo mały wpływ na macierze wyceny, takie jak EBITDA lub dochód netto.

# 2 - Użyj prostego rozprzestrzeniania (rozpowszechnianie ich historycznie)

Podejście to podkreśla zasadę rozłożenia jednorazowych pozycji na poprzednie okresy obrachunkowe w celu oszacowania rzeczywistej siły dochodowej firmy. Jedyną wadą, jaką niesie ze sobą, jest to, że może fałszywie przedstawiać gospodarki w okresie finansowym

# 3 - Wyklucz je wszystkie razem

Choć wydaje się, że jest to najłatwiejsze z trzech podejść, wiąże się z dużą racjonalizacją i logicznym myśleniem analityka przy podejmowaniu decyzji, którą pozycję powinien wykluczyć. Wyłączenie musi mieć odpowiednie uzasadnienie, a gdy to robi, musi nastąpić odpowiednia korekta podatku, aby zniwelować zysk / stratę związaną z pozycją. Na przykład -: Wcześniejsza emerytura długu może zostać wyłączona z bieżącego roku.

Konsekwentne i racjonalne podejście byłoby podejściem, które kładzie większy nacisk na naturę jednorazowej pozycji przy podejmowaniu decyzji, która z trzech wyżej wymienionych metodologii musi zostać zastosowana, zamiast używać jednej z nich oddzielnie.

Sugeruje się, aby -:

Drobne pozycje, które mają bardzo mniejszy wpływ na dochód netto, powinny być akceptowane w samym roku obrotowym.
Jeżeli pozycja jest całkowicie wyłączona, należy dokonać odpowiedniej korekty przy zgłaszaniu podatku dochodowego.
Pozycje wyłączone z analizy jednorocznej należy uwzględnić w zestawieniu historycznym, które obejmuje różne okresy obrachunkowe, stosując metodę liniową. To uśrednia ich efekt, podobnie jak kapitalizacja uśrednia przychody / koszty nowo nabytego składnika aktywów (PP&E) w okresie jego użytkowania.