Analiza kosztów i korzyści

Definicja analizy kosztów i korzyści

Analiza kosztów i korzyści (CBA) to technika stosowana przez firmy do podejmowania kluczowych decyzji po ustaleniu kosztów i korzyści określonego działania za pomocą różnych modeli, w tym wartości bieżącej netto, stosunku korzyści do kosztów itp.

Modele analizy kosztów i korzyści (CBA)

Podczas przeprowadzania tej analizy istnieją dwie główne metody uzyskiwania ogólnych wyników. Są to wartość bieżąca netto (NPV) i stosunek korzyści do kosztów (BCR).

1 - Model wartości bieżącej netto

Wartość bieżąca netto projektu odnosi się do różnicy między bieżącą wartością korzyści a bieżącą wartością kosztów. Jeśli NPV> 0, to wynika z tego, że projekt ma ekonomiczne uzasadnienie, aby kontynuować.

Reprezentuje to następujące równanie:

# 2 - Stosunek korzyści do kosztów

Z drugiej strony koszt-korzyści zapewnia wartość poprzez obliczenie stosunku sumy wartości bieżącej korzyści związanych z projektem do sumy bieżącej wartości kosztów związanych z projektem.

Im większa wartość powyżej 1, tym większe korzyści związane z rozważaną alternatywą. Korzystając ze wskaźnika korzyści do kosztów, analityk musi wybrać projekt o największym stosunku korzyści do kosztów.

Przykład

Rzućmy okiem na przykład analizy kosztów i korzyści, sugerujący porównanie między nimi:

Z tego przykładu analizy kosztów i korzyści można zauważyć, że chociaż obie propozycje inwestycyjne zapewniają pozytywny wynik netto. Jednak metody uzyskiwania wyników NPV i BCR dają nieco zróżnicowane wyniki. Korzystanie z wartości bieżącej netto sugeruje, że opcja inwestycyjna 1 zapewnia lepszy wynik, ponieważ wartość bieżąca netto wynosząca 70 mln USD jest większa niż wartość bieżąca netto opcji 2 (5 mln USD). Z drugiej strony, stosując metodę BCR, preferowany byłby wariant 2, ponieważ BCR 2,22 jest większy niż BCR 1,88.

Przykład analizy kosztów i korzyści, ogólny wynik można określić, biorąc pod uwagę koszty związane z wariantem 1, które są znacznie większe lub można je określić, biorąc pod uwagę ogólne znacznie większe korzyści (w kategoriach pieniężnych) uzyskane poprzez wybór wariantu 1. Stąd możemy widać, że wyniki analizy kosztów i korzyści nie są zamknięte. Przedstawienie obu form analizy różnymi metodami może być najbardziej odpowiednie, ponieważ władze mogą zważyć decyzję na podstawie wszystkich perspektyw.

Etapy analizy kosztów i korzyści

Wszyscy wiemy, że podjęcie decyzji inwestycyjnej, gdy korzyści przyćmiewają koszty, jest dość proste, ale tylko nieliczni z nas znają inne kluczowe elementy, które są uwzględniane w analizie. Kroki tworzenia sensownego modelu są następujące:

# 1 - Zdefiniuj ramy analizy. 

Określ stan rzeczy przed i po zmianie polityki lub inwestycji w konkretny projekt. Przeanalizuj koszt tego status quo. Najpierw musimy zmierzyć zysk z skorzystania z tej opcji inwestycyjnej, a nie z robienia niczego lub bycia na poziomie zerowym. Czasami status quo jest najbardziej lukratywnym miejscem.

# 2 - Identyfikacja i klasyfikacja kosztów i korzyści.

Ważne jest, aby koszty i korzyści były klasyfikowane w następujący sposób, aby zapewnić zrozumienie skutków każdego kosztu i korzyści.

• Koszty bezpośrednie (planowane koszty / korzyści)
• Koszty pośrednie (niezamierzone koszty / korzyści),
• Namacalne (łatwe do zmierzenia i określenia ilościowego) /
• Niematerialne (trudne do zidentyfikowania i zmierzenia) oraz
• Rzeczywiste (wszystko, co przyczynia się do dolnych zysków netto) / Transfer (pieniądze zmieniające ręce)

# 3 - Nakreślenie harmonogramu spodziewanych kosztów i przychodów .

Jeśli chodzi o podejmowanie decyzji, najważniejszym elementem jest czas. Mapowanie należy wykonać, kiedy pojawią się koszty i korzyści oraz w jakim stopniu wystąpią w fazie. To rozwiązuje dwa główne problemy. Po pierwsze, określony harmonogram umożliwia firmom dostosowanie się do oczekiwań wszystkich zainteresowanych stron. Po drugie, zrozumienie harmonogramu pozwala im zaplanować wpływ, jaki koszty i przychody będą miały na operacje. Umożliwia to firmom lepsze zarządzanie rzeczami i podejmowanie działań przed wszelkimi nieprzewidzianymi sytuacjami.

# 4 - Zarabiaj na kosztach i korzyściach. 

Musimy zapewnić umieszczenie wszystkich kosztów i wszystkich korzyści w tej samej jednostce monetarnej.

# 5 - Zdyskontować koszty i korzyści w celu uzyskania wartości bieżących. 

Oznacza to przeliczenie przyszłych kosztów i korzyści na wartość bieżącą. Nazywa się to również dyskontowaniem przepływów pieniężnych lub korzyści za pomocą odpowiedniej stopy dyskontowej. Każda firma ma zwykle inną stopę dyskontową.

# 6 - Oblicz aktualne wartości netto. 

Odbywa się to poprzez odjęcie kosztów od korzyści. Propozycja inwestycyjna jest uznawana za efektywną w przypadku uzyskania wyniku pozytywnego. Należy jednak wziąć pod uwagę również inne czynniki.

Zasady analizy kosztów i korzyści

• Dyskontowanie kosztów i korzyści -  Korzyści i koszty projektu muszą być wyrażone w postaci ekwiwalentu pieniędzy w określonym czasie. Wynika to nie tylko z wpływu inflacji, ale dlatego, że dolara, który jest obecnie dostępny, można zainwestować, a jego oprocentowanie jest naliczane przez pięć lat i ostatecznie za pięć lat będzie warte więcej niż dolar.
• Zdefiniowanie konkretnego obszaru badań -  wpływ projektu należy zdefiniować dla określonego obszaru badań. Np .: miasto, region, stan, naród lub świat. Jest możliwe, że efekty projektu mogą „skasować się” na jednym obszarze badawczym, ale nie na mniejszym.
• Określenie obszaru badań może być subiektywne, ale może mieć znaczny wpływ na analizę
• Precyzyjne rozwiązywanie problemów -  decyzje biznesowe są niejasne. Musi ujawniać obszary niepewności i dyskretnie opisywać, w jaki sposób rozwiązano każdą niepewność, założenie lub niejednoznaczność.
• Należy unikać podwójnego liczenia kosztów i korzyści -  czasami, chociaż każda z korzyści lub kosztów jest postrzegana jako odrębna cecha, mogą one wytwarzać tę samą wartość ekonomiczną, co skutkuje podwójnym liczeniem elementów. Dlatego należy ich unikać

Zastosowania analizy kosztów i korzyści

• Określenie wykonalności szansy: Nikt nie chce ponosić strat w biznesie. Kiedy inwestuje się ogromną sumę pieniędzy w projekt lub inicjatywę, powinno to przynajmniej zniweczyć lub odzyskać koszty. Aby ustalić, czy projekt znajduje się w strefie dodatniej, koszty i korzyści są identyfikowane i dyskontowane do wartości bieżącej w celu ustalenia rentowności.
• Zapewnienie podstawy do porównywania projektów: przy tak wielu wyborach inwestycyjnych musi istnieć podstawa do wyboru najlepszej alternatywy. Analiza kosztów i korzyści jest jednym z narzędzi, które najlepiej wykorzystują dostępne opcje. Kiedy jedna z dwóch opcji wydaje się bardziej korzystna, wybór jest prosty. Jednak problem pojawia się, gdy istnieje więcej niż dwie alternatywy do oceny. Model ten pomaga firmom uszeregować projekty zgodnie z ich porządkiem merytorycznym i wybrać najbardziej opłacalny.
• Ocena kosztów możliwości: Wiemy, że zasoby, którymi dysponujemy, są ograniczone, ale możliwości inwestycyjnych jest wiele. Analiza kosztów i korzyści jest użytecznym narzędziem do porównywania i wybierania najlepszej opcji. Jednak wybierając najbardziej opłacalny projekt, należy również pamiętać o koszcie alternatywnym lub koszcie następnej najlepszej alternatywy, z której zrezygnowano. Pomaga firmom zidentyfikować korzyści, które mogłyby powstać, gdyby wybrano inną opcję.
• Wykonywanie analizy wrażliwości dla różnych scenariuszy z życia wziętych: sytuacje nie zawsze są takie same i nie można przewidzieć dokładnego wyniku. Stopę dyskontową można sprawdzić w pewnym zakresie. Analiza wrażliwości może mieć zasadnicze znaczenie dla poprawy wiarygodności analizy kosztów i korzyści i jest stosowana głównie w przypadku niejasności co do stopy dyskontowej. Badacz może zmienić stopę dyskontową i wartość horyzontu, aby przetestować wrażliwość modelu.

Ograniczenia

Jak każde inne narzędzie ilościowe, analiza kosztów i korzyści również ma pewne ograniczenia: dobry model CBA to ten, który omija te przeszkody w najbardziej efektywny sposób: Niewiele z ograniczeń to:

• Niedokładności w ilościowym określaniu kosztów i korzyści -  Analiza kosztów i korzyści wymaga, aby wszystkie koszty i korzyści zostały zidentyfikowane i odpowiednio skwantyfikowane. Jednak niektóre błędy, takie jak przypadkowe pominięcie pewnych kosztów i korzyści z powodu niemożności sporządzenia prognozy, mogą skutkować trudnymi związkami przyczynowymi, dając tym samym niedokładny model. Co więcej, niejasności w przypisywaniu wartości pieniężnych dodatkowo prowadzą do nieefektywnego podejmowania decyzji.
• Element subiektywności -  wszystkich kosztów i korzyści nie można łatwo określić ilościowo. Z pewnością istnieją inne elementy, które wymagają subiektywności. Wartość pieniężna korzyści, takich jak zadowolenie pracowników, zadowolenie klientów lub koszty, takie jak zmniejszenie zaufania itp., Jest trudna do ustalenia. Ale ponieważ standardowy model analizy kosztów i korzyści wymaga kwantyfikacji, firmy mogą kwantyfikować te czynniki, a zakres dokładności jest ograniczony. Decydenci mogą dać się ponieść emocjom, co ponownie skutkuje wypaczoną i stronniczą analizą.
• Analiza kosztów i korzyści może być mylona z budżetem projektu -  elementy obejmują oszacowanie i domniemane określenie ilościowe, jednak istnieją możliwości, że na pewnym poziomie model analizy kosztów i korzyści może zostać pomylony z budżetem projektu. Prognozowanie budżetu jest funkcją bardziej precyzyjną i ta analiza może być tylko jej prekursorem. Wykorzystanie go jako budżetu może prowadzić do potencjalnie ryzykownych rezultatów dla rozważanego projektu.
• Ustalenie stopy dyskontowej -  Głównym problemem w stosowaniu dyskontowania jest wartość odnosząca się do wybranej stopy dyskontowej. Standardowa metoda dyskontowania do wartości bieżącej opiera się na rozkładzie kosztów i korzyści. Ta metoda dyskontowania zakłada, że ​​wszystkie koszty i korzyści pojawiają się na koniec każdego roku (lub może ten moment jest używany w celu ułatwienia kalkulacji). Jednak niektóre scenariusze czasowe kosztów i korzyści należy rozważyć dokładniej i w bardziej wyrafinowany sposób. Powiedzmy, że jeśli jakiś koszt jest ponoszony w połowie roku lub w ostatnim kwartale roku, zdyskontowanie go pod koniec roku może w pewnym stopniu wypaczyć wyniki. Dlatego też czas dyskontowania kosztów i korzyści należy dostosować w zależności od długości trwania projektu.

Wniosek

Przeprowadzenie analizy kosztów i korzyści ma kluczowe znaczenie dla podejmowania przez firmę opłacalnych decyzji. Konieczne jest precyzyjne określenie kosztów i korzyści przy minimalnym udziale subiektywności. Identyfikacja i kwantyfikacja muszą być dogłębne, ponieważ powierzchowność może być szkodliwa dla biznesu. Nie ogranicza się tylko do ustalenia, czy propozycja lub konkretny projekt są wykonalne, czy nie. Pomaga nam także ustalić iloraz wykonalności każdego projektu.

Wynik tego modelu powinien być postrzegany jako proces całościowy, a nie tylko wynik końcowy. Przedstawiając ostateczny wynik modelu analizy kosztów i korzyści, analityk powinien wyjaśnić władzom cały postęp. Każdy krok i jego uzasadnienie są równie ważne. W ten sposób model ten nie tylko pomaga firmom w ustaleniu rentowności, ale także w podejmowaniu najlepszych decyzji.