Indeks ważony ceną

Co to jest indeks ważony ceną?

Indeks ważony ceną odnosi się do indeksu giełdowego, w którym spółki członkowskie są przydzielane na podstawie lub w proporcji ceny za akcję danej spółki członkowskiej obowiązującej w danym momencie i pomaga w śledzeniu ogólnego stanu zdrowia gospodarki wraz z jej aktualnym stanem.

Jest to indeks giełdowy, w którym akcje spółek są ważone według ceny ich akcji. Na indeks ten wpływ mają głównie akcje, które mają wyższą cenę i takie akcje mają większą wagę w indeksie, niezależnie od wielkości emisji spółek lub liczby wyemitowanych akcji. Akcje o niższych cenach mają mniejszy wpływ na indeks. Krótko mówiąc, PWI to średnia arytmetyczna Cen papierów wartościowych wchodzących w skład indeksu.

DJIA (Dow Jones Industrial Average) jest jednym z indeksów cenowych na świecie.

Formuła indeksu ważonego ceną

Przykłady

Z poniższego obliczenia indeksu, jaką część reprezentuje każda akcja?

Więc wagę Netflix w powyższym indeksie można obliczyć jako,

= 220/220 + 10,50 + 57

= 0,7652 USD

Tak więc wagę Forda w powyższym indeksie można obliczyć jako,

= 10,50 / 220 + 10,50 + 57

= 0,0365 USD

Zatem masę dzikiego skrzydła Buffalo w powyższym indeksie można obliczyć jako,

= 57/220 + 10,50 + 57

= 0,1983 USD

Dlatego obliczenia są następujące:

PWI = 220 USD + 10,50 USD + 57 USD / 3

PWI = 95,83 USD

Dwa główne indeksy ważone ceną

1. Dow Jones Industrial Average - na podstawie 30 amerykańskich akcji
2. Nikkei Dow - na podstawie 225 akcji

Zalety

• Łatwo jest prześledzić ogólny stan gospodarki i aktualny stan gospodarki.
• Daje inwestorom możliwość podjęcia decyzji, a przy pomocy danych historycznych w indeksie daje wyobrażenie inwestorom, jak rynek zareagował na określone sytuacje w przeszłości.
• Jedną z najważniejszych zalet indeksu ważonego ceną jest jego prostota; łatwo jest go obliczyć, zrozumieć, a schemat ważenia jest prosty do zrozumienia.

Niedogodności

• Jeśli cena małych firm zmienia się, ma taki sam wpływ na indeks, jak zmiany cen dużych firm.
• Cena akcji w indeksie nie jest dobrym wskaźnikiem jego prawdziwej wartości rynkowej.
• Małe spółki z wyższymi cenami akcji mogą mieć większą wagę, a większe spółki z niską ceną akcji będą miały mniejszą wagę, co pokaże niejasny lub niepewny obraz rynku.
• Jedną z najważniejszych jego wad lub poważnych stronniczości jest to, że akcje, które nominalnie mają wyższą cenę akcji, mają największy wpływ na indeks iz tego powodu większość indeksów giełdowych nie korzysta z indeksu ważonego ceną.
• Jedną z jego wad jest to, że nawet w przypadku podziału zapasów dokonuje się korekty za pomocą dzielnika, co prowadzi do arbitralnych zmian wagi.
• Ze względu na podziały akcji spadły ceny spółek rosnących, co przekłada się na obniżenie ratingu indeksu.
• Indeks to po prostu dostęp do określonego rynku i nie oznacza to, że jest w 100% dokładny, a istnieje szereg czynników, które zmieniają kierunek rynku, które czasami nie znajdują odzwierciedlenia w indeksie.
• W tej metodzie małe i duże spółki mają takie samo znaczenie lub wartość w cenie indeksu.

Ograniczenia

• Zawsze, gdy występują podziały akcji lub dywidendy, należy dostosować dzielnik; w przeciwnym razie indeks nie będzie lub nie będzie w stanie zmierzyć rzeczywistego wzrostu. Oznacza to, że podziały akcji powodują problemy.
• Jeśli spojrzeć ściśle na indeks ważony ceną, to wcale nie jest indeks; to jest średnia, indeks to nic innego jak porównanie aktualnie obliczanej średniej z tą samą wartością bazową.
• Sama cena papieru wartościowego lub cena akcji nie może przekazać jej prawdziwej wartości rynkowej. Ignoruje rynkowe czynniki podaży i popytu.
• Problem z indeksem ważonym ceną polega na tym, że jest on nastawiony na akcje o wysokich cenach.

Ważne punkty

• PWI jest obecnie mniej powszechne w porównaniu z innymi indeksami, a najpopularniejszymi i największymi indeksami ważonymi ceną są Dow Jones Industrial Average (DJIA) i Nikkei 225
• Ta technika uwzględnia tylko cenę każdego składnika, aby osiągnąć ostateczną wartość indeksu.
• Podział, fuzja i podział akcji wpływają na strukturę Indeksu.
• Ważna kwestia, na którą należy zwrócić uwagę w indeksie ważonym ceną, że dzielnik zmienia się w czasie, aby dopasować się do bieżącej struktury indeksu.

Wniosek

Powyższy opis daje wgląd w to, w jaki sposób PWI zapewnia wgląd w cenę akcji akcji na rynku. Indeks generalnie mierzy statystyczną zmianę w portfelu akcji, który reprezentuje cały rynek. W roku 1896 powstał pierwszy indeks, znany do dziś pod nazwą Dow Jones Industrial Average (DJIA). Obecnie jest mniej popularny i używany w porównaniu do innych indeksów ze względu na pewne ograniczenia indeksu. Indeks ważony ceną ma pewne zalety i wady.

Oczywiste jest, że odzwierciedla zmiany cen akcji, ale nie odzwierciedlał żadnych zmian na rynku. Aby odnieść sukces w handlu indeksem, należy rozumieć budowę indeksów, a jeśli zrozumie się różnice i wzajemne powiązania między indeksami, łatwo będzie zrozumieć kontrakt futures oparty na indeksach. W przypadku indeksu ważonego ceną akcje o wyższej cenie mają większy wpływ na zachowanie indeksu.