Różnica między towarem a kapitałem
Kluczowa różnica między towarami a kapitałem polega na tym, że towary są niezróżnicowanym produktem, w który inwestują inwestorzy, a kontrakty towarowe mają ustaloną datę wygaśnięcia, podczas gdy kapitał własny odnosi się do kapitału zainwestowanego przez inwestorów w celu przejąć własność spółki, a umowy kapitałowe nie mają daty wygaśnięcia.
Obie są klasami aktywów, którymi inwestują inwestorzy na całym świecie, aby generować zyski lub uzyskiwać lepszy zwrot z inwestycji. Jednak różnica polega na sposobie ich kupowania lub sprzedaży, głównie ze względu na nieodłączne właściwości, które je charakteryzują.
Co to jest towar?
Towar nie jest przedmiotem obrotu jak fizyczne udziały, ale opiera się na kontraktach na określony czas. Kontrakty te mają określone standardy, takie jak przyszła cena, czas trwania i ilość. Ważną kwestią, na którą należy zwrócić uwagę, jest to, że te pozycje handlowe są kontraktami, które są ważne tylko przez określony czas. Poza tym wygasają i są bezwartościowe.
Na przykład, 1-miesięczny kontrakt futures na złoto po cenie 100 USD wygaśnie 1 miesiąc od teraz. Zakładając, że data wygaśnięcia przypada na 1 dzień następnego miesiąca, po tej dacie wszystkie otwarte pozycje w kontrakcie zostaną zamknięte, a przestanie istnieć od 2 dnia, kiedy na giełdzie zacznie się handlować nowy kontrakt na następny miesiąc.
Co to jest kapitał własny?
Kapitał jest bardziej jak inwestycja, w której inwestora bardziej interesuje długoterminowy horyzont czasowy niż codzienne ruchy w krótkim okresie, a zatem poszukuje znacznie lepszych i mniej zmiennych zwrotów. Posiadacz kapitału jest jak właściciel firmy, który ma prawa głosu, udział w zyskach, a także zyski wynikające ze wzrostu wartości akcji w okresie posiadania. Inwestycje kapitałowe to głównie firmy notowane na giełdzie, takie jak Infosys, TCS, Tata Motors itp.
Z drugiej strony, handel towarami może dotyczyć dowolnego towaru, takiego jak konsumpcja - złoto, pszenica, cukier lub niekonsumpcyjny, taki jak kontrakty pogodowe. Niezależnie od rodzaju towaru mechanizm obrotu jest taki sam - poprzez standardowe kontrakty ważne na określony czas, które przestają obowiązywać po dacie wygaśnięcia.
Infografiki dotyczące towarów a akcje
Kluczowe różnice między towarem a kapitałem
Kluczowe różnice są następujące -
# 1 - Charakter produktu
- Towar odnosi się do podstawowego i niezróżnicowanego produktu, takiego jak kukurydza, ziemniaki, cukier. Zostały wprowadzone głównie w celu zabezpieczenia i ograniczenia strat wynikających z nieoczekiwanych ruchów na rynku spowodowanych nieuniknionymi i nieprzewidzianymi okolicznościami. Na przykład rozważmy przypadek rolnika, który ma pola kukurydzy. Oczekuje, że jego produkt (kukurydza) będzie gotowy do sprzedaży za trzy miesiące. Dla naszego zrozumienia załóżmy, że cena kukurydzy dla 3-miesięcznego kontraktu futures wynosi 500 za sztukę, a obecna cena spot to 400 za sztukę. Rolnik może zabezpieczyć swoją pozycję za pomocą 3-miesięcznego kontraktu futures i uniknąć niepewności wynikającej z jakiejkolwiek zmiany w równowadze popytu i podaży, takiej jak zmniejszenie popytu z powodu spowolnienia wzrostu lub wzrostu podaży z powodu mniejszej produkcji, co może ostatecznie wpłynąć na Cena sprzedaży.W związku z tym kontrakt towarowy pomaga producentom w ograniczaniu ryzyka spadku wynikającego z wszelkich nieuniknionych okoliczności.
- Z drugiej strony kapitał własny to w zasadzie własność notowanej firmy lub przedsiębiorstwa. Na inwestora może mieć wpływ rozwój firmy i jej potencjał zarobkowy. Może zainwestować w firmę, kupując trochę kapitału (zgodnie z apetytem na ryzyko), co pozwoli mu ubiegać się o udział w zyskach. W przeciwieństwie do handlu towarami nie ma żadnych kontraktów, a inwestor może nadal utrzymywać kapitał tak długo, jak chce, aby firma była notowana na giełdach. Na przykład inwestor kapitałowy posiadający akcje Infosys może je nadal posiadać tak długo, jak długo firma jest wypłacalna i jest notowana na giełdach. W tym okresie inwestor ma prawo głosu i prawo do udziału w zyskach w formie dywidendy.
# 2 - Mechanizm handlu
- Akcje i towary bardzo różnią się mechanizmem zawierania transakcji. Towar, którym można handlować, zajmując pozycje na krótkiej stronie lub przechodząc przez kontrakty terminowe typu futures na notowanej giełdzie i kontrakty terminowe na rynku OTC. Kontrakty te będą przedmiotem codziennego obrotu, a zatem cena będzie dynamiczna na podstawie dostępnych informacji.
- Z drugiej strony kapitał własny jest jak inwestycja na dłuższy okres czasu. Tutaj inwestorów bardziej interesują stabilne zwroty, które nie są ograniczone horyzontem czasowym, stąd nie ma pojęcia o dacie wygaśnięcia. Inwestorzy inwestują swoje pieniądze w akcje, kupując akcje i odbierając je. Mogą jednak zabezpieczyć swoje pozycje dostawy za pomocą opcji i kontraktów futures, aby przetrwać krótkie okresy dużej zmienności.
Tabela porównawcza
| Podstawa | Towar | Kapitał | ||
| Charakter produktu | Towar odnosi się do podstawowego i niezróżnicowanego produktu, na którym handlowcy mogą inwestować lub zajmować pozycje. | Kapitał odnosi się do inwestycji lub innej formy kapitału, który jest inwestowany w firmę lub jednostkę notowaną na giełdzie w celu nabycia prawa własności i udziału w zyskach. | ||
| Przydatność | Są to transakcje krótkoterminowe wykorzystywane głównie do zabezpieczania się w celu ograniczenia strat lub osiągania szybkich zysków w oparciu o zakłady spekulacyjne. | Są to głównie inwestycje długoterminowe w celu uzyskania własności i udziału w zyskach dla nowo powstającej lub rozwijającej się firmy w celu długoterminowego utrzymania. | ||
| Mechanizm handlu | Są one przedmiotem obrotu na giełdach towarowych głównie za pośrednictwem kontraktów futures i opcji. | Są one przedmiotem obrotu na giełdach za pomocą różnych środków, takich jak kontrakty forward i opcje, ale głównie poprzez dostawę. | ||
| Czas | Handel towarami odbywa się głównie na podstawie kontraktów. Kontrakty te są wyceniane na podstawie przyszłych cen na określony okres czasu, po którym wygasają i są bezwartościowe. | Kapitał pozostaje notowany na giełdach przez długi czas. Odpowiednie spółki mogą przejść przez cykle gospodarcze ekspansji lub recesji, ale ich akcje mogą nadal notować na giełdzie. | ||
| Przykłady | Cukier, pszenica, złoto, srebro, bawełna, kontrakty pogodowe | Firmy notowane na giełdzie, takie jak Infosys, Reliance itp .; |
Wniosek
Zarówno towary, jak i akcje są różnymi mechanizmami, za pomocą których inwestorzy chcą generować zyski i dobre zwroty ze swoich inwestycji. Jednak te klasy aktywów różnią się mechanizmem, jakim są przedmiotem obrotu. Ponieważ kontrakty towarowe pozwalają tylko na zajmowanie pozycji i nie dają prawa własności do instrumentu bazowego, są używane głównie przez traderów lub spekulantów w celu uzyskania szybkich zysków.
Z drugiej strony kapitał własny zapewnia własność bez żadnych umów na czas lub jakiejkolwiek odpowiedzialności, a zatem jest popularny wśród inwestorów długoterminowych. W rzeczywistości jest to prawdopodobnie najpopularniejsza klasa aktywów ze stabilnymi, mniej zmiennymi i lepszymi zwrotami dla inwestorów na całym świecie.
