Wskaźnik rotacji należności (wzór, obliczenia)

Co to jest wskaźnik rotacji należności?

Wskaźnik rotacji należności to wskaźnik aktywności, który służy do pomiaru efektywności Spółki w udzielaniu Klientom Linii Kredytowej oraz w terminowym odzyskiwaniu od nich należności, zwiększając tym samym zarządzanie Kapitałem Obrotowym Spółki.

W tym wskaźniku uwzględniamy sprzedaż kredytową oraz należności. Jak wiesz, kiedy firma sprzedaje swoje towary na kredyt, uzyskanie zapłaty zajmuje przyzwoity czas. Kwota, jaką firma otrzymałaby z tytułu sprzedaży kredytowej w najbliższej przyszłości, nazywa się należnościami.

Współczynnik ten jest miarą, która oblicza odsetek sprzedaży kredytów netto firmy i średniego poziomu należności, którymi zajmuje się firma.

Wzór na wskaźnik rotacji należności

Rzućmy okiem na wzór -

W powyższym stosunku mamy dwa składniki.

Pierwszy składnik to sprzedaż kredytowa netto. Musimy pamiętać, że tutaj nie możemy wziąć całkowitej sprzedaży netto. Musimy oddzielić sprzedaż gotówkową od sprzedaży kredytowej. Następnie musimy odliczyć wszelkie zyski ze sprzedaży związane ze sprzedażą kredytową od sprzedaży kredytowej.
Drugi składnik to średnie należności. Aby poznać średnie należności (netto), musimy wziąć pod uwagę dwa elementy - Rozrachunki z należnościami (otwarcie) Rozrachunki z należnościami (zamknięcie) i znaleźć średnią z tych dwóch.

Przykłady

Oto prosty przykład ilustrujący tę koncepcję

Gigs Inc. ma następujące informacje -

Sprzedaż kredytów netto - 500 000 USD
Należności (otwarcie) - 40000 USD
Należności (zamknięcie) - 60000 USD

Poznaj wskaźnik rotacji należności.

W powyższym przykładzie mamy wszystkie dostępne informacje.

Najpierw poznamy średnie należności (netto).

Średnie należności (netto) = (40 000 USD + 60 000 USD) / 2 = 50 000 USD.

Stosując formułę Obrotu należnościami otrzymujemy -

Obrót należnościami = sprzedaż kredytów netto / średnie należności
= 500 000 USD / 50 000 USD = 10 razy.

Jeśli porównamy wskaźnik z innymi firmami z podobnej branży, będziemy w stanie zinterpretować, czy ta liczba jest efektywna, czy nie.

Przykład Colgate

Obliczmy wskaźnik rotacji należności Colgate.

Tutaj przyjęliśmy założenie, że cała sprzedaż jest „sprzedażą kredytową”.
Na przykład przyjęto średnie należności z 2014 i 2015 roku (jak pokazano na poniższym obrazku)

Średni obrót należnościami Colgate wynosił około 10x.
Wyższa rotacja należności oznacza większą częstotliwość konwersji należności na gotówkę.

Poniżej znajduje się krótkie porównanie rotacji należności Colgate vs P&G vs Unilever

Zwracamy uwagę, że wskaźnik rotacji należności P&G jest nieco wyższy niż w przypadku Colgate.
Rotacja należnościami firmy Unilever jest bliższa rotacji Colgate.

źródło: ycharts

Korzystanie z funkcji obrotu należnościami

Jest to współczynnik wydajności. Służy do sprawdzania, ile razy w ciągu roku obrotowego ściągnięto należności.
Wyższe obroty są zdrowe dla firmy. Oznacza to, że odstęp czasu między sprzedażą kredytową a otrzymaniem pieniędzy jest krótszy. A to oznacza, że firma jest dość skuteczna w ściąganiu należności.
Z drugiej strony niższy obrót nie wystarczy dla firmy. Wskazuje to, że odstęp czasu między sprzedażą kredytową a otrzymaniem pieniędzy jest dłuższy. W rezultacie zawsze istnieje ryzyko nieotrzymania należnej kwoty.
Kiedy inwestor patrzy na ten wskaźnik, musi wiedzieć, jak skutecznie firma zbiera należną kwotę. Jeśli istnieje jakiekolwiek ryzyko opóźnienia lub nieotrzymania płatności, może to bezpośrednio wpłynąć na przepływy pieniężne firmy.