Co to jest rynek spot?
Rynek spot, zwany również „rynkiem fizycznym” lub „rynkiem kasowym”, to rynek finansowy, na którym finansowe papiery wartościowe, takie jak akcje, waluty, towary są kupowane i sprzedawane w celu natychmiastowej dostawy. Większość transakcji na rynku kasowym jest rozliczana lub dostarczana w ciągu dwóch dni roboczych po dacie transakcji (T + 2), ale wielu kontrahentów decyduje się na rozliczenie „teraz”. Cena rozliczeniowa lub kurs nazywany jest ceną spot. Inwestor, który chce posiadać akcje spółki, od razu kupi akcje, co pozwoli mu na posiadanie akcji ze skutkiem natychmiastowym.
Przykład
Ropa WTI lub Brent jest sprzedawana po cenie spot, ale dostawa następuje dopiero po około miesiącu. Ponieważ jest to towar, dostawa zwykle zajmuje trochę czasu. Natomiast w przypadku zapasów dostawa następuje natychmiast po dokonaniu płatności i przeniesieniu własności.
Rodzaje rynku spot
Rynek kasowy może być przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. To zależy od tego, gdzie odbywa się handel. Giełda skupia kupujących i sprzedających w jednym miejscu i ułatwia handel. W przeciwieństwie do handlu pozagiełdowego odbywa się z zamkniętą grupą uczestników, która nie ma centralnej lokalizacji.
# 1 - Obrót giełdowy
- Giełda podaje kurs kasowy, po którym papiery wartościowe są przedmiotem obrotu.
- Kupujący i sprzedający finansowe papiery wartościowe są gromadzeni w centralnym miejscu w ramach wymiany.
- Transakcje dokonywane za pośrednictwem giełdy wiążą się z ograniczonym ryzykiem w porównaniu z transakcjami dokonywanymi na rynku pozagiełdowym ze względu na mniejsze ryzyko niewykonania zobowiązania przez kontrahenta.
# 2 - Ponad licznik
- Transakcje pozagiełdowe są przeprowadzane między ograniczoną grupą kontrahentów.
- Transakcje pozagiełdowe wiążą się z większym ryzykiem niż transakcje.
- Transakcje dokonywane poza rynkiem regulowanym są zwykle sprzedawane po kursie wymiany.
Przykłady rynku spot
Przykład 1
John jest właścicielem firmy produkującej tkaniny w Nowym Jorku i poszukuje dostawców zajmujących się dobrej jakości tkaninami po konkurencyjnych cenach. Przegląda internet i znajduje chińskiego dostawcę, który udziela prawie 40% rabatu na zamówienia hurtowe powyżej 10 000 USD. Płatności należy dokonać w CNY, a Jan może dużo zaoszczędzić, jeśli obecny kurs rynkowy USDCNY jest wysoki.
Sprawdza aktualny kurs USDCNY, który wynosi 7,03, czyli jest wyższy niż zwykle. Ale patrząc na rabat, jaki oferuje dostawca, John decyduje się na wymianę walutową, aby przeliczyć równowartość 10 000 dolarów CNY.
- USDCNY = 7,03
- Kwota do zapłaty = 10 000 USD
- Kwota w CNY = 10000 USD * 7,03
- Kwota CNY = 70,300
Kantowa transakcja walutowa rozlicza się lub jest dostarczana po 2 dniach (T + 2), a Jan jest w stanie dokonać płatności, co pozwala mu zaoszczędzić 40% na zakupie.
Przykład nr 2
Steve chce zainwestować 5000 dolarów na giełdzie, ale nie jest pewien, jak powinien zacząć. Zakłada konto Demat w jednym ze swoich zaufanych banków i sprawdza różne akcje sprzedawane na rynku. Ze względu na strach przed utratą pieniędzy Steve jest zainteresowany lokowaniem swoich pieniędzy wyłącznie w akcje blue chipów. Kupuje 100 akcji Apple za 200,47 dolara. Dokonuje płatności i ma na swoim koncie 10 udziałów Apple; rynek kasowy umożliwia również natychmiastowe rozliczenie. Umożliwia Steve'owi przejęcie udziałów Apple tego samego dnia. Steve szuka również innych akcji groszowych, które jego zdaniem mogą przynieść dobre wyniki. Inwestuje 2000 dolarów w dwie różne akcje groszowe.
Teraz Steve ma 1000 dolarów i postanawia zainwestować w waluty. Przygląda się trendom rynkowym i inwestuje w chińskiego juana, spodziewając się jego wzrostu w związku z wiadomościami o wzroście gospodarczym Chin. Zakłada, że chiński juan będzie dobrze prosperował w perspektywie długoterminowej, dlatego pozostałe 1000 USD inwestuje w walutę.
Handel rozlicza się w ciągu 2 dni, a konto zostanie dostarczone za pomocą chińskiego juana.
Najważniejsze informacje o rynku spot
- W przeciwieństwie do transakcji spot, kontrakt futures nakłada na inwestora obowiązek kupna lub sprzedaży zabezpieczenia finansowego po wcześniej ustalonej cenie i z przyszłą datą.
- Pieniądze zmieniają właściciela w późniejszym terminie, że ceny kontraktów futures pokazują, gdzie część rynku oczekuje, że cena składnika aktywów pójdzie, podczas gdy cena spot jest ceną w tym momencie.
- Transakcja terminowa, w przypadku której przewiduje się, że towar zostanie dostarczony lub rozliczony w czasie krótszym niż miesiąc, jest również częścią rynku kasowego. Być może został sprzedany po cenie spot, ale własność jest przenoszona dopiero w przyszłości, która nie jest natychmiastowa.
- Lokalne przepisy regulują rynek fizyczny.
- Cena kupna lub sprzedaży na rynku spot nazywana jest ceną spot.
Zalety Spot Market
Niektóre z zalet są następujące.
- Rynek kasowy jest bardziej elastyczny niż rynek kontraktów terminowych, ponieważ można nim handlować przy niższych wolumenach (1000 jednostek). W przeciwieństwie do tego rynek kontraktów terminowych wymaga większych wolumenów (zwykle 100 000 jednostek, z wyjątkiem nielicznych instrumentów).
- Ten rodzaj rynku jest szybki, a dostawa trwa zwykle dwa dni.
- Rynek kasowy jest prosty, w przeciwieństwie do rynku kontraktów terminowych.
- Rynek fizyczny ułatwia natychmiastowy handel z transferem środków i własności w krótkim okresie.
- Inwestorzy najbardziej preferują go ze względu na jego elastyczność i łatwość handlu, a nie rynek kontraktów terminowych, który może być skomplikowany i czasochłonny.
Wniosek
- Kiedy papier wartościowy jest kupowany lub sprzedawany, a następnie natychmiast rozliczany lub dostarczany, odnosi się to do fizycznej transakcji rynkowej.
- Kontrakty kupione lub sprzedane na rynku spot są natychmiast skuteczne.
- Rynek fizyczny różni się od rynku kontraktów terminowych, ponieważ pieniądze są wymieniane natychmiast.
- Umożliwia natychmiastowe przeniesienie własności papierów wartościowych.
