Kapitał roboczy dni

Co to jest kapitał obrotowy na dni?

Dni Obrotowe to kluczowy wskaźnik brany pod uwagę przy analizie fundamentalnej przedsiębiorstwa, który wskazuje liczbę dni (im mniej tym lepiej), jakich potrzebuje firma, aby przeliczyć Kapitał Obrotowy na przychody ze sprzedaży. Pochodzi z kapitału obrotowego i rocznych obrotów.

Wzór wygląda następująco:

Wzór na kapitał obrotowy na dni = (kapitał obrotowy * 365) / przychód ze sprzedaży.

Ważne definicje

  • Kapitał obrotowy: różnica między aktywami bieżącymi a pasywami bieżącymi firmy jest nazywana kapitałem obrotowym. Wzór na kapitał obrotowy jest następujący: Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe. 
  • Aktywa obrotowe: aktywa, które mogą zostać zrealizowane, wykorzystane lub wygasłe w normalnym cyklu operacyjnym, są uważane za aktywa obrotowe. np. zapasy, środki pieniężne i ich ekwiwalenty, należności handlowe, przedpłaty itp.
  • Zobowiązania bieżące: Zobowiązania wymagalne do zapłaty w jednym cyklu operacyjnym nazywane są zobowiązaniami bieżącymi - np. Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, niespłacone wydatki, zobowiązania wekslowe itp.
  • Cykl operacyjny: Cykl operacyjny to czas potrzebny jednostce na realizację środków pieniężnych z należności handlowych od początkowego etapu zakupu surowców. Cykl operacyjny różni się w zależności od firmy i jest uważany za niższy, im lepszy, ponieważ firma jest dość wydajna w osiąganiu gotówki zainwestowanej w Kapitał Obrotowy. Jest również znany jako cykl konwersji gotówki.
  • Średni kapitał obrotowy: jeśli rozważamy dłuższy okres dla kapitału obrotowego, lepiej jest wziąć średnią kapitału obrotowego, aby usunąć ewentualne nierówności w zaksięgowanych danych. Powiedzmy, że rozważamy stosunek przez rok; w związku z tym moglibyśmy wziąć średnią kapitału obrotowego na dzień otwarcia i zamknięcia roku. Moglibyśmy również pójść dalej i brać kwartały zamiast otwierania i zamykania dat dla naszych obliczeń.
  • Operacyjny kapitał obrotowy: Operacyjny kapitał obrotowy oznacza odjęcie zobowiązań operacyjnych od aktywów operacyjnych. Aktywa i pasywa obrotowe, które są wykorzystywane lub bezpośrednio przyczyniają się do działalności spółki, nazywane są aktywami i zobowiązaniami operacyjnymi.

Wzór na operacyjny kapitał obrotowy jest następujący:

Operacyjny kapitał obrotowy = (operacyjne aktywa obrotowe - operacyjne zobowiązania krótkoterminowe) 

Kilka przykładów pozycji operacyjnych to środki trwałe; Maszyny i urządzenia (zaangażowane w produkcję), zapasy, zobowiązania handlowe i należności, środki pieniężne zablokowane na cele operacyjne itp. Środki pieniężne przeznaczone na inwestycje, zbywalne papiery wartościowe i inne tego rodzaju aktywa lub zobowiązania nie będą brane pod uwagę przy wyliczaniu operacyjnego kapitału obrotowego.

W niektórych organizacjach, jeśli istnieje znaczna obecność nieoperacyjnych aktywów lub zobowiązań lub też łatwo dostępne jest rozdzielenie kwot nieoperacyjnych, można zastosować tę metodę.

W poniższym przykładzie zakładamy, że Pozostałe aktywa krótkoterminowe i Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe mają charakter nieoperacyjny. Dlatego nie są one brane pod uwagę przy obliczaniu operacyjnego kapitału obrotowego.

Przykłady dni obrotowych

Poniżej znajdują się przykłady dobowego kapitału obrotowego.

Możesz pobrać ten szablon Dni Obrotowego Excela tutaj - Szablon Dni Obrotowego Excela

Przykład 1

Weźmy roczne liczby Microsoft Corp. na dzień 30 czerwca 2019 r. Do obliczenia Dniowego Kapitału Obrotowego. Przychody w wysokości 125 843 mln USD, aktywa bieżące i pasywa bieżące odpowiednio 175 552 mln USD i 69 420 mln USD.

Rozwiązanie

Poniżej podane są dane do obliczenia dobowego kapitału obrotowego

Obliczanie kapitału obrotowego 

Kapitał obrotowy = aktywa obrotowe - zobowiązania krótkoterminowe

  • = 175552-69420 USD
  • = 106132 USD

  • = (106 132 USD * 365) / 125 843 mln USD
  • = 307,83 dni.

Wskazuje na zdolność jednostki do konwersji kapitału obrotowego na dochód w około 308.

Przykład nr 2

Weźmy pod uwagę poniższe liczby i obliczmy Dniowy Kapitał Obrotowy. Przychód za dany okres wynosi 2,00 000 USD. Weź 360 dni w swoich obliczeniach.

Rozwiązanie

Poniżej podane są dane -

Obliczanie kapitału obrotowego netto

  • = 180000 USD - 100000 USD
  • Kapitał obrotowy netto = 80000 USD

Obliczanie dziennego kapitału obrotowego

  • = (80000 USD * 360) / 200000 USD
  • = 144 dni

W powyższym przykładzie, jak widać, kapitał obrotowy Dni wynosi 126 dni, co oznacza, że ​​firma ma możliwość odzyskania całego zainwestowanego kapitału obrotowego w ciągu 144 dni.

Przykład nr 3

W poniższym przykładzie zakładamy, że Pozostałe aktywa krótkoterminowe i Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe mają charakter nieoperacyjny. Przychód za dany okres wynosi 2,00 000 USD. Weź 360 dni w swoich obliczeniach. Oblicz dni i operacyjny kapitał obrotowy netto 

Rozwiązanie

Poniżej podane dane -

Obliczanie operacyjnego kapitału obrotowego

  • = 150000-80000 USD
  • Operacyjny kapitał obrotowy = 70000 USD

Obliczenie Dni Roboczego wygląda następująco -

  • = (70000 USD * 360) / 200000 USD
  • = 126 dni

W powyższym przykładzie, jak widać, kapitał obrotowy Dni wynosi 126 dni, co oznacza, że ​​firma ma możliwość odzyskania całego zainwestowanego kapitału obrotowego w ciągu 126 dni.

Zalety

  • To dobry wskaźnik efektywności operacyjnej firmy. Obejmuje to liczbę dni, jakie firma musiałaby poświęcić na realizację swoich początkowych inwestycji w kapitał obrotowy do realizacji przychodów ze sprzedaży. Tak więc, jeśli wynikowa liczba jest niższa, uważa się, że jest ona lepsza.
  • Współczynnik ten pomaga analitykom w ocenie firmy z lepszym cyklem funduszy, a także efektywnością działania biznesu.

Niedogodności

  • Współczynnik niczego wyraźnie nie wyjaśnia, jeśli rozpatrzymy wynik jako liczbę bezwzględną. Ponieważ Dni do kapitału obrotowego różnią się w zależności od firmy i branży. Zależy to również w dużym stopniu od charakteru prowadzonej działalności. Na przykład, jeśli firma prowadzi działalność handlową, miałaby znacznie niższy współczynnik w porównaniu z firmami zaangażowanymi w proces produkcyjny.
  • Trudno jest również przewidzieć właściwy kierunek firmy, ponieważ w liczniku występuje wiele zmiennych, takich jak różne aktywa bieżące i pasywa. Aby uzyskać prawdziwy obraz, musimy sięgnąć głębiej i przejść do poszczególnych pozycji aktywów i pasywów, aby zmierzyć ich wpływ na ogólny wskaźnik. Jeśli tego nie zrobimy, jest całkiem możliwe, że jeden lub dwa wskaźniki wagi ciężkiej mogą manipulować współczynnikiem i odzwierciedlać nieuczciwy obraz.

Na przykład współczynnik może być niższy z następujących powodów:

  • Wzrost przychodów ze sprzedaży: To pokazuje lepsze wskazanie, ponieważ odzwierciedla zdolność do sprzedaży produktów wzrosła.
  • Opóźnienie w zobowiązaniach: jest to również dobry znak, ponieważ zazwyczaj dzieje się tak ze względu na wiarygodną siłę przetargową podmiotu i odzwierciedla słabość wierzycieli.
  • Zawyżona gotówka lub należności: choć na pierwszy rzut oka sytuacja ta wydaje się rozsądna, ale wynik końcowy jest negatywny. Nadmiar gotówki w księgach oznacza brak możliwości zainwestowania środków w przyszłe przedsięwzięcia. Podobnie rosnąca wartość Rozrachunków z Należnościami wskazuje na niezdolność firmy do żądania należności od Dłużników. Sytuacja ta generalnie wynika z braku siły przetargowej i obecności gorszych lub wolno rotujących produktów.

Wniosek

Ogólnie rzecz biorąc, Dni Obrotowego Wskaźnika Kapitałowego okazują się być istotnym miernikiem sprawdzającym efektywność i efektywność inwestycji kapitałowych w proces operacyjny przedsiębiorstwa. Pomaga inwestorom / analitykom porównywać spółki o podobnej sytuacji w oparciu o lepsze wykorzystanie funduszy i cykl operacyjny. Chociaż daje jasny obraz możliwości organizacji w zakresie zamiany początkowych inwestycji na realizację dochodu, staje się trudny do zrozumienia ze względu na udział wielu zmiennych.