Klasyfikacja rynków finansowych

Klasyfikacja rynków finansowych

Rynki finansowe to rynek, na którym odbywa się tworzenie i handel aktywami finansowymi, w tym akcjami, obligacjami, obligacjami, towarami itp., Zwany rynkami finansowymi. Rynki finansowe działają jako pośrednik między podmiotami poszukującymi funduszy (zazwyczaj przedsiębiorstwami, rządem itp.) A dostawcami funduszy (na ogół inwestorami, gospodarstwami domowymi itp.). Mobilizuje między nimi fundusze, pomagając w alokacji ograniczonych zasobów kraju. Rynki finansowe można podzielić na cztery kategorie -

  1. Ze względu na charakter roszczenia
  2. Według terminu zapadalności roszczenia
  3. Według czasu dostawy
  4. Według struktury organizacyjnej

Omówmy szczegółowo każdy z nich -

# 1 - Z natury roszczenia

Rynki są klasyfikowane według rodzaju roszczenia, jakie inwestorzy mają do aktywów jednostki, w której dokonali inwestycji. Zasadniczo istnieją dwa rodzaje roszczeń, tj. Roszczenie stałe i roszczenie pozostałe. W zależności od charakteru roszczenia, istnieją dwa rodzaje rynków, a mianowicie.

Rynek długu

Rynek długu oznacza rynek, na którym między inwestorami handluje się instrumentami dłużnymi, takimi jak obligacje, obligacje itp. Takie instrumenty mają ustalone wierzytelności, tj. Ich wierzytelność w majątku jednostki jest ograniczona do określonej kwoty. Instrumenty te mają zwykle stopę kuponu, zwaną powszechnie odsetkami, która pozostaje niezmienna przez pewien czas.

Rynek akcji

Na tym rynku handluje się instrumentami kapitałowymi, jak sama nazwa wskazuje, kapitał własny odnosi się do kapitału właściciela w przedsiębiorstwie, a zatem ma roszczenie rezydualne, co oznacza, że ​​wszystko, co zostanie w biznesie po spłacie stałych zobowiązań, należy do udziałowców kapitałowych niezależnie od wartości nominalnej posiadanych akcji.

# 2 - Według terminu zapadalności roszczenia

Przy dokonywaniu inwestycji istotną rolę odgrywa okres czasu, ponieważ wysokość inwestycji zależy od horyzontu czasowego inwestycji, okres ten ma również wpływ na profil ryzyka inwestycji. Inwestycja o krótszym okresie obarczona była mniejszym ryzykiem w porównaniu z inwestycją o dłuższym okresie.

Istnieją dwa rodzaje roszczeń rynkowych opartych na terminie zapadalności roszczenia:

Rynek pieniężny

Rynek pieniężny przeznaczony jest dla funduszy krótkoterminowych, w których inwestorzy zamierzający inwestować nie dłużej niż rok zawierają transakcję. Rynek ten obejmuje aktywa pieniężne, takie jak bony skarbowe, papiery komercyjne i certyfikaty depozytowe. Okres zapadalności wszystkich tych instrumentów nie przekracza jednego roku.

Ponieważ instrumenty te mają krótki okres zapadalności, wiążą się z mniejszym ryzykiem i rozsądną stopą zwrotu dla inwestorów, zazwyczaj w formie odsetek.

Rynek kapitałowy

Rynek kapitałowy to rynek, na którym handluje się instrumentami o średnio- i długoterminowym terminie zapadalności. Jest to rynek, na którym dochodzi do maksymalnej wymiany pieniędzy, pomaga firmom uzyskać dostęp do pieniędzy poprzez kapitał własny, kapitał akcyjny z preferencją itp., A także zapewnia inwestorom dostęp do inwestowania w kapitał zakładowy spółki i bycia stroną zyski wypracowane przez firmę.

Ten rynek ma dwie branże:

  • Rynek pierwotny - Rynek  pierwotny odnosi się do rynku, na którym spółka po raz pierwszy podaje papiery wartościowe lub na którym spółka już notowana wystawia nowe papiery wartościowe. Rynek ten obejmuje transakcje między spółką a akcjonariuszami. Kwotę zapłaconą przez akcjonariuszy za pierwszą emisję otrzymuje spółka. Istnieją dwa główne rodzaje produktów na rynku pierwotnym, a mianowicie. Pierwsza oferta publiczna (IPO) lub dalsza oferta publiczna (FPO).
  • Rynek wtórny -  gdy firma otrzyma notowany papier wartościowy, będzie on dostępny do obrotu na giełdzie między inwestorami. Rynek, który umożliwia taki obrót, nazywany jest rynkiem wtórnym lub giełdą.

Innymi słowy, jest to rynek zorganizowany, na którym obrót papierami wartościowymi odbywa się między inwestorami. Inwestorami mogą być osoby fizyczne, bankierzy handlowi itp. Transakcje na rynku wtórnym nie wpływają na sytuację przepływów pieniężnych firmy, jako takie, ponieważ wpływy lub płatności za takie wymiany są rozliczane między inwestorami, bez angażowania firmy.

# 3 - Według terminu dostawy

Oprócz wyżej omówionych czynników, takich jak horyzont czasowy, charakter roszczenia itp., Istnieje jeszcze jeden czynnik, który podzielił rynki na dwie części, tj. Termin dostawy papieru wartościowego. Ta koncepcja przeważa na rynku wtórnym lub giełdzie. W zależności od czasu dostawy istnieją dwa rodzaje rynków:

Rynek kasowy

Na tym rynku transakcje są rozliczane w czasie rzeczywistym i wymaga, aby inwestorzy zapłacili całkowitą kwotę inwestycji, albo ze środków własnych, albo z kapitału pożyczonego, ogólnie zwanego depozytem zabezpieczającym, który jest dozwolony w przypadku konto.

Rynek kontraktów terminowych

Na tym rynku rozliczenie lub dostawa papieru wartościowego lub towaru następuje w przyszłości. Transakcje na takich rynkach są zazwyczaj rozliczane w gotówce, a nie w dostawie. Aby handlować na rynku kontraktów terminowych, całkowita kwota aktywów nie musi być płacona, a raczej marża sięgająca określonego% kwoty aktywów jest wystarczająca do handlu aktywami.

# 4 - Według struktury organizacyjnej

Rynki są również kategoryzowane w oparciu o strukturę rynku, czyli sposób, w jaki przeprowadzane są transakcje na rynku. Istnieją dwa rodzaje rynków w zależności od struktury organizacyjnej:

Rynek giełdowy

Rynek giełdowy jest rynkiem scentralizowanym, który działa według wcześniej ustalonych i ustandaryzowanych procedur. Na tym rynku kupujący i sprzedający się nie znają. Transakcje są zawierane przy pomocy pośredników, którzy są zobowiązani do zapewnienia rozliczenia transakcji pomiędzy kupującymi a sprzedającymi. Istnieją standardowe produkty, które są sprzedawane na takim rynku, nie mogą być potrzebne produkty specyficzne lub niestandardowe.

Na rynku pozagiełdowym

Ten rynek jest zdecentralizowany, co pozwala klientom na handel produktami dostosowanymi do potrzeb w oparciu o wymagania.

W takich przypadkach kupujący i sprzedający wchodzą ze sobą w interakcję. Ogólnie rzecz biorąc, transakcje na rynku pozagiełdowym obejmują transakcje zabezpieczające ekspozycję na waluty obce, ekspozycję na towary itp. Transakcje te odbywają się na rynku pozagiełdowym, ponieważ różne firmy mają różne terminy zapadalności długu, które generalnie nie pokrywają się z terminy rozliczenia kontraktów giełdowych.

Z biegiem czasu rynki finansowe zyskały na znaczeniu w spełnianiu wymogów kapitałowych dla przedsiębiorstw, a także w zapewnianiu możliwości inwestycyjnych inwestorom w kraju. Rynki finansowe zapewniają przejrzyste ceny, wysoką płynność i ochronę inwestorów przed oszustwami i nadużyciami.