Intensywność kapitału

Definicja intensywności kapitału

Kapitałochłonność to napływ dużych ilości kapitału do przedsiębiorstwa lub procesu produkcyjnego. W związku z tym do produkcji dóbr i usług potrzebny jest większy udział środków trwałych (gruntów, rzeczowych aktywów trwałych). Branże lub firmy, które wymagają tak dużych inwestycji kapitałowych, nazywane są biznesami kapitałochłonnymi. Niektóre przykłady firm kapitałochłonnych to fabryki ropy naftowej, zakłady chemiczne i naftowe, elektrownie, produkcja samolotów itp.

Wzór na współczynnik intensywności kapitału

Współczynnik kapitałochłonności można mierzyć ilością kapitału dostarczonego do firmy w celu uzyskania przychodów. Poniżej znajdują się dwie często używane formuły -

Współczynnik intensywności kapitału nr 1 = aktywa ogółem / dochody ogółem

Podaje liczbę aktywów potrzebnych do wyprodukowania każdego dolara dochodu.

Jest również używany przez analityków jako miara tego, ile kapitału, w przeciwieństwie do siły roboczej, potrzeba do uzyskania określonych dolarów na sprzedaży.

Współczynnik intensywności kapitału nr 2 = wydatki kapitałowe / koszty pracy

• Jeśli współczynnik kapitałochłonności jest wysoki, może to oznaczać, że firma musi wydać więcej aktywów na generowanie przychodów. Jeśli jest niski, firma wykorzystuje aktywa w taki sposób, że generują one wysokie wartości.
• Podobnie, wskaźnik ten może być wysoki w zależności od charakteru działalności i branży, w której działa.
• Uważa się, że branże lub przedsiębiorstwa, które są bardziej kapitałochłonne, mają wyższą dźwignię operacyjną. W związku z tym produkcja lub produkcja takich przedsiębiorstw powinna być duża, aby zapewnić większy zwrot w postaci dochodów.

Przykłady kapitałochłonności

Weźmy kilka przykładów.

Możesz pobrać ten szablon Excel o intensywności kapitału tutaj - szablon Excel o intensywności kapitału

Przykład 1

Za rok 2018 dostępne są następujące dane dla gigantów przemysłu lotniczego i kosmicznego Boeinga i grupy Airbus. Określ współczynniki kapitałochłonności dla każdego i skomentuj.

Źródło: Raport roczny Boeinga 2018 (investor.boeing.com), raport roczny Airbusa 2018 (www.airbus.com)

Rozwiązanie:

Zwróć uwagę, że Boeing jest producentem samolotów w USA, a Airbus jest producentem samolotów francuskich, ale ma podobny model biznesowy dla opłacalnego porównania.

Obliczenie intensywności kapitału dla Boeinga będzie następujące:

Dla Boeinga CI = 101127/93 496 =  1,082

Obliczenie intensywności kapitału dla Airbusa będzie wynosić -

W przypadku Airbusa CI = 115,198 / 63,707 = 1,808

Ponieważ kapitałochłonność Airbusa jest większa pod względem wartości liczbowej niż Boeinga, oznacza to, że Boeing efektywnie wykorzystał swoje aktywa do generowania przychodów. Na każde 1,083 USD wykorzystanych aktywów Boeing generuje 1 USD przychodów.

Przykład nr 2

Współczynniki kapitałochłonności dla dwóch firm produkujących detergenty wynoszą 1,1 i 1,6. producent z wyższym wskaźnikiem ma 2 miliony dolarów sprzedaży, podczas gdy druga firma ma 2,1 miliona dolarów sprzedaży. Przeanalizuj efektywność obu firm.

Rozwiązanie:

Ponieważ w pytaniu mamy wskaźniki kapitałochłonności, jesteśmy pewni, że producent A wykorzystał swoje aktywa w taki sposób, że każde 1,1 dolara aktywów przyniosło 1 dolar przychodu. Podczas gdy producent B wydał 1,6 dolara na aktywa, aby osiągnąć ten sam przychód.

Ponadto możemy obliczyć aktywa obu producentów;

Obliczenie kapitałochłonności producenta A będzie wynosić -

Producent A, aktywa = 1,1 x 2,1 mln USD = 2310000 USD

Obliczenie kapitałochłonności producenta B będzie wynosić -

Producent B, aktywa = 1,6 x 2 miliony USD = 3200000 USD

Zatem B ma więcej aktywów, ale słabe wykorzystanie aktywów w celu generowania przychodów.

Zalety

Niektóre z zalet są następujące:

• Pomagają firmie określić przydatność i wykorzystanie jej istniejących aktywów.
• Współczynnik kapitałochłonności daje wgląd w rozkład kosztów stałych i zmiennych. To dodatkowo prowadzi firmę do wzmacniania korzyści skali.
• Jeśli firma (lub branża) jest kapitałochłonna, będzie miała większe koszty maszyn i mniejsze koszty pracy.
• Jest łatwy w użyciu, ponieważ jego elementy są łatwo dostępne w sprawozdaniach finansowych.

Niedogodności

Niektóre z wad są następujące:

• Nie jest to często dobra miara ze względu na wpływ inflacji na jego składowe przychody i aktywa.
• Trudno jest porównać firmy z różnych branż, ponieważ różni się, gdy biznes i branża różnią się.
• Ich miara może się różnić w zależności od interwencji technologii w biznesie. Stąd wskaźnik ten nie jest wystarczającą miarą efektywności biznesowej.
• Nie każda firma kapitałochłonna osiąga lepsze wyniki niż firmy pracochłonne pod każdym względem. Jednym z powodów poparcia tego stwierdzenia jest wykorzystanie maszyn a determinacja siły roboczej.

Ważne punkty

• Współczesne technologie, takie jak zautomatyzowane linie produkcyjne, robotyka, nanotechnologia i sztuczna inteligencja, ogromnie zmieniły krajobraz kapitałochłonności i pracochłonności, a branże coraz bardziej przechodzą w kierunku kapitałochłonnych niż pracochłonnych.
• Inwestycje kapitałowe mogą również wpływać na czynnik kosztów kapitałowych w stosunku do kosztów pracy. Maszyna, która wymagała 10 pracowników, została teraz zautomatyzowana i wymaga tylko 2 pracowników.
• Można zauważyć, że przedsiębiorstwa znajdujące się na wczesnym etapie życia mają wysokie wskaźniki kapitałochłonności. Dzieje się tak, ponieważ firma nie ma jeszcze większego zasięgu i większych przychodów.

Wniosek

Masowe inwestycje w przedsiębiorstwa mogą spowodować zastąpienie siły roboczej produkcją zmechanizowaną lub maszynową. Może to skutkować bezrobociem krótkotrwałym lub długotrwałym. Jednak kapitałochłonność w biznesie przyciąga również nowych profesjonalistów, takich jak inżynierowie AI, technolodzy mikrokomputerów itp.

Produkcja kapitałochłonna nadeszła gwałtownie z powodu konieczności zwiększenia marż zysku, spowodowanej bardziej zmechanizowaną produkcją. Wraz z nadejściem rewolucji przemysłowej w fabrykach i na polach uprawnych pojawiało się coraz więcej maszyn. Zwiększona wydajność, skrócony czas produkcji i zoptymalizowane koszty sprawiły, że nawet przedsiębiorstwa pracochłonne przeszły w kierunku struktury kapitałochłonnej.