Definicja ryzyka inflacyjnego
Ryzyko inflacyjne powszechnie odnosi się do sytuacji, w której ceny towarów i usług rosną bardziej niż oczekiwano lub odwrotnie, taka sytuacja skutkuje taką samą ilością pieniędzy, co skutkuje mniejszą siłą nabywczą. Ryzyko inflacji jest również znane jako ryzyko siły nabywczej.
Przykładem ryzyka inflacyjnego są rynki obligacji. Gdy oczekiwana inflacja wzrasta, zwiększa się stopy nominalne (stopa nominalna to prosta stopa realna plus inflacja), a tym samym obniżanie ceny papierów wartościowych o stałym dochodzie. Uzasadnieniem takiego zachowania jest fakt, że obligacje dają stały kupon, a rosnący poziom cen zmniejsza liczbę realnych dóbr i usług, które zostaną zakupione w ramach takich płatności kuponowych. Zatem, w skrócie, ryzyko to jest prawdopodobieństwem negatywnego wpływu na wartość towarów i usług w wyniku zmiany inflacji.
Przykłady ryzyka inflacyjnego
Zrozummy to samo na kilku przykładach:
Możesz pobrać ten szablon programu Excel dotyczący ryzyka inflacji tutaj - szablon programu Excel dotyczący ryzyka inflacji
Pan A pracujący w Kancelarii zamierza przejść na emeryturę w wieku 50 lat. Obecnie ma 30 lat i ma 20 lat więcej przed osiągnięciem wieku, w którym zamierza przejść na emeryturę. Obecnie oszczędza 5000 USD każdego roku i zamierza osiągnąć swój cel, jakim jest zaoszczędzenie 200000 USD na zakup domu do końca 20 lat.
Ten sam cel można osiągnąć, inwestując w strategię inwestycyjną o niskim ryzyku, zapewniającą zwrot w wysokości 6% -7%.
Teraz załóżmy, że stopa inflacji wynosi 4%, co oznacza, że siła nabywcza pieniądza zmniejsza się każdego roku o 4% lub innymi słowy dom, który zamierza kupić, zyskuje coroczną aprecjację o 4%,
Ze względu na to ryzyko dom, który Pan A zamierza kupić pod koniec 20 lat, będzie kosztował 438225 USD.
Jednak z tego powodu Pan A nie będzie w stanie osiągnąć celu przy użyciu tej samej strategii. Teraz, aby osiągnąć wyznaczony cel, będzie miał dwie opcje, które są wymienione poniżej:
- Inwestuj swoje pieniądze w instrumenty wysokiego ryzyka
- Zainwestuj więcej pieniędzy, aby osiągnąć ten sam cel
Weźmy jeszcze jeden przykład, aby zrozumieć wpływ tego ryzyka
Ryan współpracuje z bankiem inwestycyjnym, który co roku wypłaca mu 100 000 dolarów. Oczekuje, że firma będzie co roku zwiększać jego wynagrodzenie o 10%. W takim scenariuszu jego przewidywany dochód na następne pięć lat jest następujący:
Teraz załóżmy, że inflacja wynosi 3% ze względu na ryzyko inflacyjne, wzrost dochodu Ryana zostanie skorygowany o inflację, a rzeczywisty wzrost dochodu będzie wyglądał następująco:
Zalety ryzyka inflacyjnego
- Główną zaletą ryzyka inflacyjnego jest to, że powoduje ono większe wydatki ludności, jak wtedy, gdy ceny rosną; ludzie wolą wydawać więcej w teraźniejszości na towary i usługi, które w przyszłości wzrosną w przeciwnym razie.
- Umiarkowany wzrost ryzyka inflacyjnego umożliwia przedsiębiorstwu podniesienie cen, które są współmierne do wzrostu ich kosztów nakładów, takich jak surowce, płace itp.
Wady ryzyka inflacyjnego
- Przede wszystkim ryzyko cenowe, które wynika z ryzyka inflacyjnego, ceny towarów i usług wzrosły z powodu wzrostu kosztów produkcji, które są przenoszone na klientów, co skutkuje mniejszą liczbą jednostek zakupionych za tę samą cenę lub zmniejszoną ilością za tę samą cenę. Cena £. W przypadkach, gdy kosztów nie można przerzucić, skutkuje to presją na obniżenie marż zysku przedsiębiorstwa.
- Innym rodzajem ryzyka jest siła nabywcza. Ryzyko inflacji pociąga za sobą ryzyko siły nabywczej i skutkuje oszczędnościami niewystarczającymi do osiągnięcia celów, dla których mają być. Innymi słowy, prowadzi do spadku realnych dochodów.
- Ryzyko inflacji skutkuje wyższymi kosztami pożyczania dla przedsiębiorstw, ponieważ pożyczkodawcy muszą być rekompensowani nie tylko z tytułu ryzyka związanego z udzieleniem kredytu, ale także z dodatkowego, wynikającego ze spadku realnej wartości pieniądza w przyszłości w porównaniu z obecnym.
- Ryzyko inflacyjne skutkuje również niekorzystną sytuacją konkurencyjną dla jednego kraju względem drugiego, ponieważ jego eksport będzie mniejszy, co doprowadzi do zmniejszenia napływu gotówki z zagranicy.
Ważne punkty, na które należy zwrócić uwagę
- Ryzyko inflacyjne utrzymuje się, a umiarkowane Ryzyko inflacyjne jest lepsze niż stagnacja cen.
- Inwestorzy, którzy wolą tego uniknąć, mogą inwestować w instrumenty, takie jak obligacje indeksowane o inflację itp., Które zapewniły zwrot skorygowany o inflację, a inwestor może mieć pewność, że zwroty będą zawsze skorygowane o inflację. Podobnie można zdecydować się na takie inwestycje, które mają regularne wpływy pieniężne i mogą być reinwestowane po wyższych stopach procentowych pod presją inflacyjną.
- Rekompensata, jaką otrzymuje inwestor z tytułu ryzyka inflacyjnego, nazywana jest premią za inflację, a premia ta jest szacowana na podstawie różnicy między dochodami z papierów skarbowych zabezpieczonych przed inflacją (TIPS) i obligacji skarbowych o tym samym terminie zapadalności.
Wniosek
Jest to ważna kwestia, którą należy wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych. Ryzyko to ma większe znaczenie przy podejmowaniu długoterminowych decyzji inwestycyjnych. Co więcej, wysokie ryzyko inflacji stwarza większe zagrożenie dla narodu i może również prowadzić do problemów gospodarczych. Ma to poważne konsekwencje, gdyż skutkuje obniżeniem wartości oszczędności ludzi ze względu na spadającą siłę nabywczą pieniądza. Kraj o wysokim ryzyku inflacji staje się również mniej konkurencyjny w stosunku do swoich konkurencyjnych krajów i jako takie ryzyko to musi być dobrze zarządzane i zwykle zajmuje się nim bank centralny każdego kraju.
