Niespłacona sprzedaż w dniach

Co to jest zaległa sprzedaż w dniach (DSO)?

Zaległa sprzedaż w dniach to średnia liczba dni, w ciągu których firma zamienia swoje należności (sprzedaż na kredyt) na gotówkę i pomaga nam określić, jak dobrze firma radzi sobie z egzekwowaniem swoich należności.

Kiedy firma sprzedaje swoje produkty innej firmie, sprzedaje znaczną część produktów na kredyt (czasami procent procentowy). A potem, po pewnym czasie, firma pobiera pieniądze od swoich dłużników. DSO to wyliczenie.

Spójrzmy na powyższy wykres. Zwracamy uwagę, że DSO Colgate stale spada i obecnie wynosi 34,09 dni. Z drugiej strony, Procter and Gamble DSO poruszał się w górę iw dół i obecnie jest niższy niż Colgate i wynosi 25,15 dnia.

Znakomita formuła dni sprzedaży

Oto wzór DSO poniżej

Formuła zaległych dni sprzedaży = należności / sprzedaż kredytu netto * 365

Interpretacja

W powyższej formule Dni spłaty należności widać, że należności na rachunkach są proporcjonalne do sprzedaży netto kredytu. Należności to kwota należna dłużnikom. A sprzedaż netto kredytową można obliczyć w następujący sposób -

Sprzedaż w postaci kredytu netto = Sprzedaż w postaci kredytu brutto - Zwroty sprzedaży / Dodatek / Rabat

Następnie proporcja jest mnożona przez 365 dni, aby zobaczyć ogólny wpływ w ciągu roku.

A więc co przedstawia Day Sales Outstanding?

Pokazuje, ile pieniędzy już zebrano, a ile jeszcze nie otrzymano.

Zrozumienie tego da inwestorowi wyobrażenie o tym, jak dobra jest firma w odzyskiwaniu pieniędzy z powodu dłużników. Moglibyśmy również ocenić skuteczność kolekcji.

Chodzi o to, że dni zaległej sprzedaży pomagają nam zdecydować, ile czasu zajmie firmie pobranie pieniędzy od dłużników, a liczba dni jest dodawana do zaległych zapasów dnia. Zaległe zapasy w dniach pomagają nam zrozumieć, ile czasu zajmuje przeniesienie surowców do gotowych produktów. A następnie od sumy odejmuje się DPO. IOD informuje nas, ile czasu zajmuje firmie spłata zobowiązań wobec wierzycieli.

Przykłady wybitnych dni sprzedaży

Tutaj weźmiemy dwa przykłady. W pierwszym przykładzie przejdziemy przez proste obliczenia DSO. W następnym przykładzie zobaczymy, jak obliczyć cykl konwersji gotówki.

Przykład 1

Firma Xing osiągnęła sprzedaż kredytową brutto w wysokości 500 000 USD w ciągu roku. Miał zwrot ze sprzedaży w wysokości 50 000 USD. Miał wierzytelności w wysokości 90 000 dolarów. Dowiedz się o zaległych dniach sprzedaży (DSO).

W tym przykładzie najpierw poznamy „sprzedaż kredytową netto”.

Podane są sprzedaże kredytowe brutto i mamy również zwrot ze sprzedaży.

Zatem sprzedaż netto w kredytach wyniosłaby = (500 000 $ - 50 000 $) = 450 000 $.

Otrzymaliśmy również należności. To jest 90 000 dolarów.

Teraz musimy umieścić dane w formule DSO.

Formuła DSO = Należności / Sprzedaż kredytów netto * 365

Lub, w dniach zaległej sprzedaży = 90 000 USD / 450 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dni.

Oznacza to, że firma Xing potrzebuje średnio 73 dni na pobranie pieniędzy od swoich dłużników.

Przykład nr 2

Firma Zang ma następujące informacje -

  • Koszt sprzedaży - 300 000 USD.
  • Kończący się ekwipunek - 30000 $.
  • Zobowiązania - 60 000 USD.
  • Należności - 60 000 USD.
  • Sprzedaż kredytów netto - 360 000 USD.

Znajdź zaległe dni w magazynie (DIO), zaległe dni płatności (DPO) i zaległe dni sprzedaży (DSO). A następnie obliczyć cykl konwersji gotówki.

To jest zaawansowany przykład.

Najpierw obliczymy trzy ważne części cyklu konwersji gotówki, a następnie ustalimy, ile dni zajmie ukończenie cyklu konwersji gotówki firmy Zang.

Najpierw przyjrzymy się każdej formule i umieścimy dane, aby znaleźć stosunek.

Formuła Dni zaległych zapasów (DIO) = Zapasy końcowe / Koszt sprzedaży * 365

Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -

DIO = 30 000 $ / 300 000 $ * 365 = 1/10 * 365 = 36,5 dnia.

Formuła zaległych dni płatności (DIO) = rozrachunki z dostawą / koszt sprzedaży * 365

Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -

DPO = 60 000 USD / 300 000 USD * 365 = 1/5 * 365 = 73 dni.

DSO = należności / sprzedaż kredytu netto * 365

Wprowadzając dane do formuły Days Sales Outstanding otrzymujemy -

DSO = 60 000 USD / 360 000 USD * 365 = 1/6 * 365 = 60,73 dni.

Teraz przyjrzymy się formule cyklu konwersji gotówki -

Umieszczając dane w formule, otrzymujemy -

Cykl konwersji gotówki = 60,73 dni + 36,5 dni - 73 dni

Lub cykl konwersji gotówki = 24,23 dnia.

Ponieważ firma potrzebuje więcej czasu na spłatę swoich wierzycieli, szybko zbiera pieniądze od swoich dłużników i przekłada surowce na gotowe produkty w krótkim czasie, jest w stanie stworzyć cykl konwersji gotówki, który wynosi zaledwie 24,23 dni. .

Z punktu widzenia wydajności to wielkie osiągnięcie, ponieważ przepływ gotówki jest siłą napędową biznesu. Z powyższych obliczeń jasno wynika, że ​​firma Zang radziła sobie całkiem dobrze w przeprowadzaniu pełnego cyklu konwersji gotówki w krótkim czasie.

Uwaga: W tym miejscu należy podać krótką notatkę. Samo obliczenie cyklu konwersji gotówki nie wystarczy, aby uzasadnić, czy firma ma się dobrze, czy nie. Oczywiście zakończenie cyklu wymiany gotówki w ciągu miesiąca jest godne pochwały; ale musimy również porównać wynik z innymi podobnymi firmami z tej samej branży, aby mieć o tym pojęcie.

Sektorowe przykłady wyjątkowych dni sprzedaży

Sektor linii lotniczych

Poniżej znajduje się DSO czołowych firm z sektora linii lotniczych

ImięKapitalizacja rynkowa (mld USD)DSO
American Airlines Group           24,61413,71
Grupa Alaska Air             9,00615.82
Azul             7,2830,00
Linie Lotnicze Wschodnich Chin             9,52828,53
Copa Holdings             5,78818,62
Linie lotnicze Delta           39,74818.80
Gol Intelligent Airlines           21,97523,95
JetBlue Airways             6,9238.48
LATAM Airlines Group             8,45941,32
Poludniowo-zachodnie linie lotnicze           39,1169.11
Ryanair Holdings           25,1953.45
United Continental Holdings           19.08811,50
China Southern Airlines             9,88219.04
  • Zwracamy uwagę, że powyższa lista firm ma mieszane dni zaległej sprzedaży w zakresie od 0 do 41,32 dni
  • Grupa LATAM Airlines ma jeden z najwyższych DSO z 41,32 dnia, podczas gdy Ryanair Holdings ma niższy DSO na poziomie 3,45 dnia.

Sektor motoryzacyjny

Poniżej znajduje się DSO największych firm z sektora motoryzacyjnego.

ImięKapitalizacja rynkowa (mld USD)Niespłacona sprzedaż w dniach
Ford Motor           50,409136,51
Fiat Chrysler Automobiles           35,44122,92
General Motors           60,35363,72
Honda Motor Co           60,97867,85
Ferrari           25,887139.05
Toyota Motor         186,374109,18
Tesla           55,64717.42
Tata Motors           22,10735,34
  • Ferrari i Ford Motors mają jedne z najwyższych wyników sprzedaży dniowej wynoszące odpowiednio 139,05 i 136,51 dnia.
  • Tesla ma na poziomie 17,42 dnia jeden z najniższych DSO w grupie firm motoryzacyjnych.

Dyskonty

Poniżej znajduje się DSO i kapitalizacja rynkowa największych firm z sektora dyskontów.

ImięKapitalizacja rynkowa (mld USD)Niespłacona sprzedaż w dniach
Sklepy w Burlington             8,0492.67
Hurtownia Costco           82,7123.80
Generał dolara           25,0110,15
Sklepy Dollar Tree           25,8842.58
Cel           34,8213.90
Sklepy Wal-Mart         292,6834.30
  • Ogólnie zauważamy, że sektor ten ma bardzo niski DSO. Większość z nich waha się od 0,15 do 4,30 dnia
  • WalMart Stores ma DSO 4,3 dnia, podczas gdy Dollar General ma DSO 0,15 dnia.

Sektor ropy i gazu

Poniżej znajduje się DSO czołowych firm z sektora Oil & Gas.

ImięKapitalizacja rynkowa (mld USD)Niespłacona sprzedaż w dniach
ConocoPhillips           62 98059,39
CNOOC           62,24356,57
Zasoby EOG           58,64952,48
Occidental Petroleum           54,256122.14
Canadian Natural           41,13067,57
Pioneer Natural Resources           27,26069.06
Anadarko Petroleum           27,02497,34
Zasoby kontynentalne           18,141127,25
Apache           15,33381.16
Hess           13,77882,32
  • Zwracamy uwagę, że ogólnie sektor ten ma wyższy OSD w porównaniu z innymi sektorami.
  • W tej grupie Continental Resources ma najwyższy OSD 127,25 dnia, natomiast EOG Resources ma niższy OSD 52,48 dnia.

Sprzedaż netto w celu obliczenia współczynnika zaległości sprzedaży w dniach?

Jeśli jesteś nowy w inwestycjach, możesz się zastanawiać, jak uzyskać dane dotyczące należności i sprzedaży kredytów netto.

W tej sekcji zapewnimy Ci ochronę.

Potrzebujesz tylko dwóch sprawozdań finansowych - bilansu i rachunku zysków i strat.

W bilansie byłbyś w stanie zlokalizować należności. Musisz zajrzeć do sekcji aktywów, w której podane są aktywa obrotowe. W ramach aktywów obrotowych otrzymasz dane dotyczące rozrachunków z należnościami.

W rachunku zysków i strat otrzymasz dane dotyczące sprzedaży kredytowej netto. Na początku rachunku zysków i strat zobaczysz sprzedaż brutto. Ta „sprzedaż brutto” obejmuje zarówno sprzedaż gotówkową, jak i kredytową. Musisz wybrać sprzedaż kredytową, a także musisz odjąć zwroty sprzedaży (jeśli istnieją), które zostały zwrócone w przypadku sprzedaży kredytowej.

Korzystając z tych dwóch, można łatwo obliczyć dzienną niespłaconą sprzedaż (DSO). Patrząc na rachunek zysków i strat i bilans, byłbyś także w stanie znaleźć koszt sprzedaży, końcowe zapasy i zobowiązania, aby móc określić cykl konwersji gotówki.

Dodatkowe zasoby

Ten artykuł był przewodnikiem po tym, czym jest wyjątkowa sprzedaż w dniach i jakie jest jej znaczenie. Tutaj omawiamy DSO Formula, jej interpretację wraz z praktycznymi przykładami i przykładami branżowymi. Możesz również rzucić okiem na poniższe artykuły, aby dowiedzieć się więcej -

Original text


  • Formuła zaległych dni płatnych
  • Przykłady niepobranych dni sprzedaży
  • Porównaj - akcje wyemitowane a akcje pozostające w obrocie
  • Wzór analizy współczynnika
  • <