Różnica między akcją a opcją
Kluczową różnicą między akcją a opcją jest to, że akcje reprezentują akcje posiadane przez osobę w jednej lub więcej niż jednej spółce na rynku, wskazując na własność osoby w tych spółkach bez daty wygaśnięcia, podczas gdy opcje są instrumentem handlowym, który reprezentuje decyzję inwestora dotyczącą kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego na podstawie rodzaju opcji, która ma zostać zrealizowana przed datą wygaśnięcia.
Akcja jako produkt inwestycyjny polega na inwestowaniu w akcje spółki bezpośrednio poprzez zakup akcji tej konkretnej spółki. W związku z tym reprezentuje udział częściowy w korporacji i uprawnia Cię do części dochodów i aktywów tej korporacji. Korporacje emitują akcje, zwykle w dwóch odmianach: akcje zwykłe i uprzywilejowane.
- Akcje Zwykłe: Akcje Zwykłe uprawniają do proporcjonalnego udziału w zyskach lub stratach spółki. Akcjonariusze wybierają Radę Dyrektorów. Rada ta decyduje, czy zatrzymać czy wysłać część lub całość tych zysków akcjonariuszom w formie dywidendy.
- Akcje uprzywilejowane: Akcjonariusze ci otrzymują określoną dywidendę w określonych z góry terminach. Dywidenda zwykle musi być wypłacona jako pierwsza, przed dywidendą z akcji zwykłych. Jeśli spółka zbankrutuje, preferowani akcjonariusze przewyższają udziałowców zwykłych pod względem potencjalnego zwrotu inwestycji.
Z drugiej strony, opcja na akcje to przywilej / opcja sprzedawana przez jedną stronę drugiej. Daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży akcji (skorzystania z opcji) po uzgodnionej cenie (cena wykonania) w określonym okresie (data wygaśnięcia). Opcje są typowe dla dwóch typów: opcji kupna i opcji sprzedaży.
- Opcja jest uważana za wezwanie, gdy kupujący zawiera umowę kupna akcji po określonej cenie do określonego dnia.
- Opcja jest uważana za sprzedaż, gdy nabywca opcji zawiera umowę sprzedaży akcji po uzgodnionej cenie w określonym terminie lub wcześniej.
Infografiki dotyczące akcji i opcji
Kluczowe różnice
- Jest to podobne do sytuacji, gdy 2 osoby obstawiają przeciwko sobie przyszłą wartość akcji. Osoba, która spekuluje, że cena akcji spadnie, sprzedałaby opcje na akcje (zwane opcjami wystawiania) drugiej osobie ( posiadaczowi opcji ), która spekuluje, że cena akcji będzie rosła.
- Pozwala kupującemu na zakup akcji po ustalonej cenie, bez względu na to, jak bardzo wartość akcji wzrośnie podczas rzeczywistego zakupu. Następnie albo sprzedaj opcje kupna innemu kupującemu po wyższej cenie, albo skorzystaj z przysługującego im prawa kupna akcji od sprzedającego po niższej uzgodnionej cenie. W ten sposób kupujący zyskuje na aprecjacji dzięki opcji, ale nie jest jeszcze właścicielem akcji.
- Opcje na akcje są również wykorzystywane jako narzędzie zarządzania ryzykiem, gdzie pełnią rolę polis ubezpieczeniowych przed spadkiem cen akcji. Kosztem premii opcji inwestor ubezpieczył się od strat poniżej ceny wykonania. Ten rodzaj praktyk opcyjnych jest również znany jako hedging.
Tabela porównawcza
| Porównanie | Zakup akcji | Opcja na akcje |
| Własność | Zakup akcji oznacza własność firmy. | Opcje na akcje reprezentują wybór kupna lub sprzedaży (w zależności od rodzaju opcji) akcji. |
| Dywidenda / prawa głosu | Akcjonariuszowi przysługuje prawo głosu w ważnych sprawach spółki oraz udział w dywidendach (o ile takie są) wypłacanych przez spółkę. | Posiadacze opcji na akcje nie otrzymali dywidendy, a także nie mieli prawa głosu. |
| Wygaśnięcie | Akcje firmy wygasają, dopóki firma nie istnieje. W tym aspekcie czas jest aktywem. | Opcje wygasają z datą w przyszłości zwaną datą wygaśnięcia, po której inwestor nie ma już możliwości kupna lub sprzedaży. W tym aspekcie opcja jest kosztem, jeśli wygasają z pieniędzy (strata). |
| Wycena | Ceny akcji są oparte głównie na siłach rynkowych, podstawach firmy, takich jak prognozy zysków firmy, sukces produktów itp. | Ceny opcji na akcje są w dużej mierze oparte na cenie akcji bazowej, czasie do wygaśnięcia i innych czynnikach. |
| Handel / inwestycje | Akcja to instrument inwestycyjny, który można w dowolnym momencie sprzedać innemu inwestorowi. | Opcja jest instrumentem handlowym i nie można nią handlować po dacie wygaśnięcia. |
Ryzyko | Możliwość stracenia całego zainwestowanego kapitału, a czasem więcej. | Jako posiadacz opcji ryzykujesz całą kwotę zapłaconej premii. Ale jako twórca opcji podejmujesz znacznie wyższy poziom ryzyka. Na przykład, jeśli napiszesz niezabezpieczone wezwanie, staniesz w obliczu nieograniczonej potencjalnej straty, ponieważ nie ma ograniczenia co do tego, jak wysoko może wzrosnąć cena akcji. |
Wniosek
- Zakup akcji to tradycyjny produkt inwestycyjny, w ramach którego inwestor inwestuje w akcje spółki i oczekuje zwrotu w postaci dywidendy i wzrostu wartości kapitału.
- Z drugiej strony, opcje są współczesnym produktem pochodnym, w którym inwestorzy zyskują / tracą na podstawie zmian wartości ceny akcji w przyszłości, płacąc niewielką kwotę premii wystawcy opcji zamiast inwestować kwotę równą wartość akcji.
- Podsumowując, oba są ważnymi narzędziami portfelowymi dla inwestora, w przypadku którego akcje są dobre do długoterminowych celów inwestycyjnych, a najlepsze są opcje, które cieszą się elastycznością i zmniejszają ryzyko dzięki zabezpieczeniu.
