Wskaźniki wypłacalności

Co to są współczynniki wypłacalności?

Współczynniki wypłacalności to wskaźniki obliczane w celu oceny sytuacji finansowej organizacji z długoterminowego punktu widzenia wypłacalności. Wskaźniki te mierzą zdolność firmy do wywiązywania się z jej długoterminowych zobowiązań i są ściśle monitorowane przez inwestorów, aby zrozumieć i docenić zdolność firmy do wywiązania się z jej długoterminowych zobowiązań oraz pomóc im w podejmowaniu decyzji dotyczących długoterminowego inwestowania ich funduszy w biznes.

• W związku z tym współczynniki wypłacalności są obliczane w celu oceny sytuacji finansowej w celu ustalenia, czy przedsiębiorstwo jest w dobrej kondycji finansowej, aby wywiązać się ze swoich długoterminowych zobowiązań.
• Współczynniki wypłacalności analizują zdolność przedsiębiorstwa do spłaty długoterminowego zadłużenia. Należy tutaj zauważyć, że część funduszy udziałowców (kapitał własny) z całkowitych zobowiązań określa wypłacalność organizacji.
• Im wyższe fundusze udziałowców w porównaniu z innymi zobowiązaniami Organizacji, tym większa jest działalność w zakresie wypłacalności i odwrotnie.

Lista wskaźników wypłacalności

Poniżej omówiono listę ważnych wskaźników wypłacalności, a następnie podano przykład liczbowy:

# 1 - Wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego

Ta formuła współczynnika wypłacalności ma na celu określenie kwoty zadłużenia długoterminowego w stosunku do kapitału i pomaga w znalezieniu dźwigni finansowej w biznesie. W tym przypadku Dług długoterminowy obejmuje pożyczki długoterminowe, tj. Skrypty dłużne lub pożyczki długoterminowe zaciągnięte od instytucji finansowych, a kapitał własny oznacza fundusze udziałowców, tj. Kapitał zakładowy, kapitał zakładowy uprzywilejowany i rezerwy w formie zysków zatrzymanych. Wskaźnik pomaga również w określeniu, ile wzrosły z zadłużenia długoterminowego w porównaniu z jego wkładem kapitałowym.

Wzór na współczynnik wypłacalności:

# 2 - Wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitału własnego

Ta formuła współczynnika wypłacalności ma na celu określenie kwoty całkowitego zadłużenia (który obejmuje zarówno zadłużenie krótkoterminowe, jak i dług długoterminowy), jaką podjęła działalność w odniesieniu do kapitału własnego, i pomaga w znalezieniu całkowitej dźwigni finansowej przedsiębiorstwa. Wskaźnik pomaga określić, jaka część działalności jest finansowana z długu w porównaniu z wkładem kapitałowym. Krótko mówiąc, wyższy wskaźnik, wyższa dźwignia finansowa i wyższe ryzyko z tytułu dużego zobowiązania dłużnego (w postaci odsetek i spłat kwoty głównej) ze strony przedsiębiorstwa

Wzór na współczynnik wypłacalności:

# 3 - Wskaźnik zadłużenia

Wskaźnik ten ma na celu określenie proporcji łącznych aktywów przedsiębiorstwa (obejmujących zarówno aktywa obrotowe, jak i aktywa trwałe), które są finansowane długiem i pomaga w ocenie całkowitej dźwigni finansowej przedsiębiorstwa. Im wyższy wskaźnik, tym wyższa dźwignia finansowa i wyższe ryzyko finansowe z tytułu dużego zobowiązania dłużnego (w formie odsetek i spłat kapitału) po stronie przedsiębiorstwa

Wzór na współczynnik wypłacalności:

# 4 - Dźwignia finansowa

Wskaźnik dźwigni finansowej odzwierciedla wpływ wszystkich zobowiązań, zarówno oprocentowanych, jak i nieoprocentowanych. Wskaźnik ten ma na celu określenie, jaka część aktywów przedsiębiorstwa należy do akcjonariuszy spółki, a nie do dłużników / wierzycieli. W związku z tym, jeśli większość aktywów jest finansowana przez udziałowców kapitałowych, biznes będzie mniej lewarowany w porównaniu z większością aktywów finansowanych przez zadłużenie (w takim przypadku biznes będzie bardziej lewarowany). Im wyższy wskaźnik, tym wyższa dźwignia finansowa i wyższe ryzyko finansowe z tytułu dużego zobowiązania dłużnego zaciągniętego na sfinansowanie aktywów przedsiębiorstwa.

Wzór na współczynnik wypłacalności:

# 5 - Proprietary Ratio

Współczynnik ten określa związek między funduszami udziałowców a łącznymi aktywami przedsiębiorstwa. Wskazuje, w jakim stopniu fundusze akcjonariusza zostały zainwestowane w aktywa przedsiębiorstwa. Im wyższy wskaźnik, tym mniejsza dźwignia finansowa i stosunkowo mniejsze ryzyko finansowe po stronie przedsiębiorstwa. I odwrotnie, można go obliczyć, przyjmując odwrotność wskaźnika dźwigni finansowej.

Wzór na współczynnik wypłacalności:

Przykład współczynników wypłacalności

Zrozummy powyższe współczynniki za pomocą przykładu liczbowego dla lepszej przejrzystości koncepcyjnej:

Alpha i Beta to dwie firmy działające w tej samej branży produkcji skórzanego obuwia, która dostarczyła pewne szczegóły ze swojego bilansu na koniec roku. Przeanalizujmy wypłacalność dwóch firm w oparciu o to samo.

Zobaczmy teraz wzór i obliczenie współczynników wypłacalności poniżej:

Na poniższym rysunku wykonaliśmy obliczenia dla różnych współczynników wypłacalności.

Na podstawie powyższych wskaźników możemy zaobserwować kilka interesujących spostrzeżeń:

• Firma Alpha ma wyższy wskaźnik zadłużenia długoterminowego do kapitału własnego w porównaniu ze spółką Beta, ale niższy wskaźnik całkowitego zadłużenia do kapitału własnego w porównaniu z firmą Beta, co wskazuje, że firma Beta wykorzystuje więcej krótkoterminowego finansowania dłużnego do samodzielnego finansowania i będzie bardziej podatne na ryzyko płynności w przypadku niekorzystnych zmian stóp krótkoterminowych.
• Obie firmy mają ten sam poziom całkowitego zadłużenia; jednakże ze względu na wzrost wkładu kapitałowego, Alpha Company ma mniejszą dźwignię finansową w porównaniu do Beta Company.

Wniosek

Należy zauważyć, że różne współczynniki wypłacalności omówione powyżej nie powinny być rozpatrywane w oderwaniu, ale należy je rozpatrywać łącznie, co pomoże interesariuszom lepiej zrozumieć i docenić znaczenie tych wskaźników oraz dokonać lepszej oceny w zakresie długoterminowej wypłacalności i zdolności. firmy, aby wywiązywać się ze swoich zobowiązań finansowych i nadal być twórcą wartości.