Zewnętrzne źródła finansowania

Co to są zewnętrzne źródła finansowania?

Zewnętrzne źródło finansowania to takie, w którym źródło finansowania pochodzi spoza organizacji i jest generalnie podzielone na różne kategorie, z których pierwsza obejmuje akcje długoterminowe, czyli akcje, obligacje, dotacje, pożyczki bankowe; drugi to krótkoterminowy leasing, sprzedaż ratalna; a druga jest krótkoterminowa, w tym kredyt w rachunku bieżącym, faktoring zadłużenia itp.

Kiedy firma potrzebuje dużo pieniędzy, a jej wewnętrzne źródła finansowania są wyczerpane, firma wypróbowuje opcje zewnętrzne. Jeśli mówimy o zewnętrznych źródłach finansowania, istnieją dwa rodzaje -

  • Długoterminowe finansowanie
  • Finansowanie krótkoterminowe

Długoterminowe zewnętrzne źródło finansowania

W perspektywie długoterminowej, firmy finansują swoje potrzeby, analizując opcje, które są prawie stałe i mogą zaoferować im ogromne kwoty za jednym zamachem.

Poniżej znajdują się przykłady długoterminowych zewnętrznych źródeł finansowania

# 1 - Finansowanie kapitałowe

  • Jednym z najpowszechniejszych zewnętrznych źródeł finansowania jest finansowanie kapitałowe. Nie każda firma może korzystać z finansowania kapitałowego, ponieważ istnieje wiele przepisów, których należy przestrzegać. W związku z tym z finansowania kapitałowego mogą korzystać tylko duże firmy.
  • Aby sfinansować ten wymóg poprzez finansowanie kapitałowe, spółki przystępują do pierwszych ofert publicznych (IPO), w ramach których sprzedają prawa do własnych akcji zamiast pieniędzy. W rezultacie, gdy spółka osiąga zyski, akcjonariusze tych udziałów otrzymują dywidendę, jeśli spółka zdecyduje się na wypłatę.
  • Akcjonariusze ci mogą również sprzedawać swoje udziały na rynku i osiągać przyzwoity zysk, gdy cena akcji tej konkretnej spółki rośnie. IPO pomagają firmom gromadzić ogromne pieniądze, a następnie mogą wykorzystać je na rozszerzenie działalności lub zainwestowanie w nowy projekt.

# 2 - Obligacje

źródło: jabholco.com

Wiele firm wybiera finansowanie obligacji zamiast finansowania kapitałowego; ponieważ finansowanie dłużne pozwala im zaoszczędzić na podatkach. Oto jak to działa -

W USD 
Dochód1.500.000
(-) Koszt sprzedanych towarów(500 000)
Marża brutto1000000
Rodzić(300 000)
Koszty ogólne i administracyjne(200 000)
Dochód operacyjny (EBIT)500 000
Odsetki od obligacji(150 000)
Zysk przed opodatkowaniem (PBT)350 000
Stawka podatku (25% PBT)(87.500)
Dochód netto (zysk po opodatkowaniu)262,500

Spójrz na podatki tutaj. Jest to 87 500 USD, ponieważ odsetki od obligacji wynoszą 150 000 USD.

Teraz, jeśli nie weźmiemy pod uwagę kosztów odsetek, spójrz, co się stanie -

W USD 
Dochód1.500.000
(-) Koszt sprzedanych towarów(500 000)
Marża brutto1000000
Rodzić(300 000)
Koszty ogólne i administracyjne(200 000)
Dochód operacyjny (EBIT) lub PBT *500 000
Odsetki od obligacji-
Zysk przed opodatkowaniem (PBT)500 000
Stawka podatku (25% PBT)(125 000)
Dochód netto (zysk po opodatkowaniu)375 000

Ponieważ koszty odsetek są usuwane, firma musi płacić więcej podatków.

Dlatego finansowanie dłużne uważane jest za tańsze źródło finansowania zewnętrznego. A także w przypadku finansowania dłużnego, firma nie musi rezygnować z prawa własności do firmy.

# 3 - Pożyczka terminowa

  • Termin to pożyczka oferowana przez bank lub instytucję finansową.
  • W przypadku kredytu terminowego firma nie musi wystawiać obligacji. Ale bank / instytucja finansowa przechodzi dokładną analizę firmy, a następnie oferuje pożyczkę.
  • Pożyczki terminowe są również zabezpieczone na majątku spółki. Jeśli firma nie spłaci pieniędzy w wyznaczonym terminie, aktywa przejmowane są przez bank / instytucję finansową.

# 4 - Kapitał wysokiego ryzyka

  • Wiele firm na początkowym etapie korzysta z pomocy inwestorów venture capital.
  • Inwestorzy venture capital również przeprowadzają dogłębną analizę firmy i dostrzegają potencjał wzrostu. A potem, jeśli czują się usatysfakcjonowani, inwestują w firmę.
  • Gdy firma dobrze sobie radzi, a inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka zauważą, że wycena firmy drastycznie wzrosła, wybierają drogę wyjścia.

# 5 - Preferowane akcje

źródło: Diana Shipping

  • Akcje Preferowane to kolejne długoterminowe zewnętrzne źródło finansowania. Ma zarówno cechy akcji, jak i długu.
  • Ponieważ akcje te są uprzywilejowane w stosunku do udziałowców kapitałowych, nazywa się je akcjonariuszami uprzywilejowanymi.
  • Otrzymują korzyść z otrzymania dywidendy nawet przed udziałowcami kapitałowymi. W przypadku likwidacji spółki, akcjonariusze uprzywilejowani mają również pierwszeństwo przed akcjonariuszami w zakresie wypłaty dywidendy.

Finansowanie krótkoterminowe

źródło: Colgate SEC Filings

Czasami firmy nie muszą pożyczać dużych kwot. W takim przypadku mogą po prostu wziąć niewielką kwotę przez rok lub krócej, a następnie spłacić w terminie. Zobaczmy przykłady krótkoterminowych zewnętrznych źródeł finansowania.

# 1 - Debet bankowy

  • Gdy firmy potrzebują pieniędzy na codzienną działalność, mogą skorzystać z kredytu w rachunku bieżącym.
  • Kredyt w rachunku bieżącym to rodzaj kredytu krótkoterminowego, który można spłacić w krótkim czasie.

# 2 - Pożyczka krótkoterminowa

  • Firmy mogą zaciągnąć w banku krótkoterminową pożyczkę na swoje bieżące potrzeby.
  • Ponieważ kwota jest niewielka, a kwota została spłacona w krótkim czasie, pożyczka ma charakter niezabezpieczony.