Punkty bazowe (BPS)

Definicja punktów bazowych

Punkty bazowe (punkty bazowe) w finansach to najmniejsza jednostka do pomiaru zwrotu z obligacji, banknotów, innych papierów wartościowych o stałym dochodzie i kwotowań stóp procentowych. Punkt bazowy służy również do pokazania niewielkiej procentowej zmiany stopy procentowej, rentowności obligacji itp.

Z punktu widzenia inwestorów, handlowców i analityków 1 BPS jest równy odchyleniu 0,01%, a 100 BPS jest równy zmianie 1%.

Na rynku finansowym preferowane jest stosowanie BPS zamiast wartości procentowej, aby uniknąć nieporozumień. Na przykład, jeśli analityk stwierdzi, że instrument dawał 15% stopy procentowej i nastąpił wzrost stopy o 10%. Jako inwestor nie będzie wątpliwości, czy ten 10% wzrost stopy jest bezwzględny, co oznacza 15% + 10% = 25%, czy względne 15% (1 + 10%) = 16,5%.

Zastosowanie BPS pozwala uniknąć takiej niejednoznaczności, jeśli instrument, który dawał 15% stopy procentowej i nastąpił wzrost o 50 BPS, oznacza to wyraźnie, że nowa stopa procentowa wynosi 15% + 0,5% = 15,5%.

Zrozumienie BPS

Poniżej przedstawiono kilka punktów pozwalających lepiej zrozumieć punkty bazowe (BPS) w finansach.

1 - dla stopy procentowej pożyczek międzybankowych

W gazecie na ogół czytamy wiadomości, na przykład Federalny Komitet Otwartego Rynku obniżył swoją referencyjną stopę procentową funduszy o 25 punktów bazowych. Oznacza to, że teraz bank obniży o 0,25% opłatę za udzielenie pożyczki overnight innym bankom.

# 2 - W przypadku funduszy inwestycyjnych

Jako inwestor, szukając funduszy inwestycyjnych i funduszy giełdowych, przyglądamy się bardzo ważnemu parametrowi zwanemu Expense Ratio - czyli rodzajowi rocznej opłaty, którą zarządzający funduszem odlicza od aktywa. Ogólnie rzecz biorąc, wskaźnik kosztów jest mierzony w BPS, tak jakby wskaźnik kosztów wynosił 175 BPS, wówczas zarządzający funduszem będzie co roku odliczał 1,75% łącznych aktywów jako koszt funduszu.

# 3 - W przypadku pożyczek

Kiedy słyszymy wiadomości, że bank obniżył oprocentowanie kredytów mieszkaniowych o 10 punktów bazowych, oznacza to, że teraz kredyt mieszkaniowy stał się tańszy o 0,1%.

BPS służył również do pomiaru, czy banki przenoszą korzyści z obniżek stóp procentowych banku centralnego na konsumentów, czy też nie. Podobnie jak gdyby Federalny Komitet Otwartego Rynku (FOMC) obniżył stopę, bank powinien również obniżyć główną stopę procentową kredytu, a oprocentowanie kredytów powinno zostać obniżone. Jeśli stopy procentowe nie spadają, banki nie przekazują korzyści z obniżenia stóp konsumentom, więc konsument może przenieść swój kredyt do innych banków o niższych stopach procentowych.

# 4 - Zmiana zysku z obligacji

Załóżmy, że Adams zainwestował 10 000 USD w obligację, która zwykle daje 4% odsetek. Rok później stopy spadły o 100 punktów bazowych (obniżone o 1%), co oznacza, że ​​teraz ta sama obligacja po roku daje 3%. Zatem wartość zakupu obligacji rok wstecz daje wyższy zwrot, który wynosi 400 USD w porównaniu z tą samą obligacją zakupioną po roku, w którym rentowność wynosi 300 USD.

# 5 - Do obliczania zmiennej stopy procentowej

Rentowność niektórych obligacji jest powiązana z innymi stopami oferowanymi i nie jest stała. Na przykład oprocentowanie niektórych obligacji jest powiązane z London Interbank Offer Rate (LIBOR), np. „30 punktów bazowych powyżej LIBOR”, więc jeśli LIBOR wynosi 2,5%, oprocentowanie obligacji wyniesie 2,5% + 0,3% = 2,8%

Obliczanie punktu bazowego w finansach

Poniżej znajdują się przykłady wyjaśniające obliczanie punktów bazowych.

Przykład 1

Bank obniżył stopę procentową kredytu mieszkaniowego o 25 punktów bazowych z 8,75%, więc w tym przypadku nowa stopa procentowa będzie następująca:

Dany:

Zatem procentowa obniżka stawki wyniesie -

• Stopa obniżenia = 0,01% * 25
• Obniżka stawki = 0,25%

Nowa stopa pożyczki wyniesie -

• Nowa stopa procentowa = 8,75% - 0,25%
• Nowa stopa procentowa = 8,50% .

Przykład nr 2

Adams kupił fundusz krótkoterminowy, który dał zwrot w wysokości 10% w roku, w którym wskaźnik kosztów podawany jest jako 25 punktów bazowych. Zatem w tym przypadku zwrot z inwestycji netto wyniesie:

• Zwrot z funduszu = 10%
• Współczynnik wydatków = 25 BPS = 25 * 0,01% = 0,25%
• Zwrot netto z funduszu = 10% -0,25% = 9,75%

Obliczanie wartości punktu bazowego

Wartość punktu bazowego, znana również jako DV01, przedstawia zmianę wartości aktywa, gdy zysk z aktywów zmieni się o 1 BPS. Zamiast zmiany punktu bazowego, do przedstawienia zmian używana jest cena o 1 punkt bazowy.

Na przykład, istnieje kontrakt terminowy w euro-dolarach o wartości nominalnej 100000 USD, który śledzi 3-miesięczny LIBOR. Więc jego BPV będzie:

Więc,

• BPV = 100000 $ x (90 ÷ 360) x 0,0001
• BPV = 25 USD

(1 BP = 0,01% = 0,0001)

Zalety Basis Point

Oto niektóre zalety BPS -

• Przejrzystość - główne znaczenie Basis Point polega na tym, że zapewnia jasność podczas omawiania zmian stóp procentowych lub innych parametrów finansowych. W przeciwieństwie do procentu, gdzie zmiana wyrażona w procentach zawsze wprowadza interesariuszy w błąd, niezależnie od tego, czy zmiana jest bezwzględna czy względna.
• W wyjaśnianiu spreadu - punkt bazowy jest najczęściej używany w świecie finansów do wyjaśnienia „spreadu”. Spread ogólnie odnosi się do zmiany ceny aktywów po pewnym czasie lub zmiany procentowej stopy zwrotu. Tak więc, jeśli spread jest wyrażony w postaci punktu bazowego, będzie on przedstawiał jasny obraz zmienności.

Wniosek

Punkty Bazowe (BPS) to najmniejsza jednostka miary zysku z obligacji, banknotów i innych Papierów Wartościowych o stałym dochodzie. Jeden punkt bazowy jest równy 1/100 jednego punktu procentowego lub 0,01. BPS jest powszechnie stosowany przez interesariuszy rynku finansowego, ponieważ zapewnia jasność dyskusji.