Udziały mniejszości

Co to jest udziały mniejszości?

Udział mniejszościowy to posiadanie przez inwestorów pakietu akcji, który stanowi mniej niż 50% istniejących akcji lub praw głosu w spółce i nie mają oni kontroli nad spółką poprzez swoje prawa głosu, tym samym odgrywając bardzo niewielką rolę w podejmowaniu decyzji dotyczących Firma.

Krótko mówiąc, udział mniejszości to wartość udziału, czyli udział przypadający na akcjonariuszy posiadających mniej niż 50% ogólnej liczby akcji. Akcjonariusze posiadający mniej niż 50% całkowitej liczby akcji w obrocie nazywani są akcjonariuszami mniejszościowymi. Znany jest również jako udział niekontrolujący.

W świecie księgowości oznacza to własność w spółce zależnej, która nie należy do holdingu, znanej również jako spółka macierzysta. Aby Spółka była spółką holdingową, musi zawsze posiadać więcej niż 50% udziałów w swojej spółce zależnej.

Na przykład A & B to dwaj udziałowcy Company Pine-Apple Inc., posiadający odpowiednio 80% i 20%. W bilansie Pine –Apple Inc. Akcjonariusz B będzie traktowany jako udziałowiec mniejszościowy, ponieważ posiada mniej niż 50% wszystkich udziałów, a jego wartość netto na dzień musi być wykazana w osobnej części jako udział mniejszościowy . Natomiast akcjonariusz A jest większościowym udziałowcem Pine-Apple Inc.

Sprawozdawczość finansowa udziałów mniejszości

Ta koncepcja pojawia się tylko w przypadku, gdy firma przygotowuje dwa zestawy sprawozdań finansowych, a mianowicie. Odrębny zestaw sprawozdań finansowych i skonsolidowanych sprawozdań finansowych. Jest to prezentowane osobno tylko w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym. Korekty udziałów mniejszości występują, gdy jednostka dominująca nie posiada 100% udziałów w spółce zależnej.

W skonsolidowanym rachunku zysków i strat udział mniejszości to część wyniku za rok, która dotyczy udziałów mniejszości. Jest ujawniany w skonsolidowanym rachunku zysków i strat w pozycji „Zysk ze zwykłej działalności po opodatkowaniu”.

Zgodnie z MSSF udziały mniejszości są wykazywane w sekcji „Akcje” skonsolidowanego bilansu, podczas gdy US GAAP zapewniają dużą elastyczność raportowania. Zgodnie z US GAAP można to zgłosić w sekcji zobowiązań lub kapitału własnego.

Sprawdź różnicę między MSSF a US GAAP

Przyczyną oddzielnych pozycji w odniesieniu do tego zainteresowania jest przedstawienie użytkownikom sprawozdań finansowych jasnego obrazu różnych pakietów kontrolnych w spółce. Pomaga im w podejmowaniu świadomych decyzji gospodarczych, a także pomaga im w dokonywaniu porównań struktury akcjonariatu w różnych przedsiębiorstwach. Odgrywa ogromną rolę w analizie różnych możliwości inwestycyjnych i wymaga uwzględnienia przy obliczaniu różnych wskaźników i analizie sprawozdań finansowych.

Innym powodem oddzielnego ujawniania informacji jest zapewnienie pewnej ochrony akcjonariuszom mniejszościowym, ponieważ znajdują się oni w niekorzystnej sytuacji. Ponieważ są mało zaangażowani w proces decyzyjny, istnieje potrzeba ich ochrony przed uciskiem i złym zarządzaniem prowadzeniem spraw firmy przez kierownictwo.

Przykład udziałów mniejszości - obliczanie konsolidacji 

Jak wspomniano wcześniej, pojawia się za każdym razem, gdy spółka holdingowa posiada pakiet kontrolny (mniej niż 100 procent) w spółce zależnej. Roszczenie akcjonariuszy do aktywów netto spółki jest znane jako udział mniejszościowy. Ci akcjonariusze mniejszościowi, podobnie jak wszyscy inni akcjonariusze, mają równe, ale proporcjonalne roszczenie do zysków i aktywów spółki zależnej.

Skonsolidowany bilans obejmuje wszystkie aktywa i pasywa jednostki zależnej. Podobnie skonsolidowany rachunek zysków i strat zawiera wszystkie przychody i koszty jednostki zależnej. Udział kontrolny spółki dominującej daje jej wystarczające prawa do zarządzania wszystkimi aktywami netto spółki zależnej, co uzasadnia włączenie 100% aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów jednostki zależnej do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. Należy tutaj zauważyć, że chociaż spółka dominująca obejmuje 100 procent aktywów, zobowiązań, przychodów i kosztów jednostki zależnej w swoim skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym, nie przysługuje jej roszczenie dotyczące 100 procent aktywów netto lub zysków. W związku z tym w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym uwzględniono roszczenia udziałowców mniejszościowych.Zrozummy powyższe fakty za pomocą ilustracji.

Załóżmy, że H Inc. nabyło 80% udziałów w S Inc. za 650 000 USD w styczniu 2015 r. W dniu przejęcia wartość księgowa kapitału własnego również wynosiła 650 000 USD (składająca się z udziałów kapitałowych 500 000 USD i zysków zatrzymanych 150 000 USD).

Eksponat 1

CałkowityFirma H (80%)Akcjonariusze mniejszościowi (20%)
Akcje kapitałowe500 000 $400 000 $100 000 $
Zyski zatrzymane150 000 $120 000 $30 000 $
Całkowity kapitał własny 650 000 $520 000 $130 000 $

Zobaczmy, jak zostanie obliczona i pokazana wartość firmy w skonsolidowanym bilansie H Inc.

Obliczanie udziałów mniejszości

20% z 650 000 = 130 000 USD

Obliczanie wartości firmy

Kwota zapłacona za 80% udziałów w S Inc. 650 000 USD

Wartość księgowa 80% kapitału 520 000 USD

(650 000 x 80%)

Zapłacona nadwyżka lub wartość firmy                    130 000 USD

Skonsolidowany bilans H Inc. ze stycznia 2015 r.
Kapitał własny
Udziały mniejszości130 000
Majątek
Wartości niematerialne
Życzliwość 130 000

Te 130 000 USD nie pojawi się w oddzielnym sprawozdaniu finansowym H ani S Inc. Raczej pojawi się w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym H Inc.

Późniejsze ujęcie od dnia przejęcia

Załóżmy w powyższym przykładzie,

Spółka S Inc. wygenerowała zyski zatrzymane w wysokości 7 000 USD w ciągu trzech lat (od stycznia 2015 do stycznia 2018). Po dacie przejęcia S Inc odnotował zysk netto w wysokości 48 000 USD w roku 4.

Zobaczmy teraz, jak to wpływa na obliczanie udziałów mniejszości.

Rysunek 2

CałkowityFirma H Udziały mniejszości
Akcje kapitałowe500 000 $400 000 $100 000 $
Zyski zatrzymane:
1 rok150 000 $120 000 $30 000 $
Wzrost zarobków w ciągu trzech lat7 000 $5600 $1400 $
Zysk netto za rok 448 000 $38 400 USD9600 $
Całkowity kapitał własny705 000 USD564 000 $141 000 $

Na powyższym zestawieniu 1 wartość inwestycji H Inc. w spółkę zależną S została wyceniona na 520 000 USD w roku 1, która następnie została zwiększona o 7 000 USD między rokiem 1 a rokiem 3 za 80% udział w zyskach Spółki S. Firma S zarobiła 48 000 USD w 4 roku.

Podobnie udział mniejszościowy w firmie S wzrósł z 130 000 USD 1 stycznia 2015 r. Do 141 000 USD w styczniu 2019 r.

Wycena udziałów mniejszości

Każda wycena przedsiębiorstwa wymaga prognozowania sprawozdań finansowych na przyszłość w oparciu o określone założenia i parametry. Chociaż większość danych finansowych ma bezpośredni związek z przychodami i zyskiem netto, to prognozowanie udziałów mniejszości na podstawie przychodów i zysku netto doprowadzi do niejednoznacznych danych. Dlatego też, aby rozwiązać powyższy problem, analitycy opracowali cztery typowe metody lub podejścia do prawidłowego obliczania.

  1. Stały wzrost - analityk rzadko stosuje to podejście, ponieważ zakłada brak wzrostu / spadku wyników spółki zależnej.
  2. Wzrost statystyczny - w tym podejściu analizę przeprowadza się na danych z przeszłości w celu ustalenia określonego trendu. Model ten sugeruje, że spółka zależna będzie rosła w stabilnym tempie, opartym na przeszłych trendach. Jest znany jako wzrost statystyczny, ponieważ wykorzystuje różne narzędzia do prognozowania statystyk, takie jak średnia ruchoma, szeregi czasowe, analiza regresji itp. Nie jest używany dla firm zaangażowanych w branże dynamicznego wzrostu, takie jak FMCG itp., Ale jest używany dla firm działających w branżach jak narzędzia, które stale się rozwijają.
  3. Modelowanie każdej spółki zależnej oddzielnie - obejmuje prognozowanie każdej jednostki zależnej z osobna, a następnie zsumowanie indywidualnych udziałów spółek zależnych w celu uzyskania jednej skonsolidowanej liczby. Takie podejście zapewnia analitykom elastyczność i zapewnia najdokładniejsze obliczenia. Nie można tego jednak przyjąć we wszystkich okolicznościach, ponieważ prowadzi to do ograniczeń czasowych i kosztowych, a także ta koncepcja nie jest wykonalna w przypadkach, gdy istnieje kilka spółek zależnych.

Najważniejszą rzeczą do zapamiętania w przypadku wyceny udziałów mniejszościowych jest to, że na wycenę udziałów mniejszościowych wpływa kilka czynników wewnętrznych i zewnętrznych, które dotyczą przedsiębiorstwa i branży, w której działa. Wszystko to wymaga dokładnego rozważenia, ponieważ ich wpływ będzie różny dla różnych firm. Należy również wziąć pod uwagę obowiązujące przepisy prawa, regulaminy i regulacje.

FAQ's

Czy takie odsetki należy wycenić na podstawie wartości księgowej, czy na podstawie wartości rynkowej?

Ponieważ bilans sporządzany jest na podstawie kosztu historycznego lub na podstawie wartości księgowej, powinien być również wyceniany na podstawie wartości księgowej. Jednak debata toczy się wokół zalet i wad tego podejścia.

Czy udział mniejszości jest istotny dla analizy wskaźników?

Tak, absolutnie, jest to ważne w analizie współczynników. Każdy wskaźnik uwzględniający strukturę kapitału musi uwzględniać konsekwencje takiego oprocentowania. Aby wymienić kilka ważnych wskaźników: mają wpływ na wskaźnik kapitału zadłużenia, zwrot z kapitału własnego, wskaźnik zadłużenia kapitału i zwrot z zaangażowanego kapitału.

Interpretować ROE - licznikiem powinien być zysk po uwzględnieniu udziałów mniejszości, podczas gdy mianownik obejmuje „kapitał własny z wyłączeniem udziałów mniejszości”. Powyższy wzór obliczy zwrot generowany przez akcjonariuszy-matkę.

Wskaźnik marży netto - przychód w mianowniku i liczniku należy traktować jako zysk przed uwzględnieniem udziałów mniejszości / sprzedaży.

Czy udziały mniejszości są aktywami czy zobowiązaniami?

Odpowiedzialność można zdefiniować jako zobowiązanie spółki wynikające z przeszłych zdarzeń, które spowodują odpływ zasobów. Np. Rezerwa na niezapłacone rachunki, należności pracownicze, wierzyciele salda wszystko to oznacza i pociąga za sobą odpływ środków (tj. Gotówki lub jej ekwiwalentów) w przyszłości. Ponieważ z tytułu takich odsetek nie trzeba wypłacać środków pieniężnych osobom postronnym, nie można ich traktować jako zobowiązania.

Z drugiej strony aktywa oznaczają coś wartościowego dla przedsiębiorstwa, nad którym sprawuje kontrolę i które w przyszłości spowodują otrzymanie środków pieniężnych lub ich ekwiwalentów. Chociaż takie zainteresowanie ma wartość, firma nie ma nad nim kontroli. Reprezentuje niekontrolujące udziały akcjonariuszy. W związku z tym nie jest to składnik aktywów ani zobowiązanie.

Czy udział mniejszości jest częścią długu czy kapitału?

Z pewnością nie jest to dług, gdyż firma nie ma obowiązku jego spłaty. Nie ma obowiązkowych płatności, ustalonego okresu użytkowania itp. Ponieważ odsetki mniejszości nie są płatne, nie można ich nazwać długiem. Tymczasem spełnia pewne warunki wstępne, aby być interpretowanym jako słuszność. Aktywa skonsolidowanego bilansu mają pewien wkład pochodzący z udziałów mniejszości. Zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości jest on prezentowany w skonsolidowanym bilansie w ramach kapitałów własnych. I nawet to jest uwzględniane we wszystkich odpowiednich wskaźnikach wraz z kapitałem własnym.

Czy udziały mniejszości powinny być dodawane do obliczenia wartości przedsiębiorstwa?

Wartość przedsiębiorstwa to całkowita wartość firmy. Wartość przedsiębiorstwa jest zawsze wyższa niż kapitalizacja rynkowa, ponieważ obejmuje również dług. Ale jedno istotne pytanie, które się nasuwa, dotyczy tego, czy powinno się to uwzględnić przy obliczaniu wartości przedsiębiorstwa. Ponieważ wartość przedsiębiorstwa reprezentuje całkowitą kapitalizację przedsiębiorstwa, stąd zawsze jest częścią wartości przedsiębiorstwa.

Wniosek

Udziały mniejszości zapewniają użytkownikom sprawozdań finansowych użyteczne informacje, które pomagają im analizować i podejmować świadome decyzje.

  • Powołanie dyrektorów do rady dyrektorów spółki i ustalenie ich wynagrodzenia.
  • Dokonywanie zmian w statucie i innych ważnych przepisach regulacyjnych.
  • Rejestracja akcji spółki do pierwszej oferty publicznej
  • Dokonywanie zmian w strukturze kapitałowej firmy

Ta koncepcja ewoluowała w czasie. W przeszłości nie poświęcano mu wiele uwagi w literaturze księgowej. Określano to jako zobowiązanie, kapitał własny lub żadne z nich. Nawet na dzień dzisiejszy niewiele jest wskazówek dotyczących traktowania i prezentacji udziałów mniejszości. I nie ma zgody co do żadnego stanowiska.

Przydatne posty

Original text


  • Zestawienie zmian w kapitale własnym
  • Formuła metody skarbowej
  • <